抵御通胀，规避风险。这一次一共有四个问题，有关于底层逻辑的，也有比较具体的，比如买房、还贷。希望我的回答让你有所收获。

第一个问题：抵御通胀，最好方法是什么？

这是同学们问的最多的问题之一。

你先要明白通胀的两个特点：结构性、长期性。

通胀第一个特点是结构性的。从这个里面来讲，抵御通胀第一个办法是努力工作，增加收入，只要收入增长速度超过货币增长速度，钱印出来，对你影响的就不大。当然，收入不是想增加收入就能增加的。

好，那我们回到通胀的特征——结构性本身。我们也不是什么通胀都要抵御，我们要抵御的主要通胀，是基本生活资料的通胀，或者叫食品、消费品通胀，这部分通胀其实是不高的，可能每年连3%都不到。如果我们只是想吃饱吃好，日子过得去，只要保证有一个稳定的工作，不要轻易地辞职失业，就基本可以做到。

在这个基础上，只要你的投资能够在确保安全的情况下，获得一个相对稳定的收益，甚至都不用特别高，投资收益率在3%左右，稳定复利，你就能跑赢普通通胀。

也就是说，对于你这一辈子基本的生活，不用太担心通胀，你都能hold住，所以不要焦虑。至于什么LV涨10%，劳力士一年翻三倍，跟咱们都没什么关系，大不了咱不买了呗。

再来看通胀的第二个特征是，长期性。这个是比较麻烦的，为什么呢？你肯定也听过这样一些故事，比如40年前一个老太太翻出当年的存单，那个钱当时可以在当地盖一间房子，现在呢？只能买个马桶。像这样的新闻，很多。

其实，通胀最难受的不是明年跟今年比，主要来自于十年、二十年、五十年后跟今年比，长期的差距是很大的。这也是我们今天看未来通胀会有一些焦虑感的原因。

如果你要跑赢长期通胀，就要为未来相对周期比较长的一些事件，去构建一些账户，这个账户里的钱一定是做好准备长期投资，而且一定要利滚利。

千万不要做什么投资呢？你为了养老金抗通胀，搞了一个投资，结果你把每年利息取出来乱花了，这就形成不了复利。你哪怕存钱，也要每年连本带利取出来，再存一次。

总结一下，我希望大家在抗通胀这个问题上，不要想一下子跑赢所有的通胀，房屋通胀、教育通胀、医疗费用通胀、基本生活资料通胀。所有通胀都一次性搞定不可能，只能各个击破。

比如基本生活资料通胀，你可以选择买国债、买长期的理财保险，只要投资回报率在3%左右的，你都能扛得住通胀。

剩下的、带有享受性质的通胀，比如买车、装修房子这种通胀，你可以使用别的工具，可以带有一定风险属性的，比如股票、基金。最差的就是投资失败，那你就把享受型目标放弃，或者修改一下。只要基本生活不变，生活有安全感是没有什么问题的。

第二个问题：合理的家庭资产配置的比例是什么样的？

这个问题，我在课程的第六讲里很详细地说了，你可以回去复习。因为这个问题很重要，这里再强调一下。

对于普遍人群来讲，并没有非常严格的比例。普通人群应该是按照消费事件去做合理化配置。

第一步，保证流动性资产。你所有理财的第一步，都是准备出4—6个月的生活费，去防止突然失业等情况。

比如一个刚毕业的大学生首先的问题是要解决流动性问题，他的收入不稳定，他可能需要的是办两张信用卡，但是信用卡不能用于消费，而是用于现金的周转，比如要交房租手里没钱，先用信用卡凑合一下，然后每个月的工资还信用卡，去弥补这个问题。

第二步，保证安全性资产、保障型资产。例如社保是不能断。再有，要配置一些医疗险、意外伤害险，这类就能保证突发风险的时候，你能有一笔突然出现的现金帮你解决。

当这些都有了，你再用攒出来的本金追求收益性，这个时候考虑比例才有价值和意义。

这就到了第三步，按照我们刚刚说的按照一定比例配置资产。

目前比较常见的比例配置方式是，防守型资产，比如保障型保险、银行储蓄、货币型基金等可能需要占比15%；进攻型资产，比如股票等，可能占10%—20%。剩下的中间，就是稳定型资产，你希望未来5—10年，既保持流动性，又能追求超过平均通胀的收益性，你可以做指数定投或者中长期资产配置。不同收入水平的家庭适合的比例会有所不同，你可以回到课程第六讲去复习一下。

第三个问题，来自一个北京的同学，他问的是：非常担心房价猛涨，近期想置换房产，又没勇气借很多钱，太焦虑了。

这个问题代表了很多在大城市同学的想法，我在这里给你一个判断，但这仅是我自己的判断，具体怎么操作，你还是要谨慎决定。

我认为，北京房价猛涨的基础是不存在的。

首先，房住不炒的政策，咱就不说了。但这还不是最重要的原因，房价猛涨的最重要原因，肯定是需求突然一下子大于供应。

什么时候需求会暴涨呢？只有两种情况：

第一种情况就是，北京突然多了很多没有房的年轻人冲进来。你看这几年，北京年轻人是流入还是流出的多呢？从我的角度来看，流出的多，所以这个基础不存在。

第二种需求增加的情况是，北京这个地方突然多了很多钱，而这些钱需要找到资产保值，于是就冲进房地产。这个可能性大吗？也不大。

所以你不要太焦虑，我认为北京房价并没有那么大的可能性会暴涨。

不过我要回应一下这位同学的焦虑。我觉得你焦虑的原因是，你的钱有限，但你想干的事情特别多。从这个角度，我想给你的建议有两条：

第一，你一定要保持现金流稳定，从家庭财富管理的角度讲，全家人的安全感是第一位的。

第二个，如果你买房子的目标，是想改善居住条件，那这笔钱就属于享受型支出，享受型支出一定要往后放。

第四个问题：有一位同学问，想用工资理财，但是每个月剩下的储蓄所剩无几，积累不下本金，应该怎么办？

我觉得最重要的是，你要把你的支出分成刚性支出和弹性支出两部分。

很多人的做法是，收入减支出等于储蓄。比如，从这个月发工资，花到下个月发工资那天，兜里还剩五千，这就是我的储蓄。这是不对的。

正确的做法应该是把你的支出分成两块，一块叫做刚性支出，比如，房租、房贷、吃饭、交通等，这块雷打不动。而另一块叫弹性支出，或叫享受型支出，就是可花可不花的。

弹性支出应该等于什么呢？弹性支出=工资-刚性支出-储蓄计划。

换句话说，每个月你打算存多少钱，优先级别上应该是高于弹性支出的，每个月雷打不动地存一笔钱，只有这样你才能存下钱来。