一、交易记录
本周没有交易。
二、持股实盘
2022-12-30 起始资金 153w 元，在计算资金转入转出后，2023 年至今收益率 76.12%，市值曲线图如下：
历史收益率：
2022-04-29 起始资金 76w 元，在计算资金转入转出后，2022 年全年收益率 43.64%
三、公司跟踪
太极
市场面如下：
06-05 65.04 1.9% 4.01e [1.1%]
06-06 63.50 -2.4% 4.69e [1.3%]
06-07 64.75 2.0% 4.72e [1.3%]
06-08 63.98 -1.2% 3.46e [1.0%]
06-09 60.66 -5.2% 9.15e [2.7%]
总市值 337.8 亿，本周下跌 -4.92%
基本面进展：无。
市场面跟踪：
本周前面 4 天的换手率都比较低，成交量都在 3 - 5 亿之间，不温不火。第 5 天来了个成交量不低、跌幅不小的下跌。上一个类似的交易日是：
05-08 51.60 -5.94% 9.00e [3.12%]
随后回调到最低 46.71 元，回调幅度 15% 左右。如果简单重复，那么这一波会回调到 54 元附近，当然纯属瞎猜。hd 在这一天也选择了减仓 20%，他的想法是这样的：
1、目前积累的获利筹码过多，当天下午看盘一小时，股价跌下去后没涨回来，因此感觉要进入中期调整（前面多次感觉要回调都错了），但认为未来基本面还会有高点。
2、太极占比过高，理性上认为需要减仓追求均衡性，因此减仓了当年用 zs 换过来的太极。
3、太极今天还看不出来非常明显的调整，但是如果后续还要上涨，就需要一波中期调整沉淀筹码，这是好事。接下来太极持有会比较难受，愿意等它的不要有高的预期，因为接下来可能会不赚钱甚至亏钱。
4、当前 90% 几率不是历史级别的顶部，但要看基本面会不会变差，暂时看中期调整。瞎猜后面要到 500 亿以上（笑着说乱说的）。
5、上不言顶，下不言底，不要轻易去猜顶和底，顶和底都是跟踪出来的。
6、盯紧基本面，逻辑没了就要赶紧跑，无论股价位置。
7、出来的资金加仓了别的公司，这个位置买入只能算还行。
点评：
1、在这个位置就不聊太多基本面了，而是每周回顾一下卖出条件：
（1）战术性标的：50% 止盈 or (逻辑没了 or 逻辑演绎完了 or 赔率没了 (高位放量))
（2）战略性标的：逻辑没了 or 逻辑演绎完了 or 赔率没了 ((高位放量 && 对比起涨点已经涨了 3 倍以上) or 到达极限估值 or 板块泡沫严重)
太极肯定是一个战略性标的。
- 逻辑没了 or 逻辑演绎完了？
当前的业绩还在增长阶段，远远没到高潮，短期来看这个夏天的高温必定会带来藿香正气口服液的高增长，中长期来看包括销售费用管控、新的增长点虫草、国药资产注入等，所以逻辑还在，距离演绎完还有一定的距离。此外，这周看了俞敏的采访，真的是一个非常有魄力和能力的管理者，太极的十四五规划目标大几率是能完成大部分的，就是看通过什么途径实现。
但是也要注意一季度业绩高增长是因为去年四季度的需求爆发，而二季度和三季度是藿香正气等的旺季，有可能四季度会出现增速下降，到时候就要看市场怎么反应了。 - 赔率没了？
首先对比起涨点 14 元已经涨了 4 倍以上了，但高位一直没放量。
其次中药股整体 PE 33.30 分位点 67.38%，PB 3.199 分位点 66.47%，有所回调，没到泡沫阶段。
最后太极的极限估值是多少？个人认为在不考虑资产注入的情况下，150 亿的收入，按照 10% 的净利率，极限净利润在 15 亿附近，PE 给到极限 30 倍，那么极限估值可以给到 450 亿，也就是 80 元附近。
综合来看，卖出条件没有触发，但 hd 的卖出确实比较干扰我之前的想法。如果他猜对了，那么接下来就可能是一波 10% 以上的中期调整，能不能做个波段？如果他没猜对，下周又反弹冲上去了，卖出不仅违背了自己的原则，而且利润还少了。那应该怎么做？
最后的想法是，可能会为了接下来的资金需求卖出一小部分，大约 15w 左右。这 15w 应该不会换到其它公司去，比较看好的国林已经买满了不会再加了，其它的概率赔率都没国林好。当然如果 tj 回调到位了有可能买回来做个波段。
国林
市场面如下：
06-05 18.47 7.8% 1.55e [6.2%]
06-06 17.77 -3.8% 1.10e [4.5%]
06-07 17.89 0.7% 0.64e [2.6%]
06-08 17.68 -1.2% 0.81e [3.3%]
06-09 18.50 4.6% 1.27e [5.0%]
总市值 34.0 亿，本周上涨 8.00%
基本面进展：
1、2023-06-05 19:02 关于深圳证券交易所2022年年报问询函的回复公告
从未执行合同和新签订单来看，传统业务今年已经可以保底。
2、2023-06-07 调研纪要
乙醛酸，半导体清洗设备的进展和之前说的差不多，售价更加具体了。
副产品甲酸钾非常好卖，超出公司的预期。
3、2023-06-08 投资者问答
乙醛酸造粒结晶设备目前正在改造升级，产能爬坡进度维持在50%左右，近期乙醛酸销售订单数量逐渐增多。感谢您的关注。
点评：今年的基本面已经可以通过传统业务保底了，乙醛酸估计会逐渐打开市场、再通过预期推动股价上涨，而半导体清洗设备的量产订单估计还是要等到明年。当前概率已经上来了，如果股价再回调到 16.5 元以下，又是一个高概率高赔率的点，可以重仓买入。
四、投资思考
高级战术股
将军赶路，不打野兔。欲成大树，不与草争。
接下来不做每次收益率在 50% - 100% 之间的战术股了，而是专注于寻找那些一开始就有成为战略股潜质的战术股，称为高级战术股。
那么什么样的战术股有机会成为战略股？
答：有两类，第一类是标准的短期跌无可跌，中期业绩翻倍，长期富有想象力。第二类是爆发式的短期跌无可跌，中期业绩有翻三倍以上的潜力。
