巴菲特真正令人折服的地方不在于他彻底贯彻复利效应，而是他有办法维持30%的收益率长达30年。

讲一个小故事。巴菲特在2005年时立下一个赌局，说你们这些自信的金融专家，别整天瞎得瑟，我出100万美元，你们随便挑5只基金，如果它们的10年收益率能跑赢大盘，就算我输。

没有人敢接受挑战。直到2008年，美国职业投资经理人Protege Partners公司的总裁泰德西德斯，站了出来，用精心挑选的5只基金挑战巴菲特。

结果呢？今年正好10年了，赌约到期，标普指数增长了85.4%，而西德斯挑选5基金的10年总收益率为：8.7%、28.3%、62.8%、2.9%、7.5%。其中表现最好的62.8%，用复利公式换算为年化收益率，也就是5%而已。

所以你现在明白，长期稳定高收益，几乎是天方夜谭。复利公式的核心，“高收益率”，在大多数情况下，并不存在。你看到别人赢，并没有看到别人输；你看到短期赢，并没有看到长期输。在复利效应要求的真正长期内，高收益率几乎无法实现。

再者，这场赌局中获胜的“标普指数”，用复利公式换算为年化收益率，也就是6.36%而已。 而且这6.36%还得归功于2008年美国金融危机后，十年来的经济复苏，要是再碰到一次金融海啸，是否能有同样的收益率都还未可知。

打开复利效应的正确姿势

那么，什么才算是正确地理解复利效应呢？每每讲到复利效应时，人们很容易把它跟一个词联想在一起，那就是”财富自由”。我们可以结合复利效应，把财富自由简单用公式理解为：

(本金+收益率)^时间一欲望=财富自由

这个公式简单来说，就是只要非劳动收入，大于消费欲望，就达到了财富自由。基于这个公式，我们就得到了下列三种“财富自由”的方法论：

1. “无欲无求”式财富自由

佛教认为欲望是导致痛苦的根源，当赚钱的速度跟不上欲望膨胀的速度，你永远也得不到满足。所以人要学会降低欲望，从免费的资源比如阳光、空气、与家人的交流中，体会快乐与满足，只要吃的上饭，就是财富自由。

2. “三生三世”式财富自由

如果不想降低欲望，怎么办呢？那就用时间换。但是你要对“时间”，有充分的耐心。理论上，只要你每期收益扣除通货膨胀后是正的，你放的时间越长，最后获得的回报就越高。

但是，这个时间的长度，可能要三生三世。这就是为什么人们说“穷不过三代”，只要存放的期间，打破人类寿命的物理限制，不以一生为单位，长期积累下来，你绝对能够留下一笔可观的财富给后代。

为你的儿子的儿子的儿子的财富自由而努力吧！

我能理解复利效应是一个长期而缓慢的过程，可是我一定要存三生三世吗？我难道不能在我这一代就享受成果吗？

当然可以，但前提是尽可能越早开始越好。多早？从你6岁拿到5,000块的压岁钱开始，存到76岁，假设你能获得连续70年平均每年5%的年化收益率（你要理解，这已经是神一样的投资者了），70年之后收益率可达到30.4倍，即15万。

不想三生三世，就“用压岁钱养老”。只要你每年比前一年多要一些压岁钱，退休之后，也够生活不少年了。

3. “第一桶金”式财富自由

现在你已经理解，有多大的收益率，就有多大的风险。在很长的时间内，期待低风险的高收益，是不现实的。

我们下面假设，你和有勇气和巴菲特打赌的西德斯一样，能在几十年内，持续获得5%的年化收益率。这已经很不容易了。他选的另外4支基金更加惨不忍睹。那么，我们来算一笔账，你到底怎样才能财富自由？

让我们以终为始，从退休后的人生规划倒推回现在。

假设我希望退休后每月至少要能有5万块钱来涵盖看病、出国旅游等消费，代表我每年要有60万的净现金流入。这60万不是本金，是按5%收益率投资得来的投资收益，那么，60万除以5%，我的本金至少得有1200万。

那我要从什么时候开始存钱呢？大学刚毕业时，能存的钱很有限，大概要等到工作7-8年后，才有办法损益两平，所以我从30岁开始存吧！

怎么存呢？也有两种方式，一种是我想尽办法省吃俭用，在30岁时，存到第一桶金，之后就不存钱了，单靠利滚利。第二种则是我每年定期存入固定的金额，持续投入30年。

那么，第一个问题来了，30岁时要存多少钱，用5%的年化收益率，利滚利，滚30年能获得1200万呢？大概是300万。那么，第二个问题来了，你30岁的时候，300万存款从哪里来？只能来自于你的第一桶金。

第一桶金，也就是复利公式里的本金，是财富自由的最大权重。我们看世界富豪榜的前100名，其中90名以上，都是靠第一桶金获得财富自由，而不是靠利滚利公式。

全球首富比尔盖兹今天的财富大约800多亿美金。很多人说，这800多亿美金已经不是来自微软股票，而是来自投资了。是的，没错。但如果他当年没有卖掉微软股票去投资的话，他的财富会有2900亿美元。

创造财富，而不是靠财富自己创造财富，才是获得财富自由的真谛。

人生建议：早期靠本金，后期靠复利

好的，理解了真正的“复利公式”，以及获得财富自由的三种方法：“无欲无求式财富自由”，“三生三世式财富自由”，和“第一桶金式财富自由”后，最后给大家几点建议：

1. 尽早存到足够的本金。获得财富自由的第一重要的事，是培养赚钱的能力，靠本金、而不是靠复利，你都没有本金，哪来的钱生钱呢？

2. 努力做到稳健高收益。找到高收益的投资不难，识别背后的风险很难。你看中的是别人的利息，别人看中的是你的本金。

3. 让时间证明它的力量。要有把压岁钱当成养老金的足够耐心，认清复利效应从来都不是暴富的手段。

4. 降低自身的贪念欲望。他买了车，我就要买游艇；我买了游艇，他就要买专机。欲望是无法填平的，只能降低。