第4季净利跌57.25%,华润银行2023业绩出炉,非标风险犹存

2月1日,珠海华润银行发布2024年同业存单发行计划,并在发行计划文件中披露了2023年部分业绩数据。2023年,珠海华润银行实现营业收入67.48%,同比增长3.45%;实现净利润16.17亿元,同比大幅下滑19.27%。

资产质量方面,截至2023年末,华润银行的不良贷款率为1.73%,与2季度末持平,但拨备覆盖率已下滑至161.03%,相比中报期末减少了21.3个百分点。在净息差大幅收窄、营收增长承压的背景下,珠海华润银行似乎没有更多余力进行充足的计提,致使拨备大降。而资产质量的不足,对该行盈利指标的影响还在持续。

第四季度净利暴跌,资产质量下压

据发行计划披露,2023年珠海华润银行的净息差为1.49%,相较于2022年的1.79%,下跌了30bps。所幸的是,截至2023年末,该行总资产较上年末增加22.45%,风险资产规模的大幅扩张,一定程度上缓冲了净息差收窄带来的冲击,通过“以量补价”勉强保住了营收的正增长。

但利润端口就没这么“幸运”了,分解开来,珠海华润银行的业绩主要是第四季度在“拖后腿”。第四季度,华润银行实现营收15.99亿元,同比下跌2.14%,环比第三季度增长6.18%;利润总额为-0.7亿元,甚至是亏损的;净利润为1.09亿元,同比下跌57.25%,环比第三季度的跌幅更是高达71.99%。

第四季度净利润的滑坡,或与该行的资产质量有一定关联。尽管目前尚不知营业支出的详细条目,但根据三季报,可知该行营业支出的两个大头是业务及管理费、信用减值损失。其中,业务及管理费较为稳定,近几年的起伏不算大,2023年前三季度的业务管理费与2022年同期相比也没有增加太多。反观信用减值损失,这一指标在这几年的波动相对更明显,2023年前三季度的信用减值损失为19.1亿元,同比增加了18.27%。

如果第四季度华润银行的新生成不良贷款较多,为了阻止不良率数据回升,该行极有可能通过加大贷款核销力度来处置存量不良贷款。在营收增速放缓的情况下,核销力度加大,信用减值损失增加,进而致使第四季度净利润滑坡,这或许也能解释为什么第四季度末不良率与三季度末持平,拨备覆盖率却大幅下跌了。

当然,以上也只是根据现有数据进行的推测,具体的细节还得等2023年报出来后才能见分晓,但不管怎样,华润银行资产质量确实面临着较大的下行压力。除了已确定的不良贷款,截至2023年6月末,华润银行的展期贷款余额有36.65亿元,占总贷款的1.91%,展期贷款的不良率是5.37%,随着展期政策慢慢到期,这类贷款的资产质量未来有一定的向下迁徙风险,进一步加大华润银行的资产质量下行压力。

非标资产风险犹存,同业依赖较高

除了信贷资产,较大的非标资产规模占比,也让珠海华润银行面临一定的资产质量下行压力。

截至2023年6月末,华润银行的信托产品及资产管理产品投资余额为432.82亿元,在总投资资产中的占比达到了34.68%。其中,计入不良类的信托及资管产品投资余额为22.12亿元,占这类投资的5.11%;计入关注类的信托及资管产品投资余额为23.04亿元,占比5.32%。而不良类信托及资管产品投资的减值准备仅有16.32亿元,仅覆盖了73.76%的不良非标投资。

华润银行非标投资的投资方向包括房地产业、建筑业、基础设施建设行业等,其中房地产行业非标投资占比较高,截至2023年6月末,信托产品投资中有39.1%都投向了房地产业,潜在风险较大且当前不良覆盖率较低,这对华润银行未来的信用风险管理能力提出较高要求。

而在负债端,华润银行较为突出的问题是同业负债占比较高。此次的2024年同业存单发行计划中指出,今年的同业存单发行总额度为892亿元,相比2023年的发行额度高出了35.36%。

事实上,近几年该行的同业存单发行额度一直不低,2021年-2023年,华润银行的同业存单发行额度分别为616亿元、666亿元、659亿元。其中,2023年里华润银行一共发行了187期同业存单,累计发行量1014.40亿元。截至2023年末,同业存单发行余额为528.80亿元。

同业存单是华润银行同业负债的一个缩影,近几年,华润银行的同业负债规模一直保持较高水平,业务展开对同业资金的依赖程度也相对较高。从同业资金融入融出情况来看,截至2023年6月末,华润银行的市场融入资金(包括同业存放、拆入资金、卖出回购、同业存单为主的应付债券)有756.87亿元,大部分都是同业存单,在总负债中占比23.61%;同业资产只有207.49亿元,计算出的同业资金净融入规模高达549.38亿元,意味着华润银行的同业杠杆偏高。

较高的同业负债占比除了会提高同业利息支出,增加负债端的刚性成本,还因为同业负债大多期限较短,一定程度上加大华润银行的流动性风险管理难度。尽管目前华润银行的各项主要流动性指标表现尚佳,但也需加强警惕。

目前,华润银行的董事长是内部晋升上来的宗少俊,行长则是该行之前公开招聘的70后金融强将钱曦,面对华润银行目前营收增速缓慢、盈利能力下行、资产质量承压的局面,这两位新将帅未来如何实现降本增效,完成“在‘十四五’再造一个华润银行”的战略目标?

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