一、公司概况
（一）公司历程
长安汽车隶属中国兵器装备集团有限公司，是中国汽车四大集团阵营企业之一。公司于1984年进入汽车领域，生产出中国第一批小型汽车，经过近40年发展，公司目前形成自主+合资的两大整车阵营，在全球拥有14个生产基地，33 个整车、发动机及变速器工厂，2021年长安系中国品牌汽车销量累计突破 2000 万辆。
2017年公司发起“第三次创业——创新创业计划”，将文化、效率和软件能力打造成为核心竞争力，向智能低碳出行科技公司转型。
（二）股权结构
中国兵器装备集团有限公司直接和间接控制长安汽车37.29%的股份，是公司的实际控制人。公司拥有自主板块和合资板块两大整车业务，自主板块方面，公司旗下现拥有长安汽车、欧尚汽车、凯程汽车、长安深蓝、阿维塔等自主品牌。合资板块方面，公司目前主要拥有长安福特和长安马自达两大合资公司，持股比例分别为50%和 47.5%。
（三）工厂产能
2022 年设计产能 229 万辆，产能利用率达到 71.9%。近三年关停并转41 万辆整车、45 万台发动机落后产能，新建 25 万辆智能网联和新能源整车产能以及 10 万套新能源电池产能，产能结构逐步向新能源调整。
二、经营业绩
（一）关键经营指标
2022年全年实现销量234.6万辆，同比增长2.0%，市占率同比持平。营业收入1212.5亿元，同比增长15.32%；归属于上市公司股东的净利润78.0亿元，同比增长119.52%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润44.6亿元，同比增长170%。分红预案为每股派发0.236元（含税）。
自主品牌方面，长安系中国品牌汽车销售187.5万辆，同比增长6.8%，居行业第二；长安新能源车销量突破27万辆，同比增速大幅好于新能源汽车行业。出口总量为17万辆，刷新出口销量新纪录。
传统自主业务盈利大幅增长，全年毛利率水平达到20.5%，同比增加3.9个百分点。公司传统自主业务实现净利润73.6亿元，同比大幅改善。
合资企业方面，长安福特和长安马自达分别实现销量25.1万辆和10.4万辆，同比下滑17.6%和21.4%。2022年公司来自于联合营企业的投资收益为-30.6亿元，主要是由于新能源科技公司、阿维塔以及长安福特的亏损，长安福特在2022年关停落后产线，计提资产减值，使得长安福特2022年净亏损达到24.5亿元，长安新能源科技和阿维塔两大新能源公司目前处于战略投入期，2022年净亏损分别达到32亿元和20.2亿元。
（二）期间费用对比
公司销售费用51.4亿元，同比增长10.6%；销售费用率4.2%。管理费用35.3亿元，同比增长0.9%；管理费用率2.9%。财务费用-10.2亿元，同比30.3%；财务费用率-0.8%。研发费用43.2亿元，同比增长22.8%；研发费用率3.6%。
公司研发投入56.8亿元，同比增长17.6%。研发投入占营业收入比例为4.68%。
三、自主品牌
自主业务逐渐成长为公司盈利来源。此前公司自主板块一直处于亏损状态，但随着合资板块的下滑，公司自主业务逐渐成长为公司的盈利来源，尤其是CS系列、UNI 系列等高毛利车型占比的提升，公司自主并表业务毛利率呈现增长态势，此外随着规模的增长公司各项费用率逐渐降低，由此也带来了自主业务盈利能力大幅改善，自主品牌也已经取代合资板块成为公司的主要盈利来源。
（一）产品谱系
1、CS系列：主打中低端SUV市场，后续将转型混动。
2、UNI系列：主打中端SUV年轻市场。预计后续将推出10款电气化车型，不断向混动转型
3、欧尚：完成商转乘，主打低端SUV下沉市场，扭亏为赢，后期将逐步转型混动
4、逸动：主打低端轿车下沉市场，后期将逐步转型混动
5、长安深蓝：依托EPA1平台主打中高端新能源市场，预计后续保持1-2款/年。
6、阿维塔：依托CHN平台主打高端纯电市场。预计25年前推出4-5款车型
7、LUMIN：依托EPA0平台主打纯电A0级市场，替代奔奔。
（二）三大新能源平台
长安汽车在2017 年启动“第三次创业”，先后发布“香格里拉计划”和“北斗天枢计划”，加速向智能低碳出行科技公司转型，按照“香格里拉计划”，长安汽车计划到 2025 年全球停售传统燃油车，实现全谱系产品的电气化，目前来看，公司提出的 25 年停售燃油车难度较大，但作为“香格里拉计划”重要的一步，长安计划到2020 年将打造三大新能源车专用平台，目前长安已经形成 MPA、EPA、CHN 三大平台架构，且均已实现车型上市交付。
1、MPA 平台为多元化动力平台，兼容燃油车、混动及新能源车型，欧尚X5、欧尚 Z6 iDD 等车型均出自该平台；
2、EPA 平台分为EPA0、EPA1 和 EPA2，形成大中小新能源专属平台，其中EPA0 平台覆盖微型到小型车市场，满足用户基本出行需求，搭载车型有 Lumin；EPA1 平台覆盖紧凑车市场，兼顾性能、价格与体验的平衡，目前上市车型主要是深蓝 SL03；EPA2 平台将覆盖中型及以上级别车型市场，更注重品质、个性化体验，树立品牌形象，定位中型跨级风格轿车、中型轿车、高性能跨界 SUV、中型 MPV。
3、CHN 平台则由长安、华为、宁德时代共同打造，是长安冲击高端新能源车市场的倚仗，目前主要搭载到阿维塔车型当中。
（三）深蓝汽车
深蓝首款车型SL03基于 EPA1 平台打造，EPA1 平台具备高效率、高性能、高智能和高安全的四大属性。
1、SL03
车型定位：新能源B级轿跑
用户定位：面向主流消费人群
定价：16.89/18.39/21.59/69.99w（增程/纯电515km/纯电705km/氢电）
上市时间：2022年7月
与竞品相比，深蓝SL03 具备三大优势：
（1）深蓝SL03进入到一个相对蓝海的市场，提供多种动力形式。深蓝SL03 共拥有三种动力形式：增程版、纯电版和氢电版，但主销版本主要以增程和纯电为主，增程版售价 17.19 万元，纯电版售价 18.99~22.19 万元。
（2）与竞品相比，SL03具备续航和价格优势。纯电版车型方面，深蓝SL03 纯电版车型续航里程最高可达 705km，售价为22.19 万元，而相同续航里程的比亚迪海豹售价为 26.28 万元，深蓝 SL03 具备超 4 万元的价格优势。特斯拉 Model 3在 23 年初降价后，其后轮驱动版售价已经降低到 22.99 万元，但续航里程仅为 556km，相比同价位 SL03 续航里程低大约 150km。
（3）设计时尚运动，配置丰富。深蓝SL03 采用轿跑的设计风格，标配 19 英寸轮毂，搭载无框车门、隐藏式门把手、全景天幕、掀背式后尾门、14.6 英寸可偏转中控屏等配置，使得车辆充满简约和时尚感。
2、S7
预计上市时间：2023.06
车型级别：B BEV/REEV SUV
平台：EPA1
竞品：Model Y、护卫舰07
四、2023年重点车型
2023 年，公司将投放多款全新及改款产品，其中新能源产品 10 余款，新能源转型步伐加快。
（一）焕新燃油车产品，提升竞争力、夯实市场占位。
2023 年，逸达、第三代 CS55PLUS 和第三代 CS75PLUS 共 3 款全新产品，及 UNI-K、UNI-T、UNI-V 等共 6 款改款产品陆续上市，将通过内外饰及配置升级，进一步提升产品竞争力，夯实燃油车市场地位。逸达定位紧凑型家用轿车，诞生于长安方舟架构，以高级简约外观设计、环抱式科技座舱和新一代蓝鲸动力为产品亮点，满足家庭用户追求经济、舒适、安全的出行需求。
（二）加速电气化转型，打造“长安智电 iDD 智能电混”认知。
2023 年上半年，全新产品 UNI-V 智电 iDD、第三代 CS75PLUS智电 iDD 和改款产品 UNI-K 智电 iDD、欧尚 Z6 智电 iDD 即将上市；下半年，全新紧凑级轿车、全新紧凑级 SUV 等多款全新智电 iDD 产品陆续上市，采用全新智电 iDD 技术平台，满足动力强劲、低能耗需求，提高用户驾乘体验，进一步聚力打造“长安智电 iDD 智能电混”认知，助推实现电气化转型。
（三）完善智能纯电谱系，建立新能源市场地位。
2023 年，C236、深蓝S7 和阿维塔 E12 产品陆续上市，智能纯电产品谱系将进一步完善，助力形成新能源市场地位和品牌用户认知。C236 定位高级舒适中型轿车，以流畅前瞻造型设计、科技座舱和舒适驾乘体验为产品亮点，满足新一代年轻用户用车需求；深蓝 S7 定位纯电智能 SUV，在 EPA1 平台、原力增程及超级三电基础上，通过全新的智能化体验，满足用户对新能源智能 SUV 的核心诉求，打造 20 万台级纯电智能 SUV 标杆；阿维塔 E12 定位情感智能电动轿跑，以未来前瞻造型设计、沉浸智慧空间、全场景智驾为产品亮点，满足高端智能电动车用户全场景用车需求。
五、发展战略
2025年，力争实现集团销售 350-400 万辆，其中长安品牌销售 280-300万辆。到 2030 年，力争实现集团销售 500 万辆，其中长安品牌销售 400 万辆，期间全力推进新能源渗透率提升及加快海外市场布局。为确保战略目标的达成，将着力实施“五大突破”，全力推进“两大变革”。2023年力争实现产销汽车超过 253 万辆。
（一）五大突破
1．战略突破
坚定推进第三次创业——创新创业计划，快速落地新能源“香格里拉”计划、智能化“北斗天枢”计划，打造“新汽车新生态”。
2．品牌突破
进一步重构品牌架构，加速打造爆款产品。聚焦长安、深蓝、阿维塔三大品牌，构建差异化品牌价值，打造智能电动新标签。其中：
（1）长安品牌，一方面，整合“V”标、UNI 序列和欧尚等现有燃油车品牌，加速推进电气化转型，打造“智电 iDD”技术标签。整合资源，实现“存量要增”的目标。2025 年前，计划推出 22 款全新产品，销量预估保持 100 万辆。另一方面，打造新主流电动序列——OX 序列，这将是“长安”主品牌向电动化转型的全新探索。OX 序列将增加主流EV 布局，最大化扩展规模，提升“长安”主品牌价值，全力抢占新赛道。我们将优选投资主体，在现有渠道基础上开辟专区，实现地级市、核心商圈全覆盖。2023 年第四季度，OX 序列首款产品将正式上市，2025 年前，计划推出 5 款全新产品，销量预估突破 80 万辆。
（2）深蓝汽车，进一步夯实年轻、科技的数字纯电品牌定位，结合增程、纯电、氢电的全电技术优势，全面发力主流电动市场，为用户带来年轻、科技、先锋的智能低碳出行体验。2025年前，计划推出 7 款全新产品，销量预估突破 80 万辆。
（3）阿维塔，是长安汽车品牌向上的战略支撑。2022年，已完成品牌发布，首款产品阿维塔 11、联名限量款 011 也已上市开售，反响热烈。未来将持续强化阿维塔品牌情感智能标签，占位高端市场，与头部新势力和豪华品牌展开竞争。2025 年前，计划推出 4 款全新产品，销量预估突破 30-40 万辆。
（4）凯程汽车，整合社会资源，推动智慧物流示范运营快速落地，加速向皮卡和智慧物流转型，实现品牌焕新。2025年前，计划推出 7 款全新产品，销量预估突破 30-40 万辆。
合资板块，坚持利润、市占率导向，强化经营管理、母公司赋能，进一步拓展“技术、平台、海外”合作，全力开辟合资新时代。2025 年前，计划推出 7 款全新产品。
3．海外突破
加速推进海外战略基地建设，奋力开拓海外市场。“无基地不海外，无海外不长安”，全力打造国际化品牌。
4．技术突破
深耕新能源、智能化领域，打造关键核心技术。
5．生态突破
加速新生态布局，完善创新链、融合资本链、强化供应链、布局产业链，探索新价值增长机会。
（二）两大变革
积极探索“新营销、新伙伴”两大变革，力求开启更高质量的合作共赢新篇章。
1．新营销变革
紧跟科技进步及市场变化趋势，审视重资产模式的4S店经销方式，向场景解耦、数字连接、多元组合的新模式转型。
2．新伙伴变革
以“平等互信、透明安全、协同韧性”为原则，全面构建面向客户的新型战略合作伙伴关系。
