D7 现金流量允当比率

复盘,今天这个指标指的是连续5年经营活动收入和连续5年公司成长所需资金的比例,大白话是公司能不能不靠股东和银行养活自己。之所以用5年主要是看一个公司长期的发展规律。


经营活动收入在现金流量表中容易找到。

成长所需资金包括以下三点 :

    A: 资本支出

    B: 存货增加额

    C:现金股利

以信立泰为例计算2016年的指标:



2012年到2016年经营活动产生的现金流量净额加总: 4,662,825,624.71元。


资本支出: 5年的构建-5年的处置=1,394,416,849.13元。



存货增加额度:97,618,464.14元。



分配股利5年的额度为:1,526,023,586.91

带入公式计算: 4,662,825,624.71/(1,394,416,849.13+97,618,464.14+1,526,023,586.91)=1.544=154.4%

和财报说比较一下:完全正确。


再看一下所在行业化学制剂的指标:


信立泰比较靠前,还不错。



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