很多人认为金融就是讲赚钱的行业，也有很多金融从业者虽然赚钱多，却觉得自己并没有给社会带来具体的价值。陈志武教授讲了2个故事，从故事中你将会看到金融的社会价值，金融不只是为富人 ，也不只是为政府、为企业提供帮助，实际上对普通人的意义更大，特别是对女性的解放至关重要。

  第一个故事讲了在非洲一些部落里，没有货币和金融，他们是怎样生活？又是靠什么来表现成功、承载财富的呢？在非洲坦桑尼亚的一些部落里，土地是部落公有的，不能买卖，茅屋由于太简陋也不能当成房地产投资品，所以在这些部落里面土地和房产都不能是财富载体。甚至一直到近代都还没有货币，他们靠山羊和女人来承载财富。山羊的数量代表拥有者的成功程度，有的男人会有500只，甚至上千只羊，但是问题来了，怎样让这几千只羊不死掉，一直活下来？于是就延伸出一个更珍贵的财富载体，就是妻子，他们用妇女作为工具。在当地，花100只山羊可以娶一个妻子，这是平均价格，如果姿色好一些，能干一些，价格会更高。这样一来，如果你拥有10个妻子，就说明这个男人非常成功。当然，另外一个问题又来了：有了这么多妻子，以后需要流动性，需要钱去买生活用品，买吃的，又怎么办？于是，又把妻子变现，以差不多的原价卖出去。

  从这个故事里，我们看到，在没有货币、没有金融市场的社会里，他们找到的财富载体是山羊和女人。把女人当作产品、作为金融工具，帮助他们保值。当然有了金融以后，情况就大不相同了，人就被解放了，特别是妇女就解放了。

  第二个故事发生在中国的明清时代，买卖女婢和妻妾。陈教授在清朝抄家档案记录里面发现，女婢和家奴跟土地房产、金银古董一起被算在家产总额里。另外在清朝刑部题本档案里也找到了4000笔妻妾买卖的交易细节。而发生妻妾、女儿买卖的交易，通常是发生在灾荒时期，所谓“卖一口，救十口”就是这样得来的。

  从陈教授讲的这2个故事里，我们发现，在没有金融市场的社会里，普通老百姓是最没办法应对风险挑战的，他们最容易活不下去，最终就把妇女当作工具来用，尤其作为避险工具用。这就是买卖妻妾、女儿的原因。所以，金融其实首先是为普通老百姓服务的，让老百姓像人一样的生活，而不是被当作工具使用！

  除了解放个人，金融对于拯救王朝同样重要。历史上的左宗棠就是这样一位善用金融创新的人。左宗棠在任陕甘总督期间，带领湘军镇压陕甘回民起义，接着又西征，都面临重大的军费缺口，朝廷无能为力，好在当时上海金融市场已经有了一定规模，尤其洋行融资能力很高。在红顶商人胡雪岩的帮助下，左宗棠向“华洋借款”融资，最后解决了军费的问题，并且也扼制了朝廷历代卖官筹款的陋习。其实，早在两千多年前的齐国，就有战争融资的历史。可惜的是，当时的齐王借钱之后却赖账不还，信用崩塌，后来也没有人再相信朝廷的承诺，中国就一直没有发展出国债或公债市场。

  左宗棠的金融创新开启了靠金融为战争融资的历史先河。从左宗棠的故事，我们看到金融不只是一堆工具，而是可以提供解决资金问题的分析框架和思维方式，让我们换个角度去思考历史，或许可以看得不一样的东西。

  那么，金融的本质是什么？陈教授说金融就是跨期价值交换，就是在双方之间进行的跨越时间的交易。所有的跨期价值交换都是金融，都是金融要解决的问题。平时我们接触的一般商品市场都是现货交易，一手交钱，一手交货，不存在跨期交割和由此带来的一些列信用与违约问题，但金融市场完全不同，交易是跨越不同时间的。记住了金融的这个本质，就不难理解金融泡沫和金融危机了。

  哪些属于跨期价值交换交易呢？货币是一种跨期价值载体，是最早、最基本的金融品种。是货币使用人跟发行方（一般是中央银行）之间的跨期交易。借贷、股票投资、保险都是跨期价值交换金融产品。举个例子，张三今天赚了1万元，花不完，以人民币方式保留下来，不会有利息。李四今天的钱不够花，但是他一年后会有5万元的收入。此时，张三把1万元借给李四，李四保证一年后还本，并支付10％的利息，一共是1.1万元。这样，张三把今天的1万元转移到一年后持有，而且还有1000元的利息回报；而李四则把一年后的1.1万元转移到今天花，为此他付出了1000元的利息成本。这就是最经典的跨期价值配置、跨期价值交换。

  同样，在股票市场，你从证券市场上花1万元买了小米集团的股票，相当于小米跟你做了跨期交易，你把今天的1万元交给小米使用，小米对你的1万元有完全的投资决策权、使用权，如果小米做的投资和经营赚钱了，就会给你分红，也可以不分红把利润留下来继续投资。小米给你的保证是，你在未来要么以分红的形式得到回报，要么以股价升值得到回报，或者是既有分红又有股价升值回报。当然，如果小米经营不善，你可能会有损失，甚至血本无归。在这里，你跟小米之家也是在进行今天和未来之间的价值交换，只是这种跨期交易的回报具有不确定性，风险比较高，没有保证。

  保险也是如此，你今天交付1000元购买医疗保险，未来一年内，你生病、吃药、做手术、住院，都由保险公司给你付钱，这样你在未来得到了收益。保险公司跟你则是相反的，它今天得到1000元，但未来要付出。当然，保险跟借贷和股票的不同之处在于，如果未来一年你不生病，未来就得不到回报，保险公司也不需要支付。也就是说，保险类的跨期价值交换是有条件的，取决于作为标的的风险事件，也就是你生病。也正是因为保险交易的这个特性，其交易的不确定性比股票等金融交易要低很多，契约的可执行度就比较高，因此保险业比股市更容易发展。

  人类可以创新的金融品种无穷无尽，但并非所有可以想象到并设计出的金融产品都可执行，一项新金融产品是否具有可执行或可交易性，取决于当下的技术，尤其是信息技术条件、信息制度环境以及其他制度环境。从数千年前的村落里的跨期交换到现代人的借贷买房，从个人应该如果规划自己的投资到国家发债减税的选择问题，金融始终伴随我们。对于任何关系重大的事物，我们不能回避它，应该看明白它。