今天学习“ 现金流量” 的 A3指标,平均收现天数,它在 “ 现金流量” 板块中占比是20%,由于它和“应收账款周转率”的公式推导有关,所以我们要先学习“ 应收账款周转率” ,
一、“应收账款周转率 ”说明一定期间内公司的 “应收账款” 转为现金的平均次数,即反映了资产一年做了几趟生意,资金的使用效率如何,举例说明,假如我有100元可以借出去,每30天可以收回来一次100元,那么我的“ 应收账款周转率” 就是12次,平均收现天数就是30天!
用公式说明就是
那 “ 应收账款周转率” 如何计算呢~ 公式如下
公式中的 “ 期初 = 上期期末 ” 即2015年的年末数据 就是 2016年的年初数据。
二、代入数值 计算,以永辉超市为例
与财报说数据核对,基本一致
三、 判断指标
1, “ 平均收现天数” 小于15 天即可认为是 收现金的企业,像 超市每天都 收现金 ,收现天数自然是会很少,周转率相当高达到167次,是现金流很好的企业,当有风险来临时,手里的子弹是足够多的。
2,“ 应收帐款周转率 ”在 6 次以上的都算是经营不错的公司,所以 按一年计算的话,“ 平均收现天数” 在60~90 天内都属于正常范围的。
四、同行业对比
看了一下这几家超市企业,“ 应收账款周转率” 和 “ 平均收现天数” 数据 都很吓人啊,“人人乐” 居然能达到1945.31的周转率,收现天数0.2天,真是名富其实的收现企业啊!