财富自由 | 可转债的摸索(4)

2021年12月13日  星期三  下午1:07

晚上7:04-7:49


《可转债投资小白躺赚指南》笔记(2)

1、可转债持有人可根据转股价与溢价率来决定是否要转股。

溢价率越低,可转债与正股的关联程度就越强,进攻性越强,可转债相对来说,就更容易上涨!

溢价率越高,可转债与正股的关联程度越低,进攻性越弱,可转债相对来说,更难上涨。

转股之前,可转债的保底是面值和当期应计利息,转股之后,就没有保底了,就和普通股票一样了,不再是可转债,没有保底了。


2、可转债的下修条款:是指可转债跌幅达到一定程度且符合回购条款时,可转债发行公司就得回购该可转债或者利用向下修正条款、下修转股价格、以促进可转债持有人尽快转股。

转股价格下修,可转债的转股价值增高,投资者就容易因此获得收益,可转债公司也可以减轻回购压力,共赢。


3、可转债的回售条款:这是一条有利于投资者的条款。

在回售期间,正股价格大涨,可转债的价格也会大涨,可转债的价格也会下跌,存在向下修正的预期。

它不仅能保护投资者的利益,还能降低投资风险。

当可转债进入回收期后,如果正股价格持续下跌,远远低于转股价格且达到一定的回售阈值比例,持有人有权将可转债以面值+当期应计利息全部或者部分回售给发行人。持有人可选择回售或者不回售,这是一项权益而非义务。

4、可转债的赎回条款:这是保护发行公司权益的条款。

当可转债对应的正股价格远高于约定的转股价格时,发行人有权按照约定的赎回条款赎回全部未转股的可转债。

5、如果可转债的价格低于或者在面值附近,投资者就可以简单快速地了解正股的基本面与可转债的信用等级,然后快速决定是否买入这类低风险的可转债。这类可转债可长期持有,不需要盯盘。

6、可转债的交易策略有10种,不管哪一种,都需要关注可转债的价格、溢价率、可转债到期收益率等关键指标。

只要满足这些指标与条件,投资者买入并耐心持有都可以很容易获得年化15%-20%的收益。

7、可转债到期收益率:越高,说明债性保护越强,资金的安全性越高。

当可转债价格跌至纯债价格附近时,大概率会止跌,然后再慢慢上涨。

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