❤️投资者关系管理的概念和意义

（一）投资者关系管理的概念

投资者关系管理（IRM）是基金管理人的战略管理职责。基金管理人通过充分的沟通与信息披露，向基金投资者详尽地展示基金的经营情况和发展前景，从而增加基金投资者对基金与管理人的了解以及投资者与管理人之间的相互联系。

投资者关系管理的基本原则是公开、公正、准确、及时和具有前瞻性。

（二）基金投资者关系管理的意义

1. 有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系， 增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解。

2. 有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础， 获得长期的市场支持。

3. 有利于增加基金信息披露的透明度， 实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。

❤️各阶段与投资者互动的重点

（一）股权投资基金募集期间

募集期管理人与投资者互动的重点包括以下内容：

1. 基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置；

2. 基金管理人开展投资者教育；

3. 帮助投资者对基金管理人进行充分调研；

4. 帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定。

（二）股权投资基金运行期间

投资者关系管理一般包含如下内容：

1. 基金管理人召集基金年度会议；

2. 基金管理人发布定期报告；

3. 基金管理人告知重大事项；

4. 基金管理人反馈投资者的需求。

❤️公司型股权投资基金的权益登记

（一）公司型股权投资基金的增资、减资

1. 增资

（1）有限责任公司型：可以由原有股东增加出资，也可以由原有股东以外的其他人出资。

（2） 股份有限公司型：可以采取发行新股的方式。（ 可向社会公众公开募集，也可向特定主体定向募集）

2. 减资

（1）减少出资总额，同时改变原出资比例。

（2）减少各股东出资额，不改变股东原出资比例。

3. 增资或减资应当履行公司内部的决策程序

（1）有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须

经代表 2/3 以上表决权的股东通过；

（2）股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决权的 2/3 以上通过。

（二）公司型股权投资基金的股权／股份转让

1. 有限责任公司有一定的人合性特征， 股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。

2. 股份有限公司属于资合性公司，股份转让受到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。

（三）公司型股权投资基金的收益分配

董事会制订分配方案，并经股东大会（股东会）决议通过。

（1）有限责任公司采取现金分配方式进行分红，根据投资者实缴出资比例进行收益分配。

（2）股份有限公司采取现金分配、以分红金额派发新股进行分红， 根据股东实际持股比例进行收益分配。

（四）公司型股权投资基金的清算退出

1. 清算原因

（1）全部投资项目都已到期退出；

（2）营业期限届满；

（3）其他公司章程规定的解散事由出现。

2. 清算资产分配顺序

清算费用→职工的工资→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务→剩余财产分配

（五）公司型股权投资基金的登记

1. 设立：应向工商行政管理机关办理注册登记手续。

2. 增资、减资、股权／股份转让、收益分配以及终止清算：应向工商行政管理机关办理工商变更登记、注销手续。

股份有限公司型股权投资基金除发起人以外的股东发生变更的，因为不影响法人财产权，所以无须向工商行政管理机关办理登记手续。

❤️合伙型股权投资基金的权益登记

（一）合伙型股权投资基金的入伙／增加出资、退伙／减少出资

1. 增资：原合伙人追加出资

2. 入伙：新合伙人投资资本

（1）新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。

（2）新合伙人与原有合伙人享受同等权益，承担同等责任。

（3）新合伙人以其认缴的出资额为限对入伙前合伙企业的债务承担责任。

3. 退伙/ 减资

（1）全部或者部分变现其持有的合伙企业财产份额，退出或部分退出合伙企业的行为。

（2）财产份额的退还办法由合伙协议约定或者由全体合伙人决定， 一般来说可以退还货币，也可以退还实物。

（二）合伙型股权投资基金的财产份额转让

1. 合伙人向其他合伙人转让财产份额：仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人的一致同意。

2. 合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额：需经过其他合伙人的一致同意，且同等条件下其他合伙人对财产份额的转让享有优先购买权。

（三）合伙型股权投资基金的收益分配

基金投资收入在扣除相关费用后所剩利润， 在各合伙人之间进行分配，按合伙协议约定办理。

（四）合伙型股权投资基金的清算退出

1. 清算原因

（1）存续期届满且合伙人决定不再经营的；

（2）全部投资项目到期退出的；

（3）全体合伙人决定解散的；

（4）法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。

清算期间，合伙型股权投资基金继续存续，但不得开展与清算无关的经营活动。

2. 清算资产分配顺序

清算费用→职工工资→社会保险费用→法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务→剩余财产分配

（五）合伙型股权投资基金的登记

1. 设立：向工商行政管理机关办理注册登记手续。

2. 增资、减资、合伙人变更及终止清算：向工商行政管理机关办理工商变更登记、注销手续。

❤️信托（契约）型股权投资基金的权益登记（）

（一）信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出

1. 认缴出资：签订基金合同，承诺认缴金额，购买基金份额。

2. 退出：按基金合同的约定将基金份额兑换为现金。

3. 具体规则及安排：由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人

（若有）在基金合同中约定。

4. 认缴出资及退出的价格：基金管理人计算。（基金托管人复核）

5. 退出金额：权益登记机构计算。

（二）信托（契约）型股权投资基金的份额转让

1. 规则、流程：基金合同约定。

2. 核准办理：三方（出让方、受让方、基金管理人）协商同意即可按基金合同的约定办理转让手续（无须征得其他基金投资者的同意）。

（三）信托（契约）型股权投资基金的收益分配

1. 收益分配原则：基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）在基金合同中约定。

2. 每份基金份额应具有同等的合法权益。

（四）信托（契约）型股权投资基金的清算

1. 清算原因

（1）基金存续期限届满；

（2）全部投资项目清算退出；

（3）出现基金合同约定的其他基金清算事由。

2. 清算主体

（1）基金管理人负责组织清算小组；

（2）清算小组由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。

（五）信托（契约）型股权投资基金的登记

1. 基金管理人自行办理；

2. 委托基金服务机构代为办理。（基金管理人应承担的登记职责不因委托而免除）

❤️基金的估值

（一）基金估值的概念

通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值（NAV）的过程。

基金资产净值= 项目价值总和+ 其他资产价值- 基金费用等负债

（二）基金估值的原则

基金的估值主要是在基金存续期间从整个基金的层面对基金资产和负债进行公允价值确定的过程。

1. 存在活跃市场的投资品种，应采用活跃市场的市价确定；

2. 无相应活跃市场的投资品种，采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证有可靠性的估值方法确定；

3. 有充足理由表明以上不能客观反应公允价值，基金管理人与相关

当事人商定或咨询其他专业机构。

（三）基金的估值方法

1. 成本法

一项反映当前重置资产服务能力所需要的金额。

2. 市场法

采用从设计相同或可比（类似）资产、负债或资产负债组合（比如业务）的市场交易中得出的价格及其他相关信息的估值方法。

主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法等。

3. 收入法

将投资项目多项未来金额（比如现金流量或收入和支出）换算成一项当前金额（折现）的估值方法。

适用于增长稳定、业务简单、现金流平稳的企业，当对具有较高不确定性的企业估值预测时，可能会出现较大的偏差。

❤️基金的核算

（一）基金的费用

1. 基金的费用类型

（1）基金管理人的管理费

（2）基金托管人的托管费

（3）与基金运作相关的其他费用

①信息披露费用；

②会计师费和律师费；

③基金账户开立费用及维护费、银行汇划费；

④审计费、律师费、评估费及保险费、公证费、咨询费、财务顾问费等；

⑤清算费用；

⑥国家规定和合同约定的其他费用。

2. 基金的费用计提

（1）基金管理费和托管费：按照基金规模或合同约定计提。

（2）基金运作有关的其他费用：计入基金损益。

（二）基金会计核算

1. 会计核算过程

收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据的过程。

2. 会计核算内容

（1）资产核算

投资的项目及其他资产。

（2）负债核算

①应付管理费；

②应付托管费；

③应付税费等。

（3）损益核算

①收入类：投资收益；

②费用类：管理费、托管费、运营服务费。

（4）权益核算

①新的投资者参与；

②老的投资者退出；

③基金收益分配。

（三）基金财务报告

1. 基金管理人编制，基金托管人复核。

2. 分为年度财务会计报告、半年度财务会计报告。

❤️基金收益分配的基本概念

（一）基金管理人的业绩报酬

业绩报酬作为对基金管理人创造超额收益的奖励。

常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，基金管理人 20%， 基金投资者 80%。

（二）瀑布式的收益分配体系

1. 项目退出的资金先返还基金投资者本金；

2. 投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益；

3. 上述步骤完成后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

（三）门槛收益率

向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率（年化）计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

（四）追赶机制

在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先向基金管理人分配，直至达到门槛收益率与当前“追赶”金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬。按照上述方式完成“追赶” 之后，余下的收益再按照业绩报酬分配比例在基金投资者与基金管理人之间进行分配。

（五）回拨机制

1. 基金清算或其他约定时点，重新计算已分配的收益；2. 基金管理人业绩报酬返还（基金投资者实际获得的收益率低于门槛收益率或收益分配比例不符合基金合同约定）；

3. 返还资产分配给基金投资者。

❤️基金收益分配方式

（一）按照单一项目的收益分配方式

1. 退出资金先向投资者分配，直至达到投资者针对该退出部分对应的投资本金；

2. 向基金投资者分配，弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额；

3. 向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；

4. 按照基金是否有追赶机制，采用如下不同方式进行分配：

（1）无追赶机制，按约定分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。

（2）有追赶机制，先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。

出现基金管理人已提取的业绩报酬金额超过基金整体盈利部分

既定比例，或者基金投资者获取的投资收益不足门槛收益的情况， 可应用回拨机制，要求基金管理人退回部分或全部业绩报酬，保障基金投资者的利益。

（二）按照基金整体的收益分配方式

1. 退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金；

2. 向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益；

3. 按照基金是否有追赶机制，采用如下不同方式进行分配：

（1）无追赶机制，按约定分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。

（2）有追赶机制，先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。

❤️基金清算

（一）基金出现清算的原因

1. 基金合同约定的存续期届满；

2. 基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；

3. 基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算；

4. 法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。

（二）清算的主要程序

1. 确定清算主体

（1）公司型股权投资基金

有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。

（2）合伙型股权投资基金

清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。

（3）信托（契约）型股权投资基金

基金清算小组由基金管理人、基金托管人（若有）及相关人员组成。

2. 通知债权人

公司型和合伙型股权投资基金，在基金清算时仍有未了结债务的，清算主体应当按照法律法规的规定通知相应债权人。

3. 清理和确认基金财产

4. 分配基金财产

5. 编制清算报告

❤️基金信息披露概述

（一）信息披露的目的

基金信息的及时、真实、准确、完整的披露，基金运作的透明度得以增强，基金当事人，特别是基金投资者的合法权益就可以得到有效的保护。

（二）信息披露的作用

1. 有利于基金投资者作出理性判断；

2. 有利于防范利益输送与利益冲突；

3. 有利于促进股权投资基金市场的长期稳定。

（三）基金信息披露的原则

1. 披露内容上应遵循的原则

（1）及时性原则；

（2）真实性原则；

（3）准确性原则；

（4）完整性原则；

（5）风险揭示原则；

（6）公平披露原则。

2. 披露形式上应遵循的原则

（1）规范性原则；

（2）易解性原则；

（3）易得性原则。

❤️基金信息披露的内容和安排

（一）信息披露义务人

1. 股权投资基金管理人；

2. 股权投资基金托管人；

3. 负有信息披露义务的法人和其他组织。

（二）信息披露的内容

1. 基金相关法律协议及募集推介材料；

2. 基金运作期间相关的重要信息；

3. 其他应当披露的信息。

（三）信息披露的安排

信息披露义务人应当按照基金合同的约定进行信息披露。

1. 募集期间的信息披露

（1）基金相关法律协议：基金合同、基金托管协议等；

（2）销售推介材料；

（3）相关重要信息：基金的基本信息、投资信息、募集期限、出资方式、基金承担的费用情况、收益分配方式等。

2. 运作期间的定期披露

以定期报告的形式，向投资者进行信息披露。

（1）定期报告包括季度报告和年度报告。

（2）定期报告包括：基金的基本信息、基金当事人以及相关服务机构的信息、基金已投资项目的基本情况、项目退出情况、基金会计数据和财务指标、利润分配情况、承担的费用情况、基金管理人报告信息等内容。

3. 运作期间的临时披露

当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。

重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更、股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等。

❤️基金托管服务概述

（一）基金托管的概述

1. 托管人：由具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人。                                           

2. 托管人职责：对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监管、召开基金份额持有人大会。

3. 公募基金强制要求托管，而类属非公开募集基金的股权投资基金并未强制要求托管。在不进行托管的情况下， 股权投资基金可以选择资产保管机构作为基金管理人的代理人， 对基金资产承担保管职责。

（二）基金托管的作用

1. 完善基金治理结构；

2. 提升基金运作专业化水平；

3. 保障基金资产的安全；

4. 保护基金投资者利益。

（三）股权投资基金托管资格的获取

从基金财产的安全性和基金托管人的独立性出发，基金托管人必须由独立于基金管理人并具有一定资质的商业银行、证券公司等金融机构担任。

在我国，由中国证监会、中国银监会等监管机构负责基金托管

资格的核准。商业银行和其他金融机构申请基金托管资格，通常需要在资本资产、组织机构设置和人力资源配备、业务系统、风险管理等方面满足一定的适合条件。

（四）基金托管的基本原则

1. 合规性原则；

2. 安全性原则；

3. 独立性原则；

4. 保密性原则。

❤️基金托管的服务内容

（一）资产保管

资产保管是托管人的首要职责。基金财产独立保管。

1. 现金类：开立托管账户；

2. 非现金类：保存股权凭证或权利证明文件。

（二）账户管理

托管人以基金的名义在银行开立基金托管账户，作为基金名下资金往来的结算账户。

（三）资金清算

基金托管人执行基金管理人的投资指令，办理基金名下的资金往来，负责就基金资产的投资运作等事项进行资金划拨。基金托管人没有自行运用、处分、分配基金财产的权利。

（四）投资监督

发现基金管理人的投资指令违反国家法律法规或基金合同的，应当拒绝执行并及时通知基金管理人。

（五）会计核算

主要核对内容包括：基金账务、资金头寸、资产净值、财务报表、基金费用与收益分配等。

（六）基金估值

基金托管人应当对基金管理人的估值核算结果进行复核。

（七）信息披露

定期提交基金托管报告，主要内容包括但不限于：股权投资基金托管资产运作情况、托管人应承担的托管职责履行情况等。

考点十五、基金服务业务的含义和服务内容（）

（一）基金服务业务的含义

基金服务业务，是指基金管理人将基金运作管理过程中部分支持性业务委托给基金服务机构的业务模式。

（二）基金服务业务的服务内容

1. 基金募集服务

宣传推介股权投资基金，发售基金份额，办理基金参与、退出等活动。

2. 投资顾问服务

向客户提供投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。

3. 份额登记服务

办理基金份额登记过户、存管、结算等活动，其基本职责包括：

建立并管理投资者的基金账户、负责基金份额的登记及资金结算、基金交易确认、代理发放红利、保管投资者名册、法律法规或服务协议规定的其他职责。

4. 估值核算服务

办理基金估值、会计核算等活动，其基本职责包括：开展基金会计核算、估值、报表编制，相关业务资料的保存管理，配合基金管理人聘请的会计师事务所进行审计，以及法律法规及服务协议规定的其他职责。

5. 信息技术系统服务

提供基金业务核心应用系统、信息系统运营维护及安全保障等服务。

❤️基金服务业务的相关规定

（一）登记管理

基金服务机构开展基金服务业务的，应当按照相关法规的规定在中国基金业协会进行登记。

（二）基金服务业务中基金管理人应承担的责任

基金管理人应依法承担的责任不因委托而免除。

1. 基金管理人开展基金服务业务前的准备工作

基金管理人委托基金服务机构开展服务前， 应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务协议, 明确双方的权利义务及违约责任。

2. 基金管理人开展基金服务业务时的持续评估

基金管理人选择基金服务机构并开始开展基金服务业务之后， 应当建立对基金服务机构的持续评估机制，并定期对基金服务机构的业务开展情况进行检查。

（三）基金服务业务中可能存在的利益冲突

1. 基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产。基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产不属于其破产或清算财产。

2. 基金服务机构应对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理，确保基金财产和投资者财产的安全，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金财产和投资者财产。

3. 基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构， 除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者。

4. 基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力，审慎评估基金服务的潜在风险与利益冲突，建立严格的防火墙制度与业务隔离制度，有效执行信息隔离等内部控制制度，切实防范利益输送。

❤️内部收益率

（一）内部收益率的定义

内部收益率（IRR）， 是指截至某一特定时点， 倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现

值总额与资金流出现值总额相等，即净现值（NPV）等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。

（二）内部收益率的计算

内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后，根据截至某一确定时点基金在存续期内每年的投资经营现金流，以及该时点的资产净值，算回期初净现值等于零时相应的折现率。计算公式为：

其中，C 0，C 1，C 2，…Cn 为每年现金流，既包含正现金流、负现金流；r为折现率；NAV一般是以公允价值对未退出项目估值后的净资产。根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为0时，r才是该基金在第n年时的内部收益率。

内部收益率的计算流程如下：

如图：某一特定时点 n 时， 期初净现值 NPV=0 的折现率即为内部收益率。

（三）内部收益率的分类

1. 毛内部收益率（GIRR）

计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率， 反映基金投资项目的回报水平。

2. 净内部收益率（NIRR）

计算投资者出资和分配现金流的内部收益率，反映投资者投资基金的回报水平。

3. 两者之间的主要差别

净内部收益率是在毛内部收益率基础上考虑了基金费用和管理人业绩报酬对投资者现金流的影响。由于从基金角度看，基金费用和管理人业绩报酬一般为负现金流，因此 GIRR>NIRR。

❤️已分配收益倍数

（一）已分配收益倍数的定义

已分配收益倍数（DPI）是指截至某一特定时点， 投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率， 体现了投资者现金的回收情况。

（二）已分配收益倍数的计算公式

其中，D 0，D 1，D 2，…，Dn 为投资者历年从基金获得的分配额；PI 0，PI 1，PI 2，…，PI n 为投资者历年向基金支付的实缴出资额，均为正数。

❤️总收益倍数

（一）总收益倍数的定义

总收益倍数（TVPI）是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV） 与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。

（二）总收益倍数的计算公式

其中，D 0，D 1，D 2，…，D n 为投资者历年从基金获得的分配额，PI 0，PI 1，PI 2，…，PI n 为投资者历年向基金支付的实缴出资额，均为正数。

❤️管理人内部控制的概念与作用

（一）内部控制的基本概念图片

股权投资基金管理人内部控制是指股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。

（二）管理人内部控制的作用

1. 保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。

2. 管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展。

3. 保障股权投资基金财产的安全、完整。

确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

❤️管理人内部控制的原则与要素构成

（一）管理人内部控制的原则

1. 全面性原则；

2. 相互制约原则；

3. 执行有效原则；

4. 独立性原则；

5. 成本效益原则；

6. 适时性原则。

（二）管理人内部控制的要素构成

1. 内部环境；

2. 风险评估；

3. 控制活动；

4.信息与沟通；

5. 内部监督。

❤️管理人内部控制的主要控制活动要求

1. 股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程， 利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。

2. 授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目退出等主要环节的始终。股权投资基金管理人应当建立健全的授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行。

3. 股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全；股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度。

4. 股权投资基金管理人委托募集的， 应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保股权投资基金向合格投资者募集以及不变相进行公募。

5. 股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。

6. 股权投资基金管理人应建立健全相关机制， 防范管理的各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突，公平对待管理的各股权投资基金，保护投资者利益。

7. 股权投资基金管理人应当建立健全投资业务控制， 保证投资决策严格按照法律法规规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。

8. 除基金合同另有约定外，基金财产应当由基金托管人托管，股权投资基金管理人应建立健全股权投资基金托管人遴选制度，切实保障资金安全。基金合同约定股权投资基金不进行托管的，股权投资基金管理人应建立保障股权投资基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

9. 股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

10. 股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施。

11、股权投资基金管理人自行承担信息技术和会计核算等职能的， 应建立相应的信息系统和会计系统，保证信息技术和会计核算等的顺利运行。