指数基金,大家都比较熟悉了,就是被动跟踪指数的基金,前面也有写过指数相关的:
几只重要的指数
而增强型指数顾名思义,就是在指数的基础上做收益的增强。
那两者之间到底有哪些方面的区别:
投资目标
以[华夏沪深300ETF联接A]和[华夏沪深300增强A]为例
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正常情况下,本基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%(已申购但尚未确认的目标ETF份额可计入在内)。基金持有现金以及到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
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基金的投资组合比例为:本基金投资于股票组合的比例不低于基金资产的80%,其中投资于相关标的指数成份股及备选成份股的组合比例不低于非现金资产的80%。
投资收益
目前市场上共有601只被动型指数基金,99只增强型指数基金,由于成立的时间、规模、跟踪标的等的不同,不好对其整体的平均表现进行分析,选取了跟踪标的最多的沪深300和中证500进行对比下:
华夏沪深300ETF联接A和华夏沪深300增强A近一年以来的收益对比:
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[南方中证500联接A]与[南方中证500增强A]近一年以来收益对比:
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由此可以看出:似乎指数增强的收益要稍高于被动型指数基金收益。
增强型指数基金的收益主要来源于:1,被动复制指数的收益 2、主动管理部分的收益。 所以要对比指数基金与指数增强基金,最主要就是考虑基金经理的主动管理能力。
基金费率
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由此可以看到在费率上,指数增强要明显高于指数基金,这也是为什么在没有特别明显的区别下,很多人还是偏向于选择指数型基金的原因。
不过如果遇到好的主动管理型基金经理,在增强部分收益表现明显的话,选择增强型指数基金也是一个不错的选择,关键还是得看具体基金的情况。