曹州（今山东菏泽）小李，家境优渥，宅第后面尚有几亩空地。
一个老翁登门，重金租下这片空地，搭起一座偌大的宅院，将家眷安置进去。
归置已毕，老翁来请小李作客。
小李欣然前往，见院内屋舍富丽堂皇，少男少女穿梭其间，更有百余口家丁仆人；酒席宴上，名酒好茶见所未见，山珍海味更是闻所未闻。
小李猜到对面是狐，暗地里起了杀心，回家后，从市面上收集火药，积攒数百斤，偷偷放在宅院周围。接着一把火起，将宅院付之一炬。待大火熄灭，小李过去察看，遍地都是烧焦的死狐。
老翁从外归来，痛斥小李：“你我素无仇怨，又不曾拖欠租金，为何灭我全族？血海深仇，早晚必报！”说罢，愤然离去。
小李追赶不得，以为老翁会来报复，等了一年也没动静，逐渐放松警惕。
到了顺治初年，当地爆发动乱，万余人上山为寇，官府不能镇压。
小李想外出避难，奈何家眷太多，未能成行。正犹豫时，来了一个术士，自号“南山翁”，可依生辰八字断人吉凶。小李重金请来，叫他算了一卦。
术士掐指一算，肃然起敬，叹道：“此乃真龙天子！”
“谁呀，我吗？”小李又惊又喜，问道：“你是逗我，还是什么意思？”
术士说：“错不了，你就是真龙天子！”
“不会吧，哪有白手起家的天子！”
“非也，自古皇位都是拼来的，哪个是坐家里等来的？”
小李觉得有道理，就请术士谋划。
答道：“你准备铠甲、弓弩，我去山里摇人，祝你一臂之力。”
小李大喜，拜术士为军师，开始筹措甲兵。等术士率领山贼归来，立地分发兵刃，开始圈地自立。
州县两度来讨，均被术士设计击退。
眼见部众越聚越多，小李信心膨胀，自号“九山王”，加封术士为“护国大将军”，以为高枕无忧，只等着黄袍加身。
巡抚问讯大怒，立地派遣大军围剿。
“九山王”吓得瑟瑟发抖，再找术士，早已不见踪影，随后一战即溃，部众四散奔逃。
最终，小李被擒，妻儿被杀。此时他才反应过来，术士是老翁变的，只为给狐族报仇。
