兰州银行扎根于甘肃，客户资源聚集在兰州及周边地区。兰州银行中报如是说。
2024年上半年，甘肃省GDP为5902.7亿元，同比增长5.8%，增速高出全国0.8个百分点，位居全国第四。兰州市上半年GDP为1825.80亿，增长4.1%。
对比来看，2024年上半年，兰州银行营收为39.95亿元，同比下降3.61%；净利润为9.43亿元，同比下降1.53%。
一半海水，一半火焰？
读完兰州银行2024年中报，我认为兰州银行业绩双降并不可怕，与甘肃省和兰州市的GDP增长并不矛盾。
第一，营收降在哪？贷款业务是兰州银行的核心业务，利息收入下降5.01%，可简单理解为向贷款用户收取的利息下降了，利息支出下降11.13%，可以简单理解为向存款用户支付的利息下降得更多，里外里利息净收入增长8.19%，可以说兰州银行核心业务的营收是不错的，营收下降的主要原因在于非利息收入，较上年同期下降3.99亿元，在非利息收入中，下降最大的是公允价值变动损益和资产处置收益，这两项下降超过2亿元。但非利息收入不是经常性收入，所以结论是兰州银行的营收不像业绩下滑显示得那样差。
第二，净利润降在哪？利润的下降，主要体现在营业外支出，下降71.21%，这也是非经常性的，刨除非经常性因素，兰州银行的利润表现也还不错，扣非净利润增长率是11.24%。
第三，风险在哪？我重点看了贷款业务，认为风险可控，一是不良率控制在2%以内，同比仅微增0.09%，二是贷款行业比较分散，占比最高的建筑业和房地产业为9.76%和8.72%，不良率尚可，分别为0.26%和2.03%，且不良率均有显著下降；三是单一贷款人贷款额占总额的比例均低于1%，最大者为0.98%。需要关注的是农副产品类和批发零售类，不良率显著提升至10%左右，两类贷款占总额的比例约为10%。
第四，问题在哪？我看到的主要问题是贷款速度跟不上存款速度，存款增幅4.23%，贷款增幅3.36%，显然存款相对过多了，这样会增加额外利息支出。当然，我是站着说话不腰疼，放款是银行业难题。
此外，我认为兰州银行财报写得并不好，看似面面俱到，但没有针对性，比如非常重要的风险及应对策略章节，简直是在编教材，而不是谈自身的问题，再比如缺少对业绩下降作详细说明，乍一看财报，根本不像业绩下降，我找出了公允价值变动损益、资产处置收益和营业外支出显著下滑，但我没找到对这几项指标显著下滑的解释。
我不敢买银行股，原因和我不敢买地产股的原因一样。但在最后，我还是想谈谈自己对兰州银行走势的看法，兰州银行已经破发28.57%，也没有跟上银行的这波红利股牛市，但看一看最好的农商行渝农商行，上市以后跌了三年多才起来，而且调整的幅度可比兰州银行大多了，渝农商行如此，兰州银行上市以来的表现，我只能说比一比还不算差。对于长线投资者，如果已经被套，可能现阶段比较为难，越来越多人认可红利股，红利股也越来越危险，但兰州银行一直处于历史低位，说不准会来一波像样的反弹，对于这种窘境，我认为可以考虑用长间隔的充值战法，类似于基金定投，因为从目前的财报来看，兰州银行盈利尚可、风险可控。
