>> 第一个账户是日常开销账户。通俗地说，就是要花的钱一般占家庭资产的10%，为家庭3~6个月的生活费。

>> 第二个账户是杠杆账户。通俗地说，就是保命的钱，一般占家庭资产的20%，

>> 这个账户一定要专款专用，保障在家庭成员出现意外事故、重大疾病时，有足够的钱来保命。这个账户主要是意外伤害和重疾保险，因为只有保险才能以小搏大，10万换200万，平时不占用太多钱，用时又有大笔的钱。

第三个账户是投资收益账户。通俗地说，就是生钱的钱，一般占家庭资产的30%，用有风险的投资创造高回报，包括投资的股票、基金、房产、企业等。这个账户最大的问题是偏向性，很多家庭因为第一年股票赚钱，第二年就用90%的钱去投资买股票，其中承担的风险可想而知。

第四个账户是长期收益账户。通俗地说，就是保本升值的钱，一般占家庭资产的40%，为保障家庭成员的养老金、子女教育金、留给子女的钱等。这个账户为保本升值的钱，一定要保证本金不能有任何损失，并要抵御通货膨胀的侵蚀，所以收益不一定高，却是长期稳定的。

>> 第三个账户是投资收益账户。通俗地说，就是生钱的钱，一般占家庭资产的30%，

>> 第四个账户是长期收益账户。通俗地说，就是保本升值的钱，一般占家庭资产的40%，为保障家庭成员的养老金、子女教育金、留给子女的钱等。

 基金

>> 这里给大家介绍一个专业人士通用的选基秘诀：“4433”法则。其中，两个4指的是：过去1年在同类基金中排名前1/4的基金；过去2年、3年以及今年以来在同类基金中排名前1/4的基金。两个3是指：近6个月在同类基金中排名前1/3的基金；近3个月在同类基金中排名前1/3的基金。

>> 利用4433法则，并且长期持有，才是稳健的赢利之道。

“小白”购买指数基金： 指数基金长期稳赚

>> 指数一般可以分为四类：综合指数、宽基指数、窄基指数和Smart Beta（聪明的贝塔）。综合指数是指成分股包含所有上市的股票，以反映全市场的状况，最典型的就是我们所熟知的上证指数、深证指数，它是观察市场整体走势的一个重要指标。宽基指数是以市场的大部分主流股票为选择范围的一类指数，例如沪深300指数、中证500指数等。买宽基指数就是赌国运，看好中国的未来就买它们。与宽基指数相对应的是窄基指数，即以某个行业为投资对象的，范围较窄的指数，例如中证金融指数，就是以A股中优质的金融企业为投资成分股的。如果你看好某个行业的未来发展，买它的行业指数基金就可以。

>> 公认天生更容易赚钱的行业，一定是和民生需求息息相关的，比如必需消费行业和医药行业。吃穿住行+看病吃药，任何时候都是

>> 。相应的Smart Beta（聪明的贝塔）产品可以分为以下几类：一是单一因子策略类，利用单一指标进行股票筛选，如价值、成长、动量、红利等指标；二是多因子策略类，即根据多个指标的综合得分筛选股票；三是权重优化类，如等权重指数、因子加权指数等。

>> 大部分基于基本面的单因子策略与主流价值投资的思路高度契合，如价值指数、红利指数、成长指数等。这类产品最大的优势在于逻辑清晰，相关策略的投资理念很容易被理解，也方便投资者选择适合自己的指数产品。不足之处在于，由于只选用一个因子筛选股票，其选股的不确定性更大，相对基准指数的超额收益的波动性也更大。

>> 从长期来看，Smart Beta（聪明的贝塔）是最好的一类指数基金，但是对入门级的新手来说，对不同类型的Smart Beta（聪明的贝塔）还是需要花一些时间来学习背后的逻辑。

债券基金： 规模才是王道

>> 债券基金是最重要的一类固定收益产品。

>> 债券型基金就是以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金。一般来说，投资于债券的资金比例要占到总资产的80%以上

>> ，入场债券基金也需要选择时机，这其中最重要的就是看利率走势。

>> 债券的走势和利率是负相关的，市场利率上扬，债券价格下跌；市场利率下跌，债券价格上涨

>> ，利息上行，债券价格下跌；利率下行，债券价格上涨

>> 股票市场和债券市场之间有个“跷跷板”的关系，通常股市走熊时，债券会有一定的表现，相关的债券型基金业绩会较为出色

>> 选债券基金首先要关注收费方式。债券基金收费方式有ABC三类，A类债基代表前端收费，B类债基代表后端收费，C类债基代表无申购费，但有销售服务费。如果是短期投资（1~2年），应选择C类债基，如果是长期持有（3年以上）那就可以选择B类债基，如果你不知道投资多久，那就选择A类。

>> ，想选出好的债券基金，要关注利率、信用和基金公司三个因

股票型基金： 挪选小而美的偏股型基金

>> 选择进场时机的方法主要有价值偏差法和市场风格法。价值偏差法通常运用市盈率（PE）、市净率（PB）等作为价值衡量的标准，比如在市场市盈率低于长期平均市盈率的时候买进，在市盈率高于长期平均市盈率的时候卖出

>> 我们还可以根据基金的市场风格判断买入时机。

>> A股的风格以上证50代表大盘股、中证500代表小盘股风格指数，沪深300和创业板分别代表价值型、成长型风格指数

>> ：从长期看，股票有两个因子会获得超额收益，一个是市值因子，一个是价值因子。所以后来根据他的文章，将市场风格分为：大盘/小盘，价值/成长。

>> 从长期来看的话，小盘股的基金收益率是可以超越大盘股基金的，这个无论是在美股市场还是A股市场，都有历史数据可以验证。这也就是本节的标题说“股票基金要小而美”的原因。

>> 具体基金的风格，可以看基金和特定风格指数的相关性，这是目前判断基金风格的主流方法。相较于不断变化的市场，基金和指数的相关性分析更能体现基金当前的投资风格，不仅时效性好，而且容易获得，不容易弄虚作假。比如安信价值精选（000577），可以看到，它和沪深300、中证100的相关系数高达0.88和0.87，而和创业板指、中证500的相关系数只有0.58和0.62。可见安信价值精选更偏向于“大盘价值型”。

>> 事实上，作为基金背后的运作团队，好的基金公司要胜过所谓的明星基金经理。

>> 但那么多基金公司，怎么选呢？

>> 首先看规模：选出非货币基金规模排名Top20的。

>> 其次看基本资料：剔除成立时间太短的基金公司。

>> 再次看团队：选择投资团队稳定的基金公司。

>> 基金经理平均任职年限越长、团队稳定性指标越大、经理变动率指标越小，说明投资团队越稳定

>> 还要看口碑：基金公司评级、“金牛奖”等

>> 最后看业绩：选择业绩好的。

>> 重点关注基金在不同阶段的收益率、排名情况，以及年度业绩的稳定性。除此之外，还要看夏普率、最大回撤等指标。

>> “国家队”曾出资认购了5只公募基金，这5只基金因此称为“国家队基金”，分别是：易方达瑞惠、嘉实新机遇、招商丰庆、南方消费活力、华夏新经济。

>> 按基金类型筛选时，应根据风险偏好和收益目标选择基金类型，低风险（年化3%~7%）建议选择货币型和理财型；中风险（年化7%-15%）建议选择债券型；高风险（年化15%以上）建议选择股票型、混合型、指数型、QDII等。

基金定投： 散户最好选择指数定投方式

>> 长期来看，如果希望定投收益最大化，我们应该选择“高波动”的投资标的，在低点可以取得更多廉价的份额，当市场回暖，这些廉价筹码可以贡献更多收益。但是，如

>> 选择定投标的之时，单单是“高波动”是不够的，还要长期业绩向好，才能确保无论你从哪一个点开始定投，未来都有最佳退出时点。

>> 股票型基金、偏股型基金长期收益相对较高、波动较大，更加适合基金定投。

>> 定投要止盈吗？需要明确的一点就是，基金定投并不是投的时间越长越好。那么，如何确定卖出时机？有两种方法：一是确定自己理想的止盈点，比如你的预期收益是30%，那么在收益达到30%时就可以赎回；二是根据大盘情况来定，比如随着一轮牛市的结束，就可以考虑卖出止盈，再开始下一轮定投。

>> 选对好的价值型基金，釆取定投，长期看，一定会赚钱。

基金投后管理： 学会止盈止损获取最大利益

>> 一、指数基金定投不止损我们首先需要明确基金定投的最高指导原则是：只有止盈，没有止损。定投止盈是为了让收益落袋为安

>> 二、普通基金要止损

>> 基金止损一般分为个基止损和趋势止损。哪类基金要设置止损？第一是激进型产品，比如被动指数、细分行业主题基金，这个之前多次提及，一旦趋势结束，必须及时止盈/止损，否则可能耗费很长时间才能回本，在购买之前就要设置好止损线。

>> 第二是基本面转差的基金，比如经理更换、业绩持续走差、规模过大拖累业绩等，在基金业绩不能持续的情况下，最好及时止盈/止损更换基金。第三是进攻强、防守弱的基金，如波动大的量化基金、大数据、被动指数以及长期高仓位的基金等。

>> 除了个基止损外还有一个趋势止损，是指大盘或者基金相关指数跌破重要支撑，同时出现风险信号有继续向下破位的风险，此时应及时截断亏损，不抱有幻想。

>> 如果您购买的基金风险较高，那么可以将止盈点设置得高一些。比如股票型基金、偏股混合型基金、指数基金，由于这些类型的基金波动较大，在面临风险的同时，理论上可以获取更高的收益率。如果你购买的是风险低、波动小的基金，止盈点则可以设置得低一些，比如灵活配置型基金、债券基金等。

>> 定投情况下，如果每月定投的资金量大，那么很快就将积累一笔不菲的本金，如此便可将止盈点设置得低一些。反之，如果每月定投的资金量小，则可将止盈点设置得高一些。

>> 此外，定投情况下，在市场上涨一段期间或者牛市时开启定投的话，可以将止盈点设置得略低一些，因为较低的止盈点容易实现，在市场上涨空间有限的情况下，较低的止盈点带来的风险相对较低。具体的止盈方法有这么一些：第一种是估值止盈法。

>> 看估值最常用的指标是PE，也就是平常说的市盈率。

>> 当上证50的PE接近15倍，对于投资大盘股为主或者跟踪上证50的指数基金，就要考虑止盈了。

>> 第二种是收益率止盈法。这种方式简单粗暴，说白了就是“达到了就赎回，没达到就等着”。比如设置20%为止盈点，那么当基金上涨20%的时候就全部卖出基金。如果你的风险承受能力强，止盈点可以定高一些，反之你就要降低收益预期了。

>> 第三种是市场情绪止盈法。这就很简单了，牛市中大家对股票和基金都热情高涨。当你发现邻居成了“股神”，不懂股票的七大姑八大姨也开始入市，这个时候市场就到相对高位了。相反，在熊市中，股票基金无人问津。这时候记住真正“股神”的一句话：别人贪婪的时候我恐惧。

>> 四、止盈后的操作

>> 第一种方法，继续投资原先的老基金。这个方式多适用于目标型止盈的后续操作。但需注意一点，如果你前期设定的投资收益率已经很高，那再次投入的风险也就水涨船高了，再买入的收益率应当适当降低，不可贪得无厌。

>> 判断是否继续投资此基金其实有个简单有效的方法，就是抛开过往盈利不谈，只看当下情况下以对待一只陌生不了解的基金的视角来判断，你会不会选它作为投资标的，如果还是会选，那就继续买入，如果不会选，那就不再建议继续买入了。

>> 第二种方法是转投新基金。这种方式多适用于技术型止盈的后续操作。老基金一旦步入衰退期基本上等同于宣判了死刑，其再现辉煌的可能性远远低于生龙活虎的新生力量。有人可能觉得自己很难再选一只收益匹敌老基金的新基金，其实，没必要一定复制辉煌，只要确保拿一只处于上升期的新基金来代替衰退期的老基金即可。

第三种方法是转为固收类投资。这种方式适用于整体行情不好的情况。如果股市一片低迷毫无亮点可言，很可能直接影响到我们选出好基金，贸然投资可能造成亏损的概率较大，那此时不妨变通一下，先找个固收类的产品过渡一段时间，等到行情明朗了再做谋划。

>> 基金投资这种方式适合那些专业知识不够，时间也缺乏的投资者，

线面体的投资： 全面架构你的投资逻辑

>> 你在大盘PE低于10倍的时候去买股票，总是没有错的。