小微企业融资这事儿，在过去十多年里，也有互联网金融平台做过探索，不过，它们解决得也不够好。互联网金融公司们从基因出发，仍然是用2C的思路来做这件事的。它们要么是用P2P的方式来操作，让C端用户来承担信贷风险；要么是用B2C的方式来操作，把小生意人当作C端用户给100%标准化，一个小老板想来借钱，能够接受标准的就把钱拿走，不能接受就空手走人，没有商量的空间。
这就是过去三四十年里，中国的小老板们遇到的融资困境：他们既不像C端个人那样可以成为标准化的流量，又不像中大型的B端企业那样，值得资金方花很高的成本去做非标服务。
而滴灌通做小微企业融资的思路，概括起来就是一个字：拆。
简单来说，就是把投资小微的工作流程给拆解开，能够标准化的尽量标准化，不能够标准化的部分，借助数字化和智能化手段，也给尽量标准化。
你也知道，开小店的小老板们，多数都很务实，不太可能跟投资人聊大道理，讲大故事。你去跟他讲趋势和未来，他都不一定听得懂。所以滴灌通发明了一套很简洁的模型来跟他们沟通，给他们解释自己的投资模式，分成七个要点：
第一，一个简单的产品——合同。不是门店，不是生意，也不是资金，双方交付的产品就是双方签的这份合同。
第二，一个简单的退出机制——每日分钱，每天退出一点点。
第三，一个简单的交收保证——借助算法来自动分账。不用店主天天算钱、打钱，让算法去干就行了。
第四，面向一个简单的生意——只投单一实体门店。哪怕对面坐的是一个大连锁品牌，我也不跟你谈，我是跟你下面具体的每一家门店单独谈，单独签约；小店老板们不用遵从统一标定和统一规定，可以只从自家小店的情况出发来讨论问题。
第五，预测一个简单的财务指标——由滴灌通来估算这家门店未来两年的营收。
第六，投入一笔小额投资——通常是几十万元人民币。
第七，约定一个几十个月的期限，用来进行收益分配。
这七个要点其实也就把滴灌通投资工作的重点给拎出来了。虽然项目是点点滴滴的，投资是点点滴滴的，投资的回收方式也是点点滴滴的，但总脱离不开这七件事。
这么拆解完之后，店长和小老板们就容易听懂了，滴灌通的数字化手段也就可以分门别类地介入到投资流程里去，把各种非标准化的决策变成标准化决策。
我给你讲讲滴灌通简化工作的几个重点，挺有意思的。
大数定律
第一个重点，放弃传统投资机构的行业研究惯性，而是基于大数定律来考虑问题。
你也知道，传统的VC/PE总是希望能够看清行业周期，看清公司们10年后的趋势，从而保证自己选独角兽的命中率。
而滴灌通的投资标的是一家一家的零售小店，而且投完之后通常四五年就收回投资，赚够回报了。这就表示没有必要花太多精力去研究和揣摩这家小店10年以后的命运。假设真的遇到一家独角兽公司，连续10年都在增长，那也不怕，滴灌通也不会错过它，因为这10年里，滴灌通可以不断地投资它所开的新门店，仍然在不断地吃它旗下每一家小店的成长期红利。
滴灌通想明白了这个，它关注的信息点就简化成了两个：一个是，一家店，店面的回本周期有多长？另一个是，平均经营期限有多长？你看，这两个问题回答起来就容易多了，很容易就能够从门店、公司或者行业里面得到答案，于是滴灌通的投资判断也就可以快速地形成。
另外，用传统方式去谈分成比例也会很费脑子，很费时间。因为要预估每一家门店未来经营利润的时候，企业和店主们就能够说出一大堆的不确定性来，大家就会陷入细节里扯皮。修路怎么办，淡季怎么办，等等。
这么碰了几次，滴灌通也逐渐意识到了，不应该这么想问题。我投的不是一个店，而是很多店，小店们的命运有个体差异，但它们总体的兴衰起落是要遵循大数定律的。所以，我没有必要在一家两家上面反复纠结。想明白了这件事，它们就把谈判方式也简化了：用门店期望的回本期和预估的营业额来反推分成比例。
比如说，店主期待自己的回本期是24个月，那滴灌通就也要求自己的回本期是24个月，滴灌通总投资额是48万，那每个月的分成收入就应该是2万元。如果预估出来每个月营业额是20万，那分成比例就是10%。有了这样一个基数参照，滴灌通同时在跟这个品牌的其他连锁门店谈判的时候，也都围绕10%这个基准来做个性化浮动，就容易多了。
这样一来，遵循大数定律，这就把投资决策给简化了。
标签系统
第二个重点，滴灌通给所有的门店们做了一套“标签系统”。
你肯定知道，标签系统这个事，抖音很擅长。把一个大活人用户，拆解成无数标签：王富贵经常看网球课程，经常看搞笑剧情，经常看安徽宣城的同城信息，经常在早上7点看东方甄选的直播……
滴灌的标签系统也是类似的：
比如说一家小店，它是美容美发行业还是火锅行业？行业的大致毛利率是多少？打个标签。
这个小店是在深圳还是在内蒙？也打个标签。
每份门店的合同，是两方来签，还是加上企业三方来签？打个标签。
是按2年加3年的期限来分成，还是按1年加4年的期限来分成？
如果是直营点，分成比例的调整依据是什么？打个标签。
以及同样的期限，都是按2年加3年来分成，如果直营店换成加盟店，它的分成比例调整依据又是什么？再打个标签。
再往下，分成周期是按月、按周，还是按天、按笔？也打个标签。
这样一来，不同的标签，就对应指向写好的不同的合同条款，小店讲清楚了自己的情况，一份合同也就自动生成了。滴灌通这边，投资经理和法务人员也就不需要一条一条、一遍一遍地看合同了，就变成了小店做选择题，算法给配菜，快速地把合同生成出来。而且今天给这家火锅企业的30家门店打的标签，下次可能有70%～80%可以用在另一家火锅企业的门店身上，间接地把下一批投资的效率也给提高了。
这是第二个工作重点，打标签。
区块链
第三个重点，区块链技术。
滴灌通自己做了一个区块链项目，起名叫“滴灌链”。
区块链技术用来解决什么问题呢？很多。
比方说，滴灌通投资的每一个门店，都会有一条自己的链，这条链上记录了跟这家门店相关的所有信息。投前分析、商务拓展的进程、参与人员是谁、投入工时多少、投后的经营数据，还有逐期返还的分成金额是多少，还有跟当初预测做的对比，等等。都在这条链上。
再比方说，滴灌通每投一家店，攒下来的知识，也都会放到链上，这样就能够逐渐攒成很多的知识库。比如说美发行业的分析系统、城市商圈的分析系统、法律合规系统、运营支持系统、投资全流程系统，等等。
这些信息互相开放之后，就能够让滴灌通的投资链条变得开放且直观，让不同的投资团队能够快速地学习，触类旁通。
前面不是说了吗，滴灌通得给每一家小店做营收预测，再根据自己的预测来约定分成比例。你要是估高了，后期你的真实回报率就会降低，这个预测的准确度可是影响投资回报率的。你要是预估富贵便利店，一个月能够收入20万，实际上一个月它只收入2万，那你就亏大了。
所以怎么提高营收预测的准确性呢？在区块链上多看相似的案例嘛。投拉萨便利店的团队，看看成都便利店的库存消耗数据，参考着这个来给拉萨便利店做营收预测，那准确性就要高一些。
滴灌通现在对数据团队的要求是，营收预测和真实营收的偏差不能高于20%。他们现在对自己的区块链系统和数据系统很乐观，他们认为到年底要投够1000家小店的时候，这个偏差就能够压缩到15%以内了，到2023年还能够压缩到10%以内。
你看，用海量标签加持的智能算法系统、数字化技术、区块链技术，这是滴灌通的投资和运营流程里，让我印象挺深的几个技术创新。
利弗莫尔说“投资像山岳一样古老”。某种意义上，投资机构们的投资流程也很古法手工，因为行业都认为，老经验比新技术重要。
但在小微企业融资这种市场里，老经验也覆盖不了，那么，能不能让新技术试试，看看新技术能够把事情推得多远？这是一个很有价值的思考方式。
滴灌通自己的目标是，借助这些新技术，在2022年覆盖1000家小店，在2023年覆盖10000家，而这对应的投资规模分别是5亿和50亿。他们自己还相信在10年内，他们这套投资方法能够驾驭的投资规模能够到达万亿。
你看，有这种脑洞和雄心的公司，咱们是不是还真得时不时跟进一下。
