李笑来说，投资的世界其实是一个镜像世界。就是说和现实世界时完全相反的。你觉得一个公司的股票要大涨了，但是却是大跌的开始；你觉得这个公司要大跌了，结果却大涨。所以要想学习投资，必须先懂得这个镜像世界，理解这个世界的语言和思维。
最近在研读林明樟老师的《用生活常识就能看懂财务报表》，对此深有感触。如果不能正确解读投资世界的语言密码，一头扎进去，很可能就血本无归。这里将一些收获和心得写出来供大家参考。
财务报表就是投资世界的语言
财务报表是一个公司经营状况的“晴雨表”。看懂了财务报表，就对这个公司经营的健康状况了如指掌。你也就知道了这个公司是否值得投资：避开经营差的企业，投资经营健康、有潜力的公司。
但是没有一定的基础，你可能看了也白看，甚至根据你能看懂的几个数字作出投资决策完全错误！财务报表有其独成一体的语言结构和“密码”，读懂了他们，才能初窥企业经营状况之门径。
学习财务报表的过程，就是学习财务语言的过程，也是学习企业经营思维和投资理念的过程。站在企业经营者的角度，研习财报，让你能了解到企业哪方面优势要保持，哪方面要努力改进；站在投资者角度，让你了解企业营收能力、投资回报率、经营稳健型等方方面面，知道这家企业经营是否健康，是否值得投资。
别犹豫了，快点学起来吧。
初窥门径
年度财报审计评语的含义
年度财务报表是需要经过会计师审计，并出具审计意见的。但是会计师一方面收企业的钱，一方面又要会计师作为第三方给出中正的审计评价，这是不是有些强人所难，难以保证可观？在这种情况下如果会计师给出“无保留意见”的审核报告，是好是坏？如果给出“保留意见”或者“无法表示意见”，又是什么意思呢？
其实会计师法规定，会计师不能随便写审核意见，只能从四种标准意见中选择一种给出。所以我们只要能理解这四种意见分别是什么意思，就知道这家公司的财务报表是否合规了。
无保留意见
无保留意见是这规定的四种意见中最好的评价了。无保留意见按照林老师的说法就是“毫无保留，心中坦荡荡”。换句话说，会计师从财务报告中看不出任何不合规之处，例如各种常见假账手法。从会计审计的角度来说，这份财务报表是完全符合会计准则的。
但是，别急！符合会计准则不是表示财务健康，只是所有账目、记录等符合标准会计准则而已。至于是否健康，要仔细研读三份报表。
保留意见
保留意见，意思是我发现一些问题，但是有难言之隐，不好意思直说（说了企业可能也不答应），所以我保留我的意见。一般有以下几方面原因导致出具此意见。
个别重要财务会计事项的处理或个别重要会计报表项目的编制不符合《企业会计准则》及国家其他有关财务会计法规的规定，被审计单位拒绝进行调整。
因审计范围受到重要的局部限制，无法按照独立审计准则的要求取得应有的审计证据。
个别重要会计处理方法的选用不符合一贯性原则。
局部有问题，对整体肯定有影响，但是影响可以认为比较有限。这样的设计报告可以勉强给个60分。
无法表示意见
无法表示意见，说明会计师在审计过程中，由于审计范围受到企业或客观环境的严重限制，不能获取必要的审计证据，以致无法对会计报表整体发表审计意见时，出具无法表示意见的审计报告。
还有一层含义是“我看不懂！”可能报表中有些可能的鱼目混珠的“猫腻”，而又无法获得相应的资料依据，导致一位资深的会计师无法对被审计单位会计报表的合法性、公允性和一贯性无法发表意见。
这样的报表当然就是不及格了。
否定意见
否定意见就很明显了，报表中肯定存在重大问题，会计师依据责任直接否定财务报告的合规性。这样的企业不用研究了，直接从你投资清单里删除。
损益表告诉你什么
损益表，故名思义，就是讲企业在过去的时间周期内（季度、半年或者年度）的损失和收益。想了解公司过去这个周期是赚钱还是亏钱，就看这个表。
损益 = 收入 - 支出 = 账面上盈余的钱（或亏的钱）
为理解这个，我们可以思考一下我们自身的损益情况。假设一个人月薪收入20000元，然后每月有各种费用支出，最终每月能结余存下7000元。那么就是说这个人在这个月内收益7000元。
损益表也是同样道理，列出了公司在本周期内的收入和支出情况，收支相抵之后企业的盈亏状况。和个人损益表不同的是，企业的收入项和费用项都有标准规范的会计科目，通过这些科目，可以看到哪里挣钱多，哪里花钱多。
如果连续看多个周期的报表，就可以看到企业营收变化和内部管理情况的变化。例如按照产品线、或者销售区域等分析销售收入来源，判断公司业务核心和潜力；再例如通过分析成本费用的变化可以分析公司在内部成本控制方面的改进、管理水平的提升等。损益表是了解企业是否具备长期稳定获益能力的重要报表。
要注意的是，损益表涵盖了过去这一个周期内的所有收和支情况，是一个流量的概念。如同流水帐，而非定量的。它表明某个会计周期内收支流水相抵后，账面上最终是赚钱或者亏损的。但是要注意的是，账面净利不等于公司现在就有这么多钱，是一个预估值。
资产负债表告诉你什么
资产负债表，从名字就知道，这张表列出了企业所拥有的资产，和所承担的负债。资产负债表的一个重要原则就是：资产和负债相等。资产表明企业所拥有的一切资产及价值；负债表明企业所对应的欠的外债以及归属股东的权益。因为公司是由股东投资创建的，所以公司除外债以外的所有权益其实都是归股东的，所以这一部分也是公司欠股东的负债。
资产 = 负债 + 股东权益
这张表主要表明，企业在这个周期末（一般最后一天），拥有多少资产，欠供应商、银行等多少外债，从股东处拿了多少钱（欠股东多少钱）。能很好的看清楚这个企业经营的稳健性：外债低，公司经营压力小，相对稳健。
从这张表里还可以看出很多其他内容，比如企业的投资布局，变化趋势，长短期负债变化情况，股东权益变化等,
结合损益表，可以分析出企业的运营效率，如资产周转率、库存周转率、应收账款周转率等重要的投资参考指标。
简单总结资产负债表重要信息如下。
1我拥有什么资产，欠别人多少债务；
2企业经营布局和管理策略的变化；
3现金为王“比气长”，企业手中资产的流动性状况如何（变现能力），能否保证持久经营；
4经营效率如何。就是同样的投资金额，企业能在一定时间用这些钱做多少生意，做生意周转速度有多快。
现金流量表告诉你什么
现金流量表就是告诉你企业的资金来源是哪里，又花到了哪里的记录资金流入流出的报表。这张表其实是三张财务报表中最重要的一张。
前面我们说了损益表是流量表，其实是预估的，因为很多应收账款等在账面上都属于销售收入，但是一般企业回款都比较长，所以这些收入都是账本上的，而实际却没有真金白银进帐！
企业日常运营每天都需要花钱，如果没有现金，则很快就会倒闭。有很多企业都是账面上盈利很好，但是却走上了破产之路或者被收购。这就像我们个人，手里有几套房子，但是手里却没有周转现金，日常生活吃住都会是问题，可能就不得不贱卖房产。如果有贷款，就回断供被银行收走房产最终破产。
现金流量表主要有三个部分，包括：
1营运活动的现金流量 （来自损益表的营收）
2投资活动的现金流量 （来自资产负债表左侧资产）
3融资活动的现金流量 （来自资产负债表右侧负债和权益）
营业活动的现金流量是企业真正收到的真金白银，是现金或者约当现金。投资活动现金流量一般都是负值，表示企业花钱支出购买了资产或者投资理财等。如果企业对未来市场发展比较看好，可能就会花费巨资进行投资活动，为未来产能扩张做好准备。融资活动现金流能看出企业有无新的融资，有无偿还债务，有无股东分红等。
这些现金进入加加减减，最后的数字就是企业的自由现金。手里的自由现金决定了企业能活多久，所谓“手里有钱，心里不慌”。当你看到一个企业报道净利增长100%，一定要警惕，那个数字只是账面浮盈，而非真金白银，真金白银还要看现金流量表。
自由现金流量 = 营运活动现金流量 - 企业为维持生存所必需的基本资本支出
现金流量表其实是一张“真假立判，生死判决”的报表，这也是为什么股神巴菲特那么重视它的原因。他认为判断企业最重要的财务指标之一就是营业活动现金流量。只要一天没有了现金，生意再好，也无法生存下去。
结束语
看了上面这些基本概念介绍，相信你对几张报表应该有了初步了解了。为我们深入研究做好准备，后续我们我们再逐个报表详细解说。
踏入投资世界，如同驾着一艘小帆船在大海上航行，如果不懂得驾驶技术、不懂得航海图、不懂得辨认方向、不懂得如何应对暴风雨，那么下场一定很惨。要想乘风破浪，还是得好好学习这些基本知识。正所谓工欲善其事，必先利其器。
在任何时候，做好万全的准备再入场，总不是坏事，因为错过这一次几乎，还有新的机会。
