一、简介
这个指标一般在在分析公司经营能力时提到,但由于它不仅能反映公司的晶莹状况,还可以通过它看出公司的现金流情况,所以其在“现金流量”这部分占了20%的权重。
由于平均收现天数=360/应收帐款周转率,那我们就从应收帐款周转率开始。
(一)应收帐款周转率
应收帐款作为流动资产中的重要一项(流动资产=现金资产+存货+应收帐款),它具有很重要的地位,应收帐款如果能够及时收回,那么对公司提高资金利用率会有很大帮助。其实应收帐款从个人的角度来看其实就是借出去的钱,如果这部分钱能够及时回收,那会是一件很舒服的事,毕竟现在想把借出去的钱要回来真的是太难了!
从企业的角度看,应收帐款反映了企业和其下面购买方的关系,有时为了提高竞争力,企业会将货赊给购买方,过段时间或者等货卖完了再回收货款。这种赊销的方式就产生了资产负债表中的“应收帐款”或“应收票据”。
“应收帐款周转率”就说明了一年内公司的应收帐款转为现金的平均次数,反映了“应收帐款”这个资产在一年里做了几次生意,资金使用率如何。
公式1: 应收帐款周转率=营业收入/平均应收帐款余额
公式2: 平均应收帐款余额=(期初应收帐款+期初应收票据+期末应收帐款+期末应收票据)/2
公式中的“期初”=“上期期末”,比如要计算2016年的平均应收帐款余额,那么“期初应收账款和票据”用的就是2015年的“应收账款和票据”这一项,“期末应收帐款和票据”用的就是2016年的。
“平均应收帐款余额”反映的是“应收帐款”在一年中经营能力的平均水平。
(二)平均收现天数
计算出应收帐款周转率后,就可以得出平均收现天数了。
公式3: 平均收现天数=360/应收帐款周转率
这个公式可以算出做一次生意平均需要多长时间能收回现金,360也可以用365替换,不过为了计算方便,统一用360。
二、判断依据
根据MJ老师的总结
1、平均收现天数小于15天就可以认为是收现金的企业,比如“永辉超市”。
2、“应收帐款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司,所以“平均收现天数”在60~90天内都属于正常范围。
作业:依然是京东方的数据
平均应收帐款余额(单位:亿)=(3.62+81.93+13.7+162)/2=130.625
应收帐款周转率(单位:次)=689/130.625=5.2746(保留小数点后四位)
平均收现天数(单位:天)=360/5.2746=68.2(保留小数点后一位)
结果与财报说数据一致,可以看出京东方的平均收现天数还是很正常的,应收帐款能够及时收回,资金使用率还是不错的。
行业对比
可以看京东方的平均收现天数在这11家公司中属于比较考前的,视源股份时间最短,苏大维格时间最长,可见苏大维格应收账款回收的最难。