站在2025年的末尾，当下该如何配置资产？核心原则只有一个：不追高、控比例、留子弹。
股票类资产经过一年多上涨，无论A股、港股还是海外市场，低估品种已远不如2024年二、三季度丰富。此时最稳妥的做法是严格控制仓位。
一个对绝大多数家庭都适用的原则是：股票资产比例=（100−年龄）%。
比如40岁家庭，股票资产占比不超过60%，既保留长期收益潜力，又为市场波动预留加仓空间。
稳健型资产，长期纯债性价比不高，固收+和中短期稳健理财类产品在当前更值得关注。
而对于中年家庭来说，此时做好资产配置更要守住四大准则：
第一，正视资产配置的决定性作用。
长期来看，家庭投资回报的90%以上，来自资产大类的选择与比例，而不是具体买了哪一只产品。过去200多年的数据反复验证：股票类资产的长期年化收益，始终位居各类资产之首。如果长期回避它，家庭资产几乎不可能实现实质性增长。
第二，坚持再平衡，而不是频繁判断。
股票、债券、黄金等资产并不同涨同跌。通过定期调整比例，让资产组合回到预设目标，可以在控制风险的同时，提高整体稳定性，实现真正的“1+1>2”。
第三，理顺“三笔钱”。
保障资金要优先覆盖家庭收入主力的风险，确保现金流稳定；短期资金用来应对意外支出，避免应急时被迫卖出长期资产；只有长期不用的钱，才适合投入股票等权益类资产，耐心等待复利效应。
第四，看懂资产的收益来源。
好收益=好品种+好价格+长期持有。好品种是指指数基金、优质行业基金等优质标的；好价格是要在低估时布局，而非追涨热门资产；长期持有则是因为不同资产的牛熊周期不同，股票需3—10年、房地产和黄金更是长达15—20年，时间才是价值的朋友。
资产配置从来不是一锤子买卖，而是一个动态调整、持续执行的过程。与其纠结单个资产的短期涨跌，不如建立一套适合自己家庭的配置体系，用合理的比例、坚定的执行和足够的耐心，让家庭资产在穿越牛熊后稳步增值。
