在业绩基本面连续下滑三年后，8.93万亿元浦发银行迎来了重大人事变动。9月7日，浦发银行召开干部会议。会议宣布由原建行老将张为忠担任党委书记，推荐任董事长;同时还拟任浦发银行副行长、首席风险官刘以研担任该行的党委副书记;以及赵万兵担任党委副书记，任免康杰做副行长，以上任职资格都待监管部门核准。
对应地，郑杨的党委书记职务、潘卫东的党委副书记职务、陈正安的党委副书记职务都一同被免。这样一来，浦发银行的最高层几乎来了个“大换血”。
对于董事长郑杨、行长潘卫东的“下课”，外界多数都猜测是两人掌管浦发银行以来，该行的业绩出现持续性的下滑。尽管浦发银行暂未对此作出公开回应，但从近三年的业绩来看，这种猜测也不无道理。
上半年业绩负增长，被投资者质疑
在9月7日的上海辖区上市公司集体接待日暨中报业绩说明会中，有投资者向浦发银行提问;“为什么公司的发展战略执行了近三年，业绩却越来越差了?”一语问出了许多浦发银行投资者的心声。
从刚刚公布的半年报来看，浦发银行在2023年上半年的不良贷款率有细微改善，核充率同比下行但环比上升，最突出的问题仍然是业绩继续维持负增长的态势。上半年浦发银行的营收和净利润分别同比下降7.52%和22.82%，各自实现了912.3亿元、236.15亿元。
回顾近三年浦发银行的营收、净利润的走势，2020年浦发银行营收同比增长2.99%，净利润同比下滑0.99%;2021年，营收和净利润分别同比下降2.75%、9.12%;2022年，营收和净利润依次同比下滑1.24%、3.46%，再到今年上半年同比7.52%和22.82%的降速。可以看出来，浦发银行自2020年起，便陷入了业绩负增长的怪圈。
巧合的是，2020年，恰好是董事长郑杨、行长潘卫东正式履职，联手掌舵浦发银行的第一个完整年。在这一年，浦发银行正式提出要立足长三角主场优势，推进“绿色银行”“全景银行”“轻型银行”三大银行的建设。
但在战略执行和郑杨、潘卫东履职的这三年里，浦发银行的业绩表现却连年滑坡，也难怪会让投资者忍不住疑惑“发展战略都执行到哪儿去了”。
风险投向改变，贷款收益率逐年降低
浦发银行业绩的下滑，与该行的资产质量或有一定关系。2019年，浦发银行的不良贷款率高达2.05%。拉通看2020-2022年的年报，可以发现近三年浦发银行明面上的不良贷款率逐年下降，但贷款收益率逐年降低，似乎是在放弃“高收益覆盖高风险”的策略，通过减少风险贷款项目，提高用户信贷质量，来降低不良生成率。
2020年，浦发银行的利息净收入同比下跌4.13%，营收增速放缓。同时，该年的不良贷款率下降到1.73%，看似有所改善，但通过核销金额计算出来的新生成不良下限为671.52亿元，并未出现明显好转，信贷风险仍然持续暴露。
2021年，浦发银行继续降低贷款收益率，从上年的5.09%缩减至4.69%，这一下滑幅度已远超一般让利实体经济的收缩幅度，更有可能的是为降低信贷风险，低息贷款给无风险客户。这一年，浦发银行的不良余额和不良率同比下降，不良率降至1.61%，表面看资产质量好转。但事实上，这一年的新生成不良下限计算出为794.7亿元，相比2020年有所上升;同时拨备覆盖率和拨贷比也都在下降，抵御不良风险能力出现下滑，资产质量仍在恶化。
2022年，浦发银行的贷款收益率继续缩减至4.55%。新生成不良下限为619.62%，相比上一年的数据已有所好转，不良率下降到1.52%，拨备覆盖率和拨贷比持续上升。纵向对比，浦发银行呈现在报表上的资产质量相比前两年出现明显好转，信贷质量基本稳定下来;但横向对比，浦发银行的不良贷款余额在股份行中仍是最多的。
减少风险定价，低利率贷款给风险更小的安全用户，固然可以收紧新风险的生成，维持风险处置力度，加速排空存量不良，但同时也会让息差和贷款增速加速收缩。
从2019年到今年上半年，浦发银行的净息差依次为2.08%、2.02%、1.83%、1.77%、1.56%，已低于央行审慎经营规范的净息差标准1.8%。国家金融监督管理总局的数据显示，商业银行的净息差是从2022年一季度才开始持续收窄的，浦发银行却从2020年便开始持续下滑，自然也很难简单归因于经济环境的影响。
如果净息差无法做到真正意义上的好转，浦发银行的业绩回升便很难看到希望。此外，从2020年到2022年，浦发银行的贷款规模增幅分别是14.23%、5.89%、2.29%，及至今年6月末，贷款规模只同比增长了1.94%，环比1季度末甚至出现了0.09%的负增长。
话说回来，浦发银行近三年不惜牺牲经营业绩也要改善信贷质量，成果如何?上半年浦发银行的核销及处置金额为263.24亿元，新生成不良下限算出来为260.07亿元，相比去年同期稍有减少，但不良贷款余额在股份行遥遥领先。截至6月末，该行的正常贷款迁徙率尽管降幅较大，但仍高达1.68%。
换句话说，郑杨、潘卫东掌舵的这三年里，浦发银行以盈利换资产质量优化，结果却是营收净利下降效果显著，但信贷质量改善效果却不那么显著。如此看来，浦发银行董事长、行长的双双换人，或许真与这三年的经营成绩有很大关联。那么即将接任董事长的张为忠，能带领浦发银行驶出“迷途”吗?
新掌门擅长普惠金融，零售转型却待观察
履职浦发银行之前，张为忠在建行工作了28年，自1995年调入建行大连分行工作后，张为忠在建行的多个地区分行都工作过，接着便在建设银行总行专注该行的对公业务。
2017年，张为忠挑起了建行普惠金融发展的大梁，成果也十分显著。根据建设银行最近披露的半年报，截至今年6月末，建设银行的普惠金融贷款余额为2.86万亿元，并有1.4万个服务网点，和294万户贷款客户。由此可见，张为忠在对公业务领域有较为深厚的功力和手腕。
然而，息差持续收窄的大行业背景下，普惠小微终究不是最优解，零售转型才是“王道”，但该行的零售转型效果并不太出色。
除了此前突飞猛进的信用卡业务增长失速，浦发银行整体的零售贷款规模增长都较为缓慢。今年上半年，该行的零售贷款平均余额为1.87万亿元，相比去年同期下滑了0.37%，但对公贷款平均余额为2.61万亿元，同比上涨8.09%。二者的对比，也一定程度上反映出浦发银行的零售业务相较于对公业务更加薄弱。
同时，浦发银行在对公业务领域的优势，也在被南京银行、上海银行、江苏银行这三家同样主攻长三角对公业务领域的银行追赶。体量上浦发银行自然远超这三家银行，但在增速上，上半年南京银行的对公贷款增幅为16.63%;上海银行的对公贷款增幅为7.99%;江苏银行的对公贷款增幅为17.86%，且整体规模突破了万亿大关，浦发银行的增幅逊于这三家银行。
此次除了建行对公业务老将张自忠被拟任为下一任董事长，上海银行的副行长、首席财务官施红敏也将调任浦发银行分管零售业务，浦发银行自身的零售业务总监丁蔚则会调任上海银行。不知这一安排是意味着浦发银行后续将加大向对公业务倾斜的力度，还是将重整零售业务继续发力转型?未来浦发银行的零售业务该何去何从，经验丰富的张为忠要如何稳固浦发银行的对公之王地位，带领浦发银行走出业绩泥潭呢?
