家族信托(Family Trust)，是信托的一种形式。家族信托的主要目的是为财产委托人(Settlor)提供一套机制，以最省税的方式将自己的财产有计划的传承给信托受益人(Trust Beneficiary)。

假设老王的公司被大财团收购。老王从收购中得到了价值一亿美元的股票。他卖了一部分股票，买了几套大房子，一些基金和几辆豪车。老王现在60多岁。他老来得子，儿子才二十出头，在澳大利亚读大学，快要毕业了。老王在考虑把财产传承给儿子时有以下几个问题需要考虑。

1)老王不想一下子把大额财产直接送给儿子，让儿子觉得财富来的如此容易，以至于失去了勤奋工作的动力。老王出身于农村里，知道贫穷的辛酸，更明白金钱对于一个人的腐蚀性。

就像美国投资大师巴菲特所说：你给孩子的钱应该刚刚好，多到让他们敢干任何事，少到让他们不能无所事事。因此对于老王来说，一个更理想的传承程序是有计划的，逐步的，得到控制的过程。比如在儿子结婚时给多少，生孩子时给多少，孙子辈上学时给多少，等等。这样对于儿子来说，他也无法坐吃山空，还是要为自己的事业和追求做出自己的努力。

2)老王转移财产给儿子的顾虑。比如儿子面临汗媳妇离婚时分割财产的问题，老王可不愿自己的财产被媳妇瓜分，毕竟这是老王多年以来省吃俭用的辛苦积累。

3)老王那几套房子里，有两套在澳大利亚。若将房产转移给儿子，就要给政府交税，遗产税、赠予税和印花税等等，白白将自己的钱给了别人，想到这这小心脏就觉得有些吃不消。

4)老王是个花心大萝卜。年轻时曾有过小情人，后来被太太捉奸，老王给了小三一笔钱，断绝了关系。但是热恋时给了她很多山盟海誓，甚至写了宣誓书和借条：以后我一定娶你回家。今生我欠你一个亿。当时老王也没那么多钱，因此没有太多考虑。现在老王发达了，也开始担心这个未爆弹。

要理解家族信托，首先要理解这么几个概念。

1)财产委托人：Settlor。指设立家族信托把自己的财产送出去的人。在上面这个例子中，指的是老王他自己。

2)信托受益人：Beneficiary。指信托中的财产惠顾的对象。在上面这个例子中，指的是老王的儿子，小王。

3)信托受托人：Trustee。指的是管理信托中财产的管家。这是一个非常重要的角色。从法律上来说，老王一旦设立家族信托，这些财产的所有权，就从老王转去了信托受托人。也就是说，这些财产已经不是老王的，而是信托受托人的了。

所以在设立家族信托的时候，找对信托受托人，是非常关键的一环。信托受托人可以是个人，也可以是专业信托公司。两者的主要区别是：若个人信托受托人生大病，或意外死亡，就会影响到信托的运作。专业信托公司則可以保证有一个公司团队专业化的运作。

4)信托：Trust。老王可以把自己想要传承的财产，比如房屋，公司股票，现金等等，都放在该信托内。信托同时也是一个法律文件。在文件中，老王需要规定很多细节。比如该信托的主要用途是什么，在什么条件下可以分发给信托受益人多少资产，花多少年分发，信托可以投资什么，不可以投资什么，等等。

在这里稍微小结一下：信托，就是财产委托人设立的一个法律文件，将自己的财产所有权转移给信托受托人，并按照该法律文件规定的条文将这些财产有计划的分发给受益人的一个传承安排。

信托的好处：

1)避免家族内财产纠纷。在信托中，有哪些受益人，每个人应该获得多少，在什么条件下可以获得多少财产，都规定的清清楚楚。到时候分这些财产的是信托受托人，而不是财产委托人。比如财产委托人和不同的太太有好几个孩子。在这种情况下，财产委托人可以把如何分蛋糕这个烫手的山芋交给信托受托人处理。

2)隔离财产，避免将父辈的债务传到下一代。在中国有句老话叫做“父债子还”。如果老爸欠了一屁股债还不出来，儿子顶上去还债似乎是天经地义的事。家族信托可以给这样的窘境提供一个解决方案。

举个例子来说，假设老王由于某种原因在外面欠别人一个亿。在没有信托的情况下，即使老王把自己的房子赠予给小王，其债主还是可以通过打官司要求小王卖房偿债。如果老王设立了家族信托，那么其债主有一个追债时限（在库克群岛是两年）。

如果在信托成立两年后债主没有起诉，那么该信托内的财产就被视为独立于老王的资产，在老王和债主的债务纠纷中不会有被追偿的危险。

3)避税：主要可以避免遗产税和赠予税。

中国国内也可以设立家族信托。中国有几家比较大的信托公司，从2012年左右开始为中国的超高净值客户（一般净资产在5亿人民币以上，信托最小资金量在5千万人民币以上）设立家族信托。

在国内设立信托，有一个问题是，其信托登记遵循的是“登记生效主义”原则，即信托财产只有依法办理登记信托才能产生效力。因此，财产委托人以需要办理登记手续的家族财产设立信托，必须将其财产进行登记公示。也就是说中国的家族信托无法保护家族隐私，因此被很多中国富豪所忌讳。

假设财产委托人（比如上例中的老王）在设立家族信托之后，他的企业因经营不善而被债权人申请破产清算。在有信托登记的情况下，家族信托作为信托财产，理应受“破产隔离”的保护，而不在清偿资产之列。但中国现在没有破产隔离的相关实施细则。再加上目前的家族信托中，委托人仍对信托财产有相当的控制权。那么对于已经设立的家族信托财产的有效性的判定，只能由法院进行裁决。如此一来，在中国设立的家族信托能否实现上面所说的“隔离资产”的目的就很难说得清了。

因国内信托目前的困难，富豪们渐渐的转向境外信托，在海外的话，比较热门可设立家族信托的地区和国家有香港、新西兰和库克群岛(Cook Islands)等。每个国家的家族信托法都有所不同，各有所长，但整个框架还是类似。

香港和库克群岛的家族信托基本类似，两地的家族信托都可以免去资本所得税、印花税和遗产税。从一个中国人的角度来讲，在香港和库克群岛设立家族信托都是不错的选择。香港因为离内地比较近，占有地利之便；库克群岛则是拥有世界上最早也最全面性的境外资产保护信托法令。

在实际操作中，每个问题有许多不同的解决办法，因人而异，无法一概而论。有一点是肯定的，在设立家族信托之前，财产委托人需要做好调查工作，清楚的了解信托架构中什么可以做，什么不可以做，想清楚之后再做决定。