GEICO（政府雇员保险公司）是巴菲特在哥伦比亚大学念书时就关注的一只股票。当时巴菲特在一本名人录中看到格雷厄姆是GEICO的董事局主席且持有该公司55%的股份，他立即意识到这只股票非同小可。然而巴菲特也感到很奇怪，因为格雷厄姆在课堂上对他们说过，投资保险业很难获得收益，支付的股利较少，所以不建议大家投资这种回报率低的项目。但是格雷厄姆却成为这家保险公司的董事局主席，和他平日传授的投资理念相背离，也不符合他谨慎保守的作风。巴菲特为了搞明白其中的原委，开始认真研究起GEICO公司的背景。
GEICO公司是一家私人保险公司，经营的项目为汽车保险。它由会计师内利堡·古德温和妻子利安及其他投资者创办。公司成立伊始还是一个本金少、规模小的企业，所以和市面上的大型保险公司相比毫无竞争优势。然而古德温夫妇不断减少销售成本和降低认购风险，让汽车保险的价格变得更加低廉，同时利用低廉的价格吸引客户。经过一段时间的努力，GEICO的生意逐渐红火起来，它的保险成本与其他公司相比也减少了40%。1945年到1948年之间，GEICO的保险收入超过200万美元。
格雷厄姆说过，想真正认识一只股票必须了解它背后的公司。在1951年的一个周末，巴菲特坐上火车来到GEICO公司。巴菲特提出了一连串问题，比如公司的经营方法、发展潜力等。
早在沃顿商学院就读期间，巴菲特对保险业就充满了兴趣，他喜欢计算赔率，然而他却没有机会了解整个行业的运作规律。通过与戴维森的交谈，他了解了GEICO的运作体系，同时明白了保险公司的盈利手段：用从客户手中得到的保险费进行投资，最终收获的利润超过保险公司赔付的费用，换个角度看就是用客户的钱进行投资，赚到的钱归保险公司所有。巴菲特眼前顿时一亮，意识到这是一个很好的金融投资行业。
这次谈话对巴菲特来说非同小可，他不仅了解了保险行业，更产生了进入这个行业的愿望。为此他这样描述和戴维森的见面：“他打开那扇见我的大门时，也为我打开了通往保险世界的大门。”
之后，巴菲特接连拜访了很多保险行业中的专业人士，张口必谈GEICO。后来他了解到GEICO的一个优势：当时保险行业的主流经营策略是通过保险代理人销售，而GEICO却是重点发展政府雇员和军人的客户群，因为这两个客户群比较稳健而且事故率不高。另外GEICO通过直邮保险单的方式进行销售，极大地节约了销售成本，让它的平均毛利和业内的平均毛利相比高出了五倍以上……种种迹象表明，GEICO确实有着广阔的发展前景，巴菲特也承认从来没有这样一只股票让他热血沸腾。与此同时，巴菲特十分着迷保险公司的经营模式，他越来越发现GEICO是一个飞速发展的企业，最终坚定了自己的选择。
巴菲特通过到公司调查发现了GEICO是一个飞速发展的企业，有着广阔的发展前景，同时也十分认可保险公司的经营模式，也就是说该公司是一家高成长的优秀公司，这是巴菲特决定投资购买GEICO股票的依据。不到公司实地调查考察是发现不了的。
GEICO的经营成本比同行业对手低很多，节省了保险代理费，毛利是同行业对手的5倍，竞争优势巨大，同时又高速增长，这就是巴菲特要找的高成长的优秀公司。这种公司必须要实地调查才能发现，只通过财报发现不了。
在父亲的公司做投资推销员时，巴菲特不断向客户推销GEICO股票，不过这只股票的知名度不高，加上当时的客户对巴菲特缺乏足够的信任，推销的效果很不理想。后来情况发生了变化，在1951年一年中，巴菲特先后四次购买了GEICO股票，持股数量达到350股，一共投入资金10282美元，相当于巴菲特总资产的一半。
