今天是对第一个模块现金流量做个总结
一 要点
1.现金占总资产比率（A2,70%）=（货币资金+交易性金融资产）/总资产 判断公司手上是否有足够的现金。
2..平均收现天数（A3,15%） 又称“应收账款周转天数”=360/应收账款周转率。
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额。平均应收账款余额=（期初应收账款+期初应收票据+期末应收账款+期末应收票据）/2
判断是不是收现金，经营状况在同行中属于哪个水平。
3. 100/100/10（A1,15%）
1.）现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债 意义 赚的现金比要付的钱多 特指主营收入，不包括投资，融资进账的。
2）. 现金流量允当比率 =最近5年度营业活动现金流量/最近五年度的（资本支出+存货增加额+现金股利）分母释义运营的钱，存货成本 股东分红支出的钱。
3）.现金再投资比率= （营业活动现金流量-现金股利）/(固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金) 现金用于再投资的能力
营运资金=流动资产-流动负债 分母中前四项=总资产
故现金再投资比率=（营业活动现金流量-现金股利）/(总资产-流动负债)
二 判断标准
1.现金占总资产比率至少大于10%。烧钱行业即总资产周转率《1，最好大于25%。
思考1 除了第一模块的比气长外，经营能力，获利能力，财务结构和偿债能力都不断验证公司手上有没有钱！
思考2 为什么手上要留一定比例的现金。
1）东山再起。2）预防意外或变故。3）大事发生时，加码用。
2.平均收现天数
1）.平均收现天数《=15天即可认为是收现金的企业，刷卡的话一两周结算一次。
2）.应收账款周转率在6次以上的公司都属于经营不错的公司，所以平均收现天数在60-90天内都属于正常范围。
有的公司没有平均收现天数，思考原因。我感觉是回款速度太快了。存疑一
三 现金流量表中的营业活动现金流量（OCF）与股价的关系
OCF主营活动赚到的现金，不是投资，不是筹资。
同期现金流量与股价趋势一致。结合实例分析。概念 现金流 自由现金流 澄清
