“现金流量”模块的第一个指标“100/100/10”中的三个指标都学完了，再回顾总结下。
第一个100，即现金流量比率>100%，表示的是“挣回来的钱扣除各种开销、费用后存下来的钱够不够还外面一年之内到期的债务？”
第二个100，即现金流量允当比率>100%，表示的是公司最近5个年度自己所赚的钱是否够用，需要看银行或股东的脸色吗？同时也可以判断，这五年“公司成长所需成本”和“公司实际赚到的钱”，这两者之间的比例是否匹配。
第三个10，即现金再投资比率>10%，公司靠自己日常营运实力赚来的钱（营业活动现金流量）扣除掉给股东的现金股利，公司最后自己手上留下来的钱，用于再投资的能力。该比率越高，表明企业可用于再投资的现金越多，企业再投资能力强；反之，则表示企业再投资能力弱。
格力电器思考：
由上图知道2016年格力电器的
现金流量比率11.7% 严重不达标，
现金流量允当比率322.3% 非常好，
现金再投资比率10.2%，再投资能力比较强
由此分析，既然五年内赚的钱足够多，而且是多很多，同时再投资比率也比较强，那为什么现金流量比率严重不达标呢？现金流量比率考察的是公司赚的现金偿还流动负债的能力。那我们可以先来看看格力电器的负债和股东权利结构表。
其中应付票据有91亿，应付账款有295亿，这是对上游供货商而言的，即先从供货商那里拿货，过一段时间再付钱。预收款项有100亿，是对下游经销商而言的，即经销商提前先付钱然后过段时间再拿货。
这两项说明公司对上下游都具备非常强的竞争优势，是拿着上下游的钱在做自己的生意。
在流动负债中还有597亿的其他流动负债，从2016格力电器年报中我们看到，其中有582亿都是公司的销售返利，即公司为了促进销售做的让利客户的费用。这部分钱也是属于没有利息的营运负债，是正常经营活动产生的。
通过上述分析，虽然说格力电器有大量的流动负债，但这些流动负债一部分是拿着上下游的钱做自己生意，一部分是正常经营活动中产生的营运负债，这些都是无息负债，是不会给公司产生还款压力的。
这也就是流动比率的局限性，拿着上下游的钱做自己生意恰恰是公司竞争力强的表现，但是在财务上会增加流动负债，然后使流动比率的指标不理想。
因此流动比率这个指标也只是我们参考项，100/100/10三个项目只占现金能力的10%权重。我们在分析公司现金能力的时候重点从现金占总资产比例和平均收现天数上去分析，100/100/10只作为参考就行。
以上为发现格力电器现金流量不达标不知其解时，《不读财报就出局》的助教郑给予的权威解答，又GET了新知识，很感谢。
