一投资分类
创立性：为取得资金并形成开展经营活动的
支付性：满足经营业务活动的正常需求
扩张性：扩大规模或满足对外投资
调整性：优化结构，举新债还旧债。
债务比例高-资本成本小，财务风险高。股权比例高，资本成本大，财务风险小。
混合性：既满足经营活动，又达到调整资本结构的目的
二投资方式
1.直接投资
发行债券、股票，不通过金融机构，手续复杂，筹资费高，有利于提高公司知名度。
2.间接投资
银行借款，直接通过金融机构，手续费高，效率高，费用低。
对内都是直接投资，对外主要是间接，也可以是直接投资。
3.内部和外部筹资
内部：留存收益，无筹资费，降低了资本成本。
外部：股权和债务。
股权-吸收直接投资、发行股票、留存收益，永久性，财务风险小，资本成本高。
债券-银行借款、发行债券、商业信用、租赁，财务风险大，资本成本相对较小。
4.混合筹资
发行可转换债券（债转股）、发行优先股股票
三债务筹资
优点：可以利用财务杠杆，稳定公司控制权。
缺点：财务风险大，筹资数额有限，不能形成企业稳定资本基础。
1.银行借款
担保：信用贷款和担保贷款
担保贷款：保证、抵押、质押
保护性条款分类：例行性、一般性、特殊性。
例行性：财报、存货量、债务、不允许担保/抵押贴现等。
一般性：限制举债，保持流动性，限制非经营性支出（如分配股利、职工加薪）。
特殊性：要求公司主要领导人购人身保险；借款用途不得改变；违约惩罚条款；高管的报酬等。
优点：速度快，资本成本低，弹性大。
缺点：限制条款多，筹资数额有限。
2.发行公司债券
最近3年平均可分配利润足以支付一年利息。
专款专用，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
赎回有利于发行方，回售有利于投资者。
优点：一次数额大，限制少，灵活性（相对于银行借款），有利于提高公司声誉。
缺点：资本成本高。
3.租赁
特点：迅速获得所需资产，与一次性支出比财务风险小，优势明显，限制条件较少，延长资金融通的期限，租赁期常，资本成本高。
折现率=利息率+租赁手续费率
残值归承租人：设备原值p=租金A（P/A,i,n）
残值归出租人：设备原值p-残值现值=租金A（P/A,i,n）
年初付款再*（1+i）
四股权筹资
优点：企业稳定的资本基层，永久性资本，财务风险小，信用基础高
缺点：资本成本高，可能影响企业长期稳定发展，信息沟通与披露成本较大。
1.吸收直接投资
优点：非公开发行，筹资费用低，能尽快形成生产能力，便于进行信息沟通。
缺点：资本成本高，不利于公司治理，不易进行产权交易。
2.发行普通股票
永久性、流通性、风险性、参与性
优点：两权分离，有利于自主经营，增强公司声誉，促进股权流通和转让。
缺点：资本成本高，不易形成生产能力，控制权分散，容易被恶意收购。
普通股股东权利：公司管理权、收益分享权、股份转让权、优先认股权、剩余财产要求权。
优先股股东权利：收益分享权、剩余财产索取权。
3.留存收益
优点：无筹资费，资本成本低，不会稀释原股东的控制权。
缺点：数额有限。
五衍生工具筹资
优点：灵活，资本成本低，效率高。
缺点：不转换的财务压力。
1.可转换债券（未来的选择权）
票面一般会低于普通债券的票面，甚至低于同期银行存款利率。
赎回有利于发行方，回售有利于投资者。强制性转换有利于发行方。
转换比率=债券面值/转换价格
2.认股权证
期权性投资性，是一种融资工具，分为看涨和看跌。没有普通股的红利收入，没有相应投票权。
3.优先股
固定股息、有限表决权、不能转普通股。利润分配和剩余财产清偿分配方面有优先权。
优点：有利于股权资本结构的调整，丰富资本市场的投资结构。
缺点：资本成本高。
