每天学点投资理财(新手入门级)19

第34课 从概率论的角度来看待投资--如何做投资决策(上)

自然界有两类事物,一类是确定的,如太阳东升西落,每天都有24小时。另一类是不确定的,如明天是否会下雨,扔硬币得到正面还是反面。概率论就是用来研究第二类事物的科学。投资显然是一件不确定性很强的事,我们可以套用概率论的方法来准确描述投资结果,需要完成两个步骤:

第一步,分析一笔钱投资出去之后,可能出现的结果有哪几类。

严格做好这一步,你的投资成功率就会大幅提高。你不光要思考赚钱,也要考虑亏钱的情况。并且,亏钱的情况应该是你在做投资决策前�花最多时间去考虑的。只要把亏钱的可能性充分考虑了,投资的结果都不会太差。因为思考风险不仅容易让人冷静,而且让人更容易保持一个好心态。毕竟充分考虑过风险后,即使风险出现了,也不至于让人惊慌失措,措手不及。

另外,分析投资结果的可能性时,不能简单的把结果归类成赚钱和亏钱,还需要加入另外两个重要的维度--投资周期和盈亏幅度。对于投资结果的描述,正确的格式应该是“投资**年内赚或者亏**xx%”

第二步,评估每一类结果发生的概率。

评估要尽可能的量化和准确,尽量避免拍脑袋。但并不是所有投资结果的概率都能准确量化,很多时候不得不用“大概率”“极大概率”“小概率”“极小概率”这样的定性的评估来描述各类结果发生的概率。

第三步:正确的分析和描述完投资结果之后,你还需要考虑每一个投资结果的应对方案。通常,应对方案分为四大类:

①如果赚钱了,是否要止盈,什么时候止盈。

②如果亏钱了,是否要止损,什么时候止损。

③如果赚钱了,是否要追加,什么时候追加。

④如果亏钱了,是否要追加,什么时候追加。

对于普通投资者来说,第三类,即赚钱时追加投资用的是比较少的。

案例应用:

2014年7月1日,上证指数处于2050点。这时你要决定是否买入。通过观察大盘的历史走势以及估值数据,你发现了两个事实。第一,大盘在2200点以下已经盘整了1年了,这个点位在历史上看是很低的,是过去10年的底部。第二。股市的估值很便宜,沪深300只有不到9倍,中证500不到30倍,在历史上看是非常低的水平。

先来分析风险。如果出现下跌,过去10年例有两个低点可以参考,一个是2013年钱荒造成的低点1850点,另一个是2008年金融危机的最低点1665点。2014年的情况怎么也不会比钱荒和金融危机时差,所以这两个点可以作为估计极限低点的基础。

长期来看,股市是一定会随着经济的增长而越涨越高的,因此股市的底部也是会随着经济的增长而逐步抬高的。2008年距离2014年有6个年头。假设在这6年里,上市公司的盈利平均每年增长5%,那么2008年的底部到了2014年起码应该提高30%。1665点提高30%是2165点,超过了2050点。即如果算上经济增长,2014年7月1日的大盘点位实际上比2008年金融危机的最低点还低。如果你有兴趣,可以自己尝试一下以2013年钱荒的低点为基础,比较一下算上经济增长,2014年7月1日的大盘点位比钱荒的低点高还是低。分析到这里,亏损的情形就比较清楚了。

在这个点位进行投资,1年亏损10%是“小概率”事件,而且持有的时间越长,亏损10%的概率就越低。如果真的出现下跌,则可以追加投资。因为经过之前的分析,你会发现这时股票已经非常便宜,如果市场以更加优惠的价格打折卖股票,就一定要尽可能笑纳。

再来分析一下赚钱的情形。一般来说,经济每5年一个周期,股市的周期也基本遵从这个规律,每隔5年左右都会有一波牛市。上一波牛市是2009年8月结束的,到2014年7月已经过去5年了,从时间周期来看,牛市应该不远了。A股历史上只要是牛市,都会上涨超过1倍。

综合这些信息,可以保守点估计,投资1年赚超过50%是“大概率”事件,而且持有的时间越长,赚钱的概率越大。因此,在应对方案上,如果一直没有出现上涨,你就继续等下去,甚至可以追加投资。如果出现了上涨,你应该尽可能拿住,因为这笔投资我们是冲着牛市去的。如果过早的见好就收,很有可能错过赚大钱的机会。

最后编辑于
©著作权归作者所有,转载或内容合作请联系作者
  • 序言:七十年代末,一起剥皮案震惊了整个滨河市,随后出现的几起案子,更是在滨河造成了极大的恐慌,老刑警刘岩,带你破解...
    沈念sama阅读 204,293评论 6 478
  • 序言:滨河连续发生了三起死亡事件,死亡现场离奇诡异,居然都是意外死亡,警方通过查阅死者的电脑和手机,发现死者居然都...
    沈念sama阅读 85,604评论 2 381
  • 文/潘晓璐 我一进店门,熙熙楼的掌柜王于贵愁眉苦脸地迎上来,“玉大人,你说我怎么就摊上这事。” “怎么了?”我有些...
    开封第一讲书人阅读 150,958评论 0 337
  • 文/不坏的土叔 我叫张陵,是天一观的道长。 经常有香客问我,道长,这世上最难降的妖魔是什么? 我笑而不...
    开封第一讲书人阅读 54,729评论 1 277
  • 正文 为了忘掉前任,我火速办了婚礼,结果婚礼上,老公的妹妹穿的比我还像新娘。我一直安慰自己,他们只是感情好,可当我...
    茶点故事阅读 63,719评论 5 366
  • 文/花漫 我一把揭开白布。 她就那样静静地躺着,像睡着了一般。 火红的嫁衣衬着肌肤如雪。 梳的纹丝不乱的头发上,一...
    开封第一讲书人阅读 48,630评论 1 281
  • 那天,我揣着相机与录音,去河边找鬼。 笑死,一个胖子当着我的面吹牛,可吹牛的内容都是我干的。 我是一名探鬼主播,决...
    沈念sama阅读 38,000评论 3 397
  • 文/苍兰香墨 我猛地睁开眼,长吁一口气:“原来是场噩梦啊……” “哼!你这毒妇竟也来了?” 一声冷哼从身侧响起,我...
    开封第一讲书人阅读 36,665评论 0 258
  • 序言:老挝万荣一对情侣失踪,失踪者是张志新(化名)和其女友刘颖,没想到半个月后,有当地人在树林里发现了一具尸体,经...
    沈念sama阅读 40,909评论 1 299
  • 正文 独居荒郊野岭守林人离奇死亡,尸身上长有42处带血的脓包…… 初始之章·张勋 以下内容为张勋视角 年9月15日...
    茶点故事阅读 35,646评论 2 321
  • 正文 我和宋清朗相恋三年,在试婚纱的时候发现自己被绿了。 大学时的朋友给我发了我未婚夫和他白月光在一起吃饭的照片。...
    茶点故事阅读 37,726评论 1 330
  • 序言:一个原本活蹦乱跳的男人离奇死亡,死状恐怖,灵堂内的尸体忽然破棺而出,到底是诈尸还是另有隐情,我是刑警宁泽,带...
    沈念sama阅读 33,400评论 4 321
  • 正文 年R本政府宣布,位于F岛的核电站,受9级特大地震影响,放射性物质发生泄漏。R本人自食恶果不足惜,却给世界环境...
    茶点故事阅读 38,986评论 3 307
  • 文/蒙蒙 一、第九天 我趴在偏房一处隐蔽的房顶上张望。 院中可真热闹,春花似锦、人声如沸。这庄子的主人今日做“春日...
    开封第一讲书人阅读 29,959评论 0 19
  • 文/苍兰香墨 我抬头看了看天上的太阳。三九已至,却和暖如春,着一层夹袄步出监牢的瞬间,已是汗流浃背。 一阵脚步声响...
    开封第一讲书人阅读 31,197评论 1 260
  • 我被黑心中介骗来泰国打工, 没想到刚下飞机就差点儿被人妖公主榨干…… 1. 我叫王不留,地道东北人。 一个月前我还...
    沈念sama阅读 44,996评论 2 349
  • 正文 我出身青楼,却偏偏与公主长得像,于是被迫代替她去往敌国和亲。 传闻我的和亲对象是个残疾皇子,可洞房花烛夜当晚...
    茶点故事阅读 42,481评论 2 342

推荐阅读更多精彩内容