小微企业贷款难一直是小微企业的痛点。尽管在如今发达的移动互联网时代，小微企业贷款的需求也没能很好的满足，主要还是靠民间资本的调度。当然，互联网企业也在这个领域不断作出尝试，典型的如阿里巴巴。阿里巴巴根据其淘宝商家的交易记录，通过蚂蚁金服为其商家提供信用贷款的服务。本文探讨小微企业贷款在传统金融机构的发展过程，并讨论小微企业贷款与互联网的结合以及发展方向。
小微企业贷款问题其实可以归纳总结成为风险和定价之间的关系。
由于信息的不对称行，传统金融机构无法很好的对小微企业的风险做出准确的评估，所以，小微企业贷款的问题可以递进为风险评估、控制的问题，而风控问题的关键是对贷款企业的还款能力、来源的评估、控制，企业的典型还款能力、来源如下图所示：
根据上述的还款来源结构，金融机构对小微企业的风险机制可以划分成为三个不同阶段。
- 第一阶段：评估企业的第二还款来源。
由于绝大多数的小微企业管理都不完善，所以造成企业的财务报表都不规范、甚至没有财务报表。这对金融机构评估企业的利润（第一还款来源）造成很大的影响。在这种情况下，金融机构只能放弃对第一还款来源的评估，退而求其次，重点关注企业的第二还款来源。所以，这也是我们在市场上普遍看到的银行会关注贷款企业是否有不动产、厂房、土地可以进行担保、质押。
这种做法虽然可以解决部分小微企业的问题，但是由于小微企业多数没有不动产，所以无法覆盖大多数小微企业。
2a. 第二阶段a：主要评估企业的第一还款来源。
了解企业利润从而评估企业的还款能力主要依靠企业的财务报表，但是小微企业因为其自身原因（管理松散、缺少专业人员）无法提供。于是，金融机构纸尝试指派专业的人员至贷款企业进行考察、调研，从而了解企业的利润，制定企业的财务报表。为了帮助专业人员掌握企业考察、调研的方法，金融机构引进了德国的IPC技术，并成功提高了小微企业的风控评估能力。
德国IPC技术的信贷流程包括市场营销、贷款申请、信贷分析、信贷审批、贷款发放、贷款回收六个过程，大体上和我们传统的信贷没有什么区别，这也是该技术在国内广为接受的重要原因之一。在每个过程的细节上，充分考虑了小贷的特点，能简单的尽量简单。比如资产负债表，最简单的资产负债表只有7～8个项，简单的要求让信贷员容易掌握，也方便从客户那里获取重要信息。
但是，该方法严重依赖于人。涉及到信贷员的技能培训、道德培训、以及人员流失的风险，在这样的情况，该方法比较难快速发展出规模。
2b. 第二阶段b：间接评估企业的第一还款来源。
在产业的供应链链条中，往往会存在一个核心企业作为供应链的中心，而该核心企业与多家小微企业发生购销关系。
在这种关系中，核心企业向其上游的小微企业进行采购，并付款。换句话说，小微企业卖出产品后，其收入来自于核心企业。假如小微企业需要融资贷款，那么金融机构只要确认核心企业与贷款企业的购销关系，且核心企业确认将向上游企业付款，则该贷款的风险可控。即金融机构通过评估小微企业的下游企业，从而掌握了小微企业的第一还款能力。
这种方法还有另一个好处，金融机构通过对核心企业可以高效的将融资服务推广到核心企业的所有上游。
- 第三阶段：数据驱动风控，应用多种数据进行风控的评估
由于互联网的出现，跟踪企业的基本信息、经营行为、信用结构均变为可能。数据驱动的方法不仅评估企业的第一、二还款来源，还考量企业全方面数据（包括：电量的使用、合同履约率、法律诉讼情况，等）进行综合风险评估。
但是，为了实现该方法，会遇到一个冷启动的真空期，如何有效的度过“冷启动”期将是该方法实现的关键。
不同企业针对这个问题可能有不同的解决方法，pstrike认为可以综合考虑上述3个阶段不同方法的应用，解决数据驱动风控的冷启动问题。通过在前期综合使用阶段一、阶段二的方法，积累原始的风控数据，以尽量准确的描述小微企业肖像。当数据积累到一定阶段后，可以平稳过渡至阶段三方法，实现数据驱动风控。
总结来说，小微企业贷款难的问题究其原因是金融机构无法很好的对贷款企业进行风险评估。本文整理了金融机构对小微企业进行风控评估的不同方法，并提出了数据驱动风控的实现路径。
pstrike 2018.01.12 于广州海珠
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