4月13日，水街米兰咖啡，引荐两位兄长，并共同聊天。
因为都在/靠这个圈子过活，面对几乎“全民炒股”的热潮，我们也主要从自己的角度谈了些理解。没有什么诸如“无风险利率”这样的专业术语，说的都是接地气的人话。奉行独立思考，又重视意见信息，我整理上述聊天内容如下：
一、这轮牛市的两大特征是杠杆市、政策市，归根结底是政策市。说白了是国家意志的体现，是复兴“中国梦”的一部分。
二、因此，这种牛市更不要轻易言顶。只要执政者的执政理念及其实现路径没有发生改变，强大的资本市场就在蓝图其中。
三、同时，市场本身的规律肯定在，即涨多了要跌。所以，一方面投资者要做好随时到来的心理准备，控制好仓位；另一方面，大调整稳定时敢于进入。
进一步具体来谈这几个层面。
首先，关于国家意志和路线。都说股市是经济的风向标，但目前的经济指标显然没法支持这样疯狂的股市，所以这个风向标是指向更远的未来，国家打造这种资本市场盛世其一彰显对经济转型和升级成功的必胜信心（失败几乎意味着中国复兴全面的失败，执政者无法承受）；其二战术上制造泡沫，一方面让真正的好企业能够从资本市场直接融资，快速成长，最终反哺实体经济；另一方面潮水退去，该死的就死去吧，社会主义市场竞争机制就要体现在这里。
也就是综合判断利大于弊，那就该去弄，做政治大局的眼光肯定是高屋建瓴。
其次，股市本身的表现上，也就是杠杆市特征。过去几年，我的观点一直是中国尤其是民间根本不缺钱（不要被某个时段的数据表象所迷惑），所以加杠杆吧，让大蓝筹飞吧，房地产老板也别搞了，进股市吧。然而越是这样，身在其中的人越慌乱，随时怕暴跌，盘面上一有风吹草动就要跑，造成指数波动大，更可怕的是有一天大跌一定是多杀多，融资盘的溃退。
但前面说了大局势是要往前走的，怎办？国家除了护盘资金，还有政策敲打，鼓励一下做空，制止一下高杠杆，说白了就是希望疯牛变成健康牛，让资本市场的节奏与经济逐步起来的节奏同步。
再次，我们的机会，或者说未来该怎么办？如果前面的瞎说恰恰是那么回事，那么毫无疑问我们该把握住这一轮人生机会，有实力的尽早实现财务自由，没实力的也加速步入小康。说认真的，中小散还是以持有为主；大资金应开始将眼光放在资产并购这个机遇上了，大量上市和未上市公司在这些年迎来并购的黄金期，大资金可以以股权投资基金等多种方式参与其中；另外，手握大量现金的次新股的机会也与并购发展的内在逻辑一致。
再微观一些，无论机构还是个人投资者在行业选择上，仍然要坚定站在互联网金融、物联网、工业4.0、生物基因工程、环保等代表未来国家和社会发展战略方向的行业题材上来（当年二羽选出的几只心水股就是比别人先看到一步襁褓中的好产业，如7元的达安基因、甫上市的机器人和14元的合家资源等），坚定持有+反复去做（投资策略这部分见二羽总结的价值趋势灵动投资理念文字）；规避那些实际早就没有业绩支撑的泡沫题材股——这个逻辑很显然和咱们前面聊到的国家布局是一致的，好的企业活下去，差的企业被淘汰。
聊后看盘，4月13日后面的几个交易日，大盘继续超出很多人的想象，又都在这一席谈话的结论逻辑中。如果逻辑还在延续，那么大的调整也一定会有，也许新的机会也正在其中呢。
2015年4月19日
中海兰庭
