1.利好不停的地产医药
最近市场情绪两极分化严重，地产、医药等板块大涨。这种行情可以说是去年此时的反转。
地产链的反转受益于政策的松绑，之前我文章里已经详细剖析。
在上海疫情趋紧的情况下，医药板块也迎来了机会。但跟地产链的困境反转不同，新冠产业链的估值相对较贵，可持续性比较难预料。
不过可以判断，疫情一天没有结束，新冠产业链就存在持续反复的空间，尤其是政策的支持会不断加码。毕竟我们都希望早日迎来，不需要再被疫情折磨的痛苦。
2.光伏的云南冲击波
4月5日晚，隆基股份公告称，公司在云南省享有的优惠电价将被取消，直接诱发新能源板块大跌。
云南向来水电资源丰富，价格低廉,因此过去获得了大量高耗能企业的布局，像铝加工、光伏等产业都有很多投资。
这次补贴取消或许会对隆基股份的业绩造成比较大的影响。
不仅仅是隆基，前不久晶澳科技也发布了一个公告，计划未来6年总共投资约100亿元，拟于云南曲靖市投资开发和建设“绿色光伏新能源基地”。这个基地的建设总体规模不低于10GW的太阳能电池和5GW组件的制造。
除此之外，阳光电源、晶科能源、通威股份、东方希望等公司也在云南有大量投资，不知不觉中，云南已经是中国最大的单晶硅光伏材料生产基地，当前云南的单晶硅光伏材料产量，已经占到了全国的23%左右。
云南正在举全省之力打造“世界光伏之都”。
但现在，这个“世界光伏之都”正在取消对光伏产业的电力补贴，这其实是国家能耗双控政策指挥棒下的结果，是全国范围内的政策路线。
对光伏行业来说，这或许不是一个短期的坏消息，更多是一个长期大趋势的开始。
一方面，能耗双控将持续，电力成本持续高企，将吃掉本来就不高的利润率，另一方面，从2021年第四季度开始，通威、大全、保利协鑫、亚洲硅业等大型硅料厂商的新建硅料产能陆续启动投产。
随着硅料供给规模的增加，预计2022年硅料、多晶硅、硅片的价格都将逐步进入降价通道。产能过剩的问题，将越来越严重。
虽然海外需求的增长，会延缓这个趋势，但依然需要重视。
3.新能源车的产能过剩或许更严重
4月1日，潍柴动力召开2021年度业绩发布会，董事长谭旭光语出惊人，新能源车将会出现一次灾难性的产能过剩!
他是这样讲的：“ 双碳，包括新能源，不能脱离实际，急于求成，搞运动式降碳，踩急刹车。”
“近几年新能源行业比较热闹，出现一窝蜂上了，然后无序竞争，新能源的整车，特别是乘用车，将会出现一次灾难性的产能过剩。”
其实新能源车板块的风险，我已经有过多次提醒，从去年10月一直讲到今年初，但读者冷嘲热讽的不少。
今年一季度，由于各大新能源车公司的业绩靓丽，大家也就放松了警觉。但靓丽的业绩，毕竟是去年景气行情下的缩影，并不能反映未来。
景气行情持续的时间越长，涌进来的投资泡沫就会越大，未来产能过剩的问题就会越严重。
据业内统计，仅今年一季度，比亚迪、欣旺达、中创新航、亿纬锂能、捷威动力等电池企业相继公布了多个新投建项目，整体投建资金高达2287.7亿元，建设年产能达620GWh。
由于当下的电池行业仍然是供需两旺，因此刺激了更多的乐观情绪，投资力度仍然在加大，未来宣布要投建的产能仍然会不断冒出来。
这种局面下，下半年新能源车板块的内卷程度会加深，风险正在不断加大。整车板块的局面也是相似的。
据乘联会统计，截止2021年底，全国乘用车产能合计4089万辆，产能利用率为52.47%。虽然比2020年的48.45%提高4%，但还是处于产能严重过剩的区间。
而今年下半年，随着一批头部新能源车企的产能落地，这种局面可能更加严重。
像特斯拉的柏林超级工厂，2020年开工建设，今年终于落成，其落成之后，上海工厂的产能就将在中国就地消化，冲击国内的竞争格局。
整体来看，今年的新能源车、光伏风电等创业板支柱行业，很有可能复制去年的白酒行情，以休息为主。
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