课程要点：

1、财务报表到底是什么？对我们有什么用？

2、财务报表如何指导我们去投资一家企业？用什么标准来判断是不是好股.票，好REITs，应不应该投.资?

3、财务报表如何预测我们的财运？如何指导我们配置资产？如何用财报看一个人的未来财富？如何用财报看一个家庭能不能“富过三代”?

一、财务报表到底是什么？有什么用？

其实财务报表很简单，就好比说，如果想看看同学你的经济状况，怎么看呢？于是就有了财务报表，清晰反映出你的财务状况，就像你的财务体检表

通过你的财务体检表，我们可以看出来你：

收入多少？支出多少？负债多少？资产多少？每年除去开支净剩下多少？

同样，我们投资好公司也是，我们得知道：

这公司资产规模多大？负债多少？每年净利润多少？收入多少？有没有发展前途啊等等等

财报最重要的作用是【排雷】，看是否造假，以及盈利情况

咱们一起来看看这2个小伙子的财务状况，判断你会把女儿嫁给谁

资产状况：有房有车，房子车子加起来价值100 万，其中房子有贷款 20 万，车子无贷款。

追求者2 号：柱子资产状况：有房有车，房子车子加起来价值150 万，其中房子、车子均为贷款而来，总计有贷款 100 万。

现在咱们不考虑人品等因素，只是拿资产状况来举例哈

大家觉得你会把女儿嫁给谁？嫁给铁蛋的打个1，要把女儿嫁给柱子的打个2

大家为什么选1呢？

铁蛋虽然总资产只有100万，但是负债只有20万，刨除去负债还有80万

柱子总资产虽然多有150万，但是这房子和车子是借钱买的，有100万欠款，实际上真正属于自己的就50万

这就是一个简单的财务报表，容易吧~~

那么大家看企业财务报表为啥会觉得很难，很晕呢？其实主要是因为，乍一看，一堆数字，看不懂

但是实际上呢？我们要带着目的去看，去看【结构】就很简单了

二、 财务报表如何指导我们去投资一家企业？

【提问】：一个公司，资产有100万，但是这100万里有70万是它跟银行借的，利息还挺高，这好不好？

大家说的没错，这公司资产里大部分是负债，是欠别人的钱，这样的公司是不是风险就会很大呀？万一经营出了点啥状况，拿啥给人还钱呀这个100万和70万的关系，就是咱们文章里提到的“资产负债率”。

大白话就是：这家公司的资产里有百分之多少是负债这样的公司不能投资，对吧，不太好，风险高！

同样如果一个这样的家庭向你借钱，你会不会借呢？这个就是财务指标的其中一个数据----【负债率】，老师这样解释就不难了吧，其实很简单千万别被所谓的高大上的名词还有那些什么什么率，给整蒙了，其实都是很简单的

40%以下就属于安全的啦

刚举的那个例子，那个资产100万其中70万负债的公司，资产负债率就是：

70W÷100W x 100%=70%

总负债÷总资产=资产负债

你有100元的现金，这时候你还有70元的债务，相比于只有40元的债务，如果遇到个意外要花钱，你（70元的债务）肯定抗风险的能力弱，也就是财务的安全性差

资产负债率大于70%的公司，偿债风险比较大，资产负债率小于40%的公司，几乎没有偿债风险

很好理解哈，我们拿个实际的公司看一下

海天味业是调味品行业第一

金螳螂是建筑装饰行业第一

他俩虽然同是行业的第一名，但优秀程度是不一样的！

没错！企业是这样，对于个人也是一样，现金流、生钱资产占比越多抗风险性也越高，竞争力越强！

哪怕你没有任何资产，但如果你能借力很多家银行的钱，也可以很好的用起来，钱生钱所以，对于负债，我们一定要善于利用，好负债能帮你赚钱，但是前提是一定要学会理财，学会投资生钱资产。

一家公司的优秀程度，我们可以从【安全性】和【竞争力】这两个方面来判断那通过什么科目来判断公司的【竞争力】呢？首先，我先来解释一下4个名词：【应付】【预收】【应收】【预付】

搞清楚这4个名词，就知道如何判断一个公司的【竞争力】啦

我就拿海天举例子了啊，他不是产酱油的吗

【应付】：【先用货，后给钱】—— 我大海天要产酱油了，我没有黄豆了，我先跟供货商说，你把豆子给我，然后我晚点儿结账。牛吧！不给钱就能把豆子拉走了，意思就是我本应该付钱，但没付钱。简称：【应付】再通俗点举例，你总是去你家楼下小卖部买东西吃，从来都是跟老板赊账，这钱你应该付给老板，结果你一直不给。

【预收】：预收款项—— 先收了经销商的钱，但是货还没有给。【先收钱，后发货】，我跟经销商说，我酱油马上做好了，你先打钱，然后我再给你发货。快打钱，不打钱没货了啊，别人订走了。牛X吧，先给钱后发货货还没给人家。但我提前收了别人的钱，就是：【预收】

那问题来了，【应付】【预收】这两个科目越大越好，还是越小越好啊？——是不是肯定越大越好？

越大越好！！！因为，我在无偿的使用上下游的资金，这虽然是负债科目，但是绝对是好负债，多多益善。这就是我说的，有负债不怕，要看负债的结构是什么，好负债还是坏负债。

应付（应该给却没给的钱）+预收（货还没发先收的钱），是不是能证明我企业很有实力。很有话语权啊！应付+预收就代表——占用别人的资金，加起来结果越大，就证明：海天很强势，很牛，这就是实力的体现！~

应收：（应该收，但还没收到的钱）我海天先发酱油给经销商，但是人家不给我钱，说卖完再给钱，谁让他卖得好呢。哎，不牛了再通俗点讲，就是我开了个小商店，老有顾客跟我这拿吃的，然后说先赊账，改天统一结，货被拿走了，钱没给我，没办法只能听顾客的。

预付：【先给钱，收不到货】，哎，我黄豆钱都打过去了，黄豆还没给我呢，谁让人家黄豆好呢。我不牛了，通俗讲，就像是我们平时去理发店办理会员卡，我这头发还没理呢，先把钱充进去了，下次再用，我提前把钱打过去了，就是：【预付】

那大家说说，你如果做一个企业，你的【应收】【预付】这两个科目越大越好呢？还是越小越好呢？应收预付，这本质上是别人欠你钱，别人欠你钱，当然越小越好

应付、预收，这2个科目加起来大，很牛

应收、预付，这2个科目加起来大，不牛

【应付预收】减去【应收预付】，可以看出这个企业的竞争力如何

简单说，你欠别人钱多啊，还是别人欠你钱多的问题

【提问】海天味业应付预收大，说明海天味业牛还是不牛？

我们没有详细的计算它的数字，而是看结构，上市公司的财报就是这么简单。

所以不用觉得看了一堆数字就头疼

如果竞争力强，不用担心资金链断裂，当你公司有缺钱的时候，比如你是海天味业的老板,么你需要钱的时候就会有人给你送钱，银行就直接把储户的钱贷款给海天味业来赚利息差

你们存在银行的钱，其实都是被银行拿去赚钱，然后支付给你很低很低很低的利息

就比如——【上市公司】明显是国内相对竞争力更强的一类

再次提一个概念：资产的内涵是【现金流】一个企业的兴衰，本质上也是由现金流决定的，所以很多企业资金链一断就只能宣告破产倒闭了，即使是巨头公司也没用，比如贾跃亭的乐视，因为他的汽车梦，搞得公司资金链断了，得了一个退市破产的结果，在竞争力中：我是你的大客户，不给你钱也能拿货，无形中我就占用你的资金，久而久之我有发言权，有竞争力

大家都知道中国A股有个大明星：贵州茅台

茅台是A股市场典型的好公司之一，它得天独厚的稀缺资源给企业形成了强大的护城河（后天分析企业会具体讲）

大家都知道茅台酒很贵，没关系，我是土豪，有的是钱，绝对大客户，先给我先来100箱。

茅台说：哟，不好意思，没有货的哦

客户：哎呦我给你钱买你东西还那么牛

这就是典型的竞争力，这样讲大家就明白了，茅台抢手，不在乎你这一个，想要的人有的是

财报中用【应付预收】减去【应收预付】的金额可以判断公司【竞争力】

上市公司的财报都是公开的，先简单教给大家怎么下载财报

注意，【所有上市公司的财报都是公开的】

大家通过————巨潮资讯网，就可以去下载

操作步骤：进入巨潮资讯网—输入代码—查看公告搜索（选择年度报告）

收藏好了，一会儿下课了我带着大家操作一下，如何下载一个公司的财报

公司一旦上市，是没有秘密可言的，所有的数据都会公开给投资者，而投资者了解一个上市公司的好坏就是通过财报。

再也不是打听小道消息，问问这个人，问问那个人投什么能发财，那样做只有一个结局：被割韭菜

很多同学，第一次看到完整的财报的时候，一定会有些惶恐，因为有很多页！

其实，看财报有方法，记住：

保存了它，财报宝藏图

这18步都搞懂了，财报你就玩转了

对于一家企业的分析清单，就是咱们学院讲的18步骤详细的财报分析清单，和企业9大模型的分析清单

只要一家公司符合我们的清单，就可以进行价值投资。有了好的投资清单，财富的积累就是水到渠成

小白营的时间有限，大家先掌握思路，就是知道选好公司，好股票，是依据什么去判断的就可以了。因为财报18步骤全部学习需要4周左右的时间

大家想一想，现在就是知道了【竞争力】和【安全性】的知识点，就会比什么也不知道就瞎买的人好很多！

大家要知道：股票的本质就是企业，买股票就等于买企业。

谨记：不懂不要投，懂了放心投

当然了，大家学会这2 个指标，就超过很多乱炒股的了，因为他们都没意识到买股票就是买企业，他们不分析企业，只是盲目盯着红红绿绿的 k 线在那里预测价格涨跌

大家要知道：股票的本质就是【企业】，买股票就等于买【企业】。

学好财报才能分析出好公司，好股票

判断一个投资者是否入门，就看他能否【看懂财报】

财务造假是对投资者最大的伤害，没有之一

我先说一下，通过分析造假财报的常见科目，比如去年暴雷的【康美药业】，仔细看过财报，就能发现公司账上有大量的货币资金，但却借了很多钱，每年还要还很多利息，这就要怀疑货币资金的真实性了。

再比如，去年业绩暴雷的【东阿阿胶】，如果认真分析过财报，就能发现东阿阿胶的应收账款大幅增加，存货居高不下等都是有问题的。

大家不用着急，现在看不懂，先理解财报分析的作用价值就可以。财报想要看懂，需要更多的具体内容一步一步来，后面都是可以学会看懂的。

在A股市场中，财报很重要，当然也有短期“造假”的，所以才需要我们具备合格的技能，【火眼金睛】去判断。

财报是公司的第一手资料，可以说是一家企业经营状况的【晴雨表】，是最能【如实反映】出一家公司的经营状况和发展状况的，通过财报分析，我们能找出好公司，还能识别财务造假的烂公司。

【强调下】财报是用来证伪的，而不是用来证实的。

如果自己是作为理财技能去学习财报，并不难，因为我们是作为投资者去分析财报，只看需要的数据就可以，不是考注册会计师资格证书，因此角度不一样

在好行业的好公司，你就在一条跑的本身就快的大船上，你跑起来就是借助大船的优势

这就叫选好赛道，方能事倍功半，找工作也是一种投资，一定要学会【借力】

反之，选择坏行业的坏公司，你就算是短跑世界冠军，一个人的力量也无法对抗行业和公司的沉沦

三、通过财务报表就能读懂自己和别人未来的财运

大部分关于【钱】的问题，我们都可以从财务报表上找到答案

通过财务报表，我们不但能够了解一个人，一个家庭现在的财务状况，而且在某种程度上我们还可以预见到一个人，一个家庭未来的财务状况

这也是我为什么送同学们《洛克菲勒写给儿子的38封信》这本书，因为洛克菲勒家族是200多年的家族，而且，影响力越来越大！

有资产的人一定是富人吗？

耗钱资产过多的就不是富人

有资产的人也可以分为中产和富人

富人指“生钱资产”在总资产中的占比大于80%的人。

中产指“生钱资产”在总资产中的占比小于80%的人。

牢记：有无资产，拥有什么类型的资产，决定了一个人最终会成为什么样的人。

大家从资产类型来分析，是不是就感觉，其实贫富的差距：就是思维的差距

带着你们再回顾下中产财务报表

社会很现实，企业也只会为自己生存着想，所以自身能力够，拥有持续的【非工资收入】就更尤为重要

中产如果不提升自己的理财能力、改变自己财报的资产结构，中产是永远不能实现财务自由的

但如果中产调整资产结构，让【生钱资产】在总资产中的占比逐渐提高，中产就能比较容易实现财务自由

有没有资产？拥有什么类型的资产？决定了一个人最终会成为什么样的人。

思维导致的价值观不同，认知不同，导致钱花在什么地方不同，花钱的顺序不同。

是先花在物品上？还是先花在投资自己上？还是重视钱生钱上？

它们之间的先后排列顺序不同，就会导致财富结果大不同

穷人思维，永远认为理财可以等一等

而富人思维，永远把自己钱生钱放在第一位重要的事情

穷人思维，先生活消费后再考虑结余

富人思维，先重视增值自己，让自己具备能力投资生钱，最后再考虑日常消费

想要自己有钱，先让自己变得值钱

很多时候，不是穷人比富人智商上差，环境差，机会差

而是对待哪些是重要的、紧急的事情标准不同，导致重要等级的先后顺序不同，最后的财富结果就会不同

那如何调整，怎么改变自己现在无产、月光或者中产、负债的现状，去朝着财务自由的目标去实现呢？

首先要清楚自己的资产结构，有哪些生钱资产，哪些耗钱资产，哪些其他资产

其次通过提升自己，掌握合格的理财技能，开始配置越来越多的生钱资产，当生钱资产占比越来越大的时候，自己也就不慌张了，此时也就活出一种财务自由的姿态了

好的资产结构是生钱资产占总资产的绝大部分，用生钱资产去养耗钱资产才能富过三代

其实财务自由离大家并不遥远，只要你掌握了选择生钱资产的技能。只要不断拥有生钱资产，加以复利，都会一步步实现财务自由！

️掌握了正确的方法，财务自由只是时间问题！

巴菲特的大多数的财富是从50岁以后获得的，所以大家不要着急，先掌握理财技能知道怎么养鹅才是最重要的

现在最重要不是有多少钱投资，而是掌握理财技能，如果你掌握理财技能，100元也能变成到100万，如果不会投资，给你100万也得给弄没了

生钱资产给你带来源源不断的现金流就好像给你发工资一样

其实在我们生活中最常见的就是车贷、房贷一起养的中产，具备富人思维的有钱人在生活中并不多见

在生活中比较常见的是，不具有富人思维的【有钱人】

他们确实很有钱，但是思维模式依然是穷人的思维模式，财务报表的特点更像是中产的特点而不符合富人的特点

其实无产、中产、富人是可以相互转化的

无产通过努力工作和学习适当的理财技能就能变成中产。

中产遇到经济危机也可能变成无产。

无产和中产掌握了理财技能，升级了思维观念也能变成富人。

富人一般情况下是不会变成中产或者无产的，因为富人大多【精通理财】技能。富人只会变的越来越富有，直到最终变成富豪。

如果子孙三代都具有富人思维和技能，都能准确识别生钱资产，并一直维持生钱资产占总资产的比率大于80%的家庭会富过三代。

反之，就是由富转贫穷的结局了！

我们虽然可能不是富二代，但要先成为富一代

希望同学们都要认真学习理财技能，让自己的家庭富过三代、四代~