今天我来给你讲讲一份耐用品，在利率发生变化以后，这份耐用品的价值《价值几何》变化规律，简而言之，我来给你讲讲贴现率的概念。
❤贴现率的涵义
由于有人的地方有存在时间偏好，所以我们不能直接把今天的货品与明天的货品直接比较，为此，经济学界引入了一个概念，贴现率。
所谓贴现率简而言之一句话就是指，一份耐用品未来的价值在今天看来的价值几何的转化率。
举个简单的例子，假设别人借了你10万块钱，别人一年后把10万块钱还给你，我问你一年以后，别人还你的10万块钱相当于今天多少钱？如果过了十年，别人才把10万块钱还给你，那么十年后10万块钱相当于今天多少钱？
我们知道有人的地方就有时间偏好，所以期货与现货不能直接比较，所以我们要么把期货折算成现货，才能与现货进行比较，或者把现货折算成期货才能与期货进行比较，一定要记住了这个道理。
期货与现货如何进行转换，这里面就涉及到一个关于贴现率的计算，我给你准备一个公式，这个公式非常简单，即使你不看公式也能理解明白。
若贴现率为5%的时候，一年以后的10万块钱，在今天看来就值9.5万块钱，换句话说，再贴现率为5%的时候，你借给别人10万块钱，借款期限为一年，别人还给你十万块钱，你就亏了5000块钱。
若贴现率为5%，十年以后别人才把10万块钱还给你，那么十年以后的10万块钱，相当于今天的6.1万块钱，换句话说，若贴现率为5%，十年以后，别人完封不动还给你10万块钱，只相当于今天的6.1万块钱，等于说你亏了约4万块钱。
❤贴现率与利率的区别
在这里我们要做一个区分，贴现率并不是利率。他们的涵义完全是两回事。
利率是指人们推迟消费所索取的一种补偿，利率是不耐强的人获得不耐弱的人手中的耐用品，进而对不耐弱的人所做出的一种补偿，利率是不耐弱的人放弃手中耐用品，获得不耐强的人给予的一种补偿，进而做出的一种妥协。
而贴现率的涵义是说，一份耐用品未来的价值在今天看来价值几何的转化率。
❤贴现率存在的原因
有人的地方就有不耐，就有时间偏好，所以人们对现货与期货个人估值各不相同，所以现货与期货不可比较，所有我认为不耐存在的原因是方便人们作出正确的比较与选择。
因为人们面对消费存在一个时间维度上的偏好，所以我们不能把今天的苹果和明天的苹果进行比较，所以我们要么把明天的苹果换算成今天的苹果，与今天的苹果进行比较，或者把今天的苹果折算成明天的苹果，在于明天的苹果进行比较，所以我认为贴现率存在的一个最重要的原因，就是方便人们作出正确的比较与选择。
❤社会总的不耐强弱决定贴现率高低
不耐强→未来不确定→推迟消费难度大→接受不确定性风险大→唯一办法→高补偿→利率高→未来价值在今天看来变化率大→贴现率高
如果社会总的确定性偏好越强，说明未来极其不确定，这个时候人们看不到久远的未来，于是你想再让别人推迟消费，接受期货，只有一个办法，就是给予别人很高的补偿，此时利率上升，换言之，未来的资产在今天看来就不值钱，贴现率上升。
不耐弱→未来确定→看到未来→人们愿意放弃一部分自由→推迟消费难度小→未来确定→补偿就小→利率就低→未来价值在今天看来变化率就小→贴现率就小
如果社会总的确定性偏好偏弱，那么说明人们能够看到更加久远的未来，于是这个时候你再让别人推迟消费，就不用给予很高的补偿，此时利率降低，换言之，未来的资产在今天看来就值钱，贴现率下降。
举个简单的例子，为什么在兵荒马乱的年代，未来的资产在今天《兵荒马乱之际》看来就不值钱？贴现率就上升？而在和平的时期，和平的年代，未来的资产在今天看来就值钱？贴现率下降？
因为在兵荒马乱的年代，人们的确定性偏好普遍较强，此刻的未来极其充满不确定性，人们看不到久远的未来，于是人们就只管今朝有酒今朝醉，于是一份耐用品未来的价值在今天《兵荒马乱之际》看来变化率较大，贴现率就高。
反过来同样的道理在和平的年代，人们普遍确定性偏好偏弱，此刻人们能够看到更加久远的未来，人们愿意今天放弃一部分自由，换取明天更多的自由，人们拥有更多更大的想象空间，于是一份耐用品未来的价值在今天《和平时期》看来变化率就小，贴现率较低。
总而言之一句话，社会总的确定性偏好的变化影响着贴现率的变化。
不耐越强贴现率越高，未来的资产在今天看来就不值钱。
不耐越低贴现率越低，未来的资产在今天看来就值钱。
中国早年改革开放初期至今，银行历史贷款利率表变化规律也可以说明利率与贴现率之间的关系。
❤过关思考题
我有一个亲戚，2000它有10万块钱的存款，它一直将钱存入银行，至今连本带息大概12万块钱，当时《2000年的时候》十万块钱能够买一篮子物品与劳务，假设这一篮子物品与劳务里面只包括两栋房，这两栋房《2017年》在今天看来价值80万，那么我问你，他今天存在银行里面的大约12万块钱，相当于2000年的多少钱？
