昨天央行宣布降准了。准就是准备金率。

各商业银行必须把收到的存款的一部分，按照规定比例比交给中央银行。这部分钱就叫准备金，这个比率叫准备金率。理论上准备金率可以是0到100%，实际上大体是0-10%。

准备金率的第一个作用是防止银行挤兑。我们看孙俪主演的《那年花开月正圆》，周莹设计挤兑了沈四海的日昌和钱庄，为丈夫和公公报了仇（部分），沈四海很惨。

对了，周莹（1869-1910）是确有其人的，她是女中豪杰，商界奇才。国学大师吴宓就是周莹的唐侄。

银行如果遭遇挤兑，损失的不止银行，很多储户和商家都会遭殃，严重时影响整个社会。因此，大约100多年前，准备金制度被设计出来了。

一旦银行遭遇挤兑，中央银行可以动用准备金救助。正是因为有了准备金，商业银行很少再遭到挤兑了，因为有商业银行有央行的帮忙，挤兑者不会成功。

准备金第二个也是更大的作用，变动准备金率是货币政策的一部分。

我们要明白一点，我们说的钱，或者货币，范围很大。比如现金是货币，存款也是货币。

现在我们要说的是，存款不只是居民在银行存的钱，还包括银行自己创造出来的存款，这部分存款才是存款的主要部分，因此也是货币总量的主要部分。

商业银行是如何创造存款的呢?跟准备金制度有关。银行交了准备金之后，余下的存款才可以用于发放贷款。准备金率越高银行能发贷款的钱就越少，反之则越多。

和其他企业一样，银行也有资产负债表，存款是银行的负债，贷款是其资产。

所谓负债是需要未来偿还给别人的钱，而资产是未来能自己带来收益的钱。下面是一家银行，我们叫银行1的简化的资产负债表。

                                  银行1

资产

负债

存款准备金  +100元

活期存款  1000元

贷款        +900元

银行1收到了1，000元现金，这是它的负债，如果法定准备金率是10%，它必须上交中央银行100元，假如商业银行把剩下的全都用于放贷，不保留资金。此时银行多了1，000元存款，但银行外少了1，000现金，现金和存款都是货币，此消彼长，经济中总的货币量没有发生变化。

变化开始于银行放贷，收到贷款的人，把900元贷款资金存在自己的开户行即银行2。注意收到的贷款形式不是现金而是支票。下面是银行2的简化的资产负债表。

银行2

资产

负债

法定准备金    + 90

支票存款    +900元

贷款          +810

银行2多了900元的存款，支票存款。注意注意支票也是货币，因为符合货币的定义，可以作为交换媒介买东西，也可以作为支付工具借钱和还钱。这900元的货币以前并不存在，现在经济中的总的货币量就多了900元。

它不是中央银行发行的，而是商业银行通过贷款活动创造出来的，这就叫“存款货币创造”。

与一些老百姓口中的印钱不同，中央银行增加货币量一般用不着印，通过货币政策引导商业银行创造存款货币就可以了。

银行2，也要重复银行1的操作，把存款的10%即90元交给中央银行，当然也是交支票，剩余的810元全部贷出去。810元迟早成为某家银行比如银行3的存款。整个经济中的货币又多了810元货币。

这样的存款和贷款操作一直进行，理论上没有尽头，除非中央银行规定了准备金的最低额，当不满足最低额要求时，存款创造的游戏才会结束。于是最初的1，000元存款，最后在整个银行系统中将变成：

1000+1000×（1-10%）+1000×（1-10%）2+1000×（1-10%）3+…

=1000 ×[1+90%+（90%）2+（90%）3+…]

=10，000元。

不要小看存款这件事，一小笔存款，可能会演变成一大笔货币，救活一家急需资金的小企业。

当然上边的10，000元是理论上的结果，前提是所有贷款都以支票发放，而且所有银行均不保留资金，上交准备金后的资金全部用于放贷。

如果有人取走了部分现金，或者银行没把全部剩余资金都放贷，存款创造就得打折扣。又或者当初存款人把现金全部取出，则贷款创造的反向操作就会发生，10，000元货币将全部消失。

如果准备金率不是10%而是5%，1，000元现金存款，最终就会变成20，000元货币；如果变成20%，就只有5，000元了。

当中央银行决定改变准备金率时，经济中的货币总量就会出现增减。货币多了，获得货币就容易，利率下降，投资增加，有效需求增加，均衡GDP增加，就业增加，价格总水平上升。如果货币总量减少，则相反情况出现。这就是货币政策的作用过程。

货币表面看不过一些纸片或者数字，但对我们的实际福利有特别巨大的影响。所以有人说，货币也是生产力，金融多么重要啊！

因此调整准备金率，是中国央行即中国人民银行常用的货币政策工具（美联储则主要用公开市场操作，几乎不用准备金率工具）。