题目：减税降费政策对制造业企业创新影响的实证研究——基于浙江省上市公司数据的分析

一、引言

选题背景：

制造业在促进经济增长上具有重要作用，我国作为世界第一制造大国，制造业在我国占据重大地位。然而当前国际经济环境复杂多变，我国制造业发展面临国内外双重压力，国外方面，我国制造业相比发达国家仍有差距，尤其在技术创新，仍存在“卡脖子”的技术问题；国内方面，我国经济正处于由高速增长向高质量发展转型的过程中，伴随着产业升级，我国制造业有着逐步由“中国制造”转向”中国智造“的目标与方向。在这种情况下，制造企业需要政府的引导与扶持。

我国重视企业发展，最近几年，站在企业的角度出台了许多针对性和普惠性的减税降费政策，体现了政府为企业减负的决心，期望能够为企业发展创造良好的条件与环境。

但政策是否真正减轻制造业企业的税负压力，企业又是否将结余的资金投入到研发创新上，都值得探讨。因此本文将对减税降费政策实施以后制造业企业税收负担和研发创新的变化情况进行分析，借助2017-2020年浙江省制造业沪深A股上市企业数据，通过实证检验减税降费政策对制造业企业的减税创新效应，并根据研究结果对完善减税降费政策提出参考建议。

二、制造业发展现状及其减税降费政策梳理

（一）当前我国制造业发展现状

制造业的定义、作用、现有成就、现存问题

（二）当前我国制造业企业减税降费政策梳理（特别是研发方面）

自2018年以后开始：减税降费是2018年提出的，2018年国家税务总局发布了《关于进一步落实好简政减税降负措施更好服务经济社会发展有关工作的通知》。（2018年9月20日）

“十三五”时期，我国将税制改革与减税降费相结合，通过制度性安排与阶段性政策并举、普惠性减税与结构性减税并举，一系列政策持续出台、不断推进：

——2016年，全面推开营改增，释放大规模减税红利；

——2017年，通过简并增值税税率、全面清理规范涉企收费等措施，切实减轻企业和个人负担；

——2018年，通过降低增值税税率、提高个人所得税基本减除费用标准等措施，进一步减轻广大纳税人负担；

——2019年，更大规模减税降费政策实施出台，重点聚焦减轻制造业和小微企业负担，全年减税降费2.36万亿元；（所以本文以2019年为分界线）

——2020年，为应对疫情影响、稳住经济基本盘，财税部门及时出台实施一批阶段性、有针对性的减税降费政策，预计全年新增减税降费规模将超过2.5万亿元。

（三）减税降费对制造业企业创新的影响分析

普惠性：降低了企业的税收负担，使其有充足的现金流投入创新活动。

针对性：引导创新要素向该产业流动，促进企业创新发展……

三、减税降费对制造业创新影响的实证分析

（一）影响分析与研究假设

1.减税降费政策对企业税负的影响分析及研究假设

假设一：我国减税降费政策实施对企业税负降低有促进作用

2.减税降费政策对企业研发投入的影响分析及研究假设

假设二：我国减税降费政策实施对企业增加研发投入有激励作用

（二）数据来源、变量选择与模型构建

1.样本数据选择与来源

选择的样本：浙江省制造业沪深A股上市企业2017-2020年的年度报表数据（2019年重点聚焦减轻制造业负担）

根据中国证监会《 2012 年上市公司行业分类结果》，选取被划分为制造业的上市公司，共有471家。

数据处理：（1）剔除被进行退市风险警示的*ST 上市公司和其他特别处理的ST上市公司，（2）剔除在 2017-2020年间退市及拟退市的公司，（3）剔除关键变量观察值严重缺失的上市公司，（4）选择合并报表

经过处理，共得到1140个研究样本，其中每年各285个，即285家企业。

数据来源：CSMAR数据库

数据计算：Excel

数据处理软件：Eviews

2.变量选择与定义

被解释变量：企业税负TB【年度财务报表附注中的税金及附加（本期）除以当期企业营业收入】、研发投入RD【 企业当期公布研发投入（研发投入费用化金额+研发投入资本化金额），来源于上市公司研发创新】

解释变量：减税降费政策重点针对制造业实施VAT【减税降费政策重点实施年度取1 ，即2019、2020，政策未实施年度取0，即2017，2018】

控制变量：资产负债率LEV【负债总计/资产总计】、总资产报酬率/总资产净利润率ROA（A）【净利润/总资产余额】、企业规模SIZE【总资产对数】

3.模型构建

TB=α0+α1VAT+α2LEV+α3ROA+α4SIZE+α5TIME+τ+ε

RD=δ0+δ1VAT+δ2LEV+δ3ROA+δ4SIZE+δ5TIME+τ+ε

（TIME 为时间趋势效应，τ代表随机变量，ε为随机干扰项）

（三）实证分析

1.描述性统计

2.相关性分析

3.线性回归结果分析

4.稳健性检验

（四）实证结论

四、结论与政策建议

五、参考文献