在无法预测的“黑天鹅”面前——《黑天鹅》读后

不管你有没有读过这本书，你一定对“黑天鹅”这个名字不陌生。所谓黑天鹅，是指事前无法预知、但是具有重大影响力的不确定性事件。这本书就是探讨关于黑天鹅的一个悖论，人类历史上一再遭遇黑天鹅事件，但为什么我们却没有从中吸取教训呢？

本书作者认为，这是因为人类认知世界的方式存在重大缺陷。一直以来，人类认知世界的方式和不能预知变化的火，，并没有什么区别。2008年金融危机之后，美联储前任主席格林斯潘在美国国会解释说，这次危机从根本上说是难以预测的，因为“之前从未发生过”。这就是《黑天鹅》这本书想解决的根本问题。

从心理学层面看，一些隐秘的心理机制让我们认知不到黑天鹅事件。这些心理机制包括叙述谬误、证实谬误、幸存者偏差等等。关于叙述谬误，它是指，人类大脑为了理解和记住一系列事实，会给这些事实强行加上因果关系，看上去这些事实条理分明，环环相扣，实际上这种因果关系是不存在的。由于叙述谬误，我们在教科书上看到的历史，比真实的历史更容易把握和理解。真实的历史过程是随机的、跳跃的、断崖式的，充满了混乱和不确定性。历史本质上是由一系列重大不确定性事件驱动的结果，这类事件就是黑天鹅。

决定20世纪世界历史走向的，就是一系列黑天鹅事件，比如大萧条、一战、二战等等。这些事件对当时所有人来说都是完全无法想象、不可预料的。而且，在事件发生时，人们还往往对情况做出严重错误的预判。我们如今回过头再看这些历史事件，会觉得它们是完全可以理解，甚至是必然要发生的。很显然，在事件发生之后，有无数专家学者对这些历史事件从各个学科角度给出了逻辑严密、令人信服的解释，我们发现原来事件的前因后果、来龙去脉这么明显，所有事件都可以归结于某些具体的原因，事前有无数的征兆预示了事件的发生。前人看不见这些情况，只是出于他们的无知，我们信心满满，认为自己当然不会再犯前人的错误。

这其实就是黑天鹅事件的一个重要特征：事前不可预测、不可理喻，但由于存在叙述谬误，事后看起来却是可预测、可理解的。所以我们会高估自己的能力，大大低估黑天鹅事件再次发生的可能性。叙述谬误也可以理解为过度解释，人类大脑就好像是一台强大的自动解释机器，不停地给各种现象寻找原因。过度解释并不能让我们真的理解事实本身，而只是让我们产生了一种理解事实的错觉而已。

这种知识的错觉会被另外一种心理机制所加强，叫做“证实谬误”。它是指，我们一旦在头脑中产生了一种认知，一种假想的因果关系，我们就会下意识地去寻找能够证明自己正确的事例，而自动忽略掉那些反面例子。

事实上，正确的认知方法正好是反过来的，不是去证实，而是要“证伪”。所谓证伪，是指一旦我们在头脑中产生了一种假设或判断，我们就要去千方百计地寻找反面证据，用反面证据去挑战、反驳这个假设，然后提出一个新的假设，再继续证伪，从而不断接近真相。可以说这是一种反人性的过程，需要不断地否定自己、推翻自己原有的认知，很少有人真正做到。

从心理学层面看，叙述谬误、证实谬误和幸存者偏差等多重因素会严重误导我们的认知，让我们高估自己的知识，低估世界的不确定性，我们就看不到真实的历史过程是由一系列重大不确定性事件所驱动，历史发展是随机的、跳跃的、断崖式的，而且是不可预测的。

不确定性又叫随机性。黑天鹅和掷骰子是两类不同的随机性，它们有一个重要区别：掷骰子的概率是已知的，而黑天鹅的概率是未知的。我们最容易犯的错误，就是以为面临的全部风险来自于掷骰子，而不是黑天鹅。赌场投入重金去防范已知的风险，而根本没想到，它的重大损失来自于未知的风险。塔勒布把这种错误叫做“游戏谬误”，也就是搞错了掷骰子和黑天鹅这两类不确定性的应用场景。

为什么在平均状况下完全不可能的事情，在极端状况下却能够出现呢？主宰极端状况的是马太效应，或者叫赢者通吃法则。像演员、歌手、运动员、作家等这类职业，就是典型的赢者通吃。这类行业中没有中等收入者，只有1%的超级明星和99%的跑龙套的人。而像医生、会计师、工程师、大学老师等这类职业，属于平均状况，个体收入呈钟形分布：普通人居多，只要勤勤恳恳脚踏实地，就可以获得越来越好的收入，几乎没有一夜暴富的可能性。

你可以根据自己的风险偏好，去选择平均状况或者极端状况的机会，但要注意的是，千万别拿了张平均状况的地图，到极端状况去瞎逛。想想看，金融市场是什么状况？当然是极端状况。极端到什么程度？美国股市在过去50年中总涨幅的一半，是在仅仅10天中实现的。尽管现代投资理论是如此明显地与事实不相符合，但有好些经济学家就是凭借这样的金融理论获得了诺贝尔奖，华尔街的投资经理们也是基于这样的理论来赢得客户的。所以塔勒布说，这是一场赤裸裸的“智力大骗局”，让普通投资人毫无意识地暴露在黑天鹅事件的风险之下。

面对极端斯坦的黑天鹅，到底应该怎么办？黑天鹅本来就是事前无法预测的意外事件，如果能预测出来自然也就不是黑天鹅了。某种程度上说，黑天鹅事件就像死亡，我们不知道它会在何时、何地、以何种方式发生，我们唯一能肯定的，就是它一定会发生。对于黑天鹅事件，塔勒布的一条重要建议就是，不要去预测。人类有一种普遍的认知自大，就是对自己的预测能力谜之自信，而且在某个领域越权威的人，对自己的预测能力越有信心。有证据表明，专家的预测水平并不比普通人强，预测结果都很糟糕。

由于人类固有的认知局限，未来本来就是不可预知的。很显然，真实世界无数事物之间的相互影响，人类对未来的预测其实和瞎蒙差不多。我们必须接受现实：未来无法预测，我们也无法避免黑天鹅事件的发生。但同时，我们可以换个角度去思考：要如何做才能扛得住黑天鹅事件对自己的打击，甚至，还有从中获利的可能？

要想抗打击能力强，一个关键词是“保持冗余”。如果站在经济学的角度，冗余是坏的，它意味着资源闲置和效率低下。但是，保持冗余是大自然的智慧，比如人有两只眼睛、两个肺、两个肾，这种重复配置是应对意外情况的可靠保险。从投资角度说，保持冗余就是持有充分的现金，尽管现金无法带来收益，但会让你扛过危机——当别人都死了，你还活着，并且还有子弹，你就是赢家。

怎样在保持冗余的同时，还能尽可能地从黑天鹅事件中获利呢？塔勒布建议采用“杠铃式”投资策略。应该把钱分为两部分：将其中的大部分，投入非常安全的领域；而将剩下的少量投入高风险的投机性业务，用尽可能多的财务杠杆。这样一来，你既可以保证储备资金的安全，同时又有投机性资金来赌黑天鹅事件的出现。

事实上，塔勒布本人就一直采用这样的投资策略。他认定股市一定会因为某个黑天鹅事件而崩盘，他几十年如一日地坚持看空市场的操作。在漫长的市场平稳期，这个操作会让他持续不断地亏点小钱，他称之为“流血策略”；而一旦黑天鹅事件发生，股市大崩盘，就可以使他获得极高的回报。

随着全球化的深入，全球金融机构不断合并，由此导致的连锁反应将大大增加金融体系的脆弱性。这就意味着，黑天鹅事件一旦发生，造成的后果会比以往更严重；当然，对掌握了杠铃策略的人来说，也意味着更大的机会。我们都或多或少地有些投资操作，本书的建议或许会对我们有所裨益。