【家庭经济学专栏】陈健
（346）
基准利率
“老公，老公”朱姨听隔壁老王讲，楼下亚娥存款才五年期2.75%利息，还不如买十年期国债，究竟这些个利率是怎定的呢？
“肯定是国家定的啦！”朱公边饮茶边回答，“金融市场是国家的经济命脉，市场中存在好多的金融工具，每种的金融工具，都有融资凭证，因此也就必然有对应的利率。”
“哦，金融市场不就是银行、证券、保险这些？”朱姨坐下来帮老公倒茶。
“对，它的金融工具，如同业拆借利率，国债逆回购利率，同业存单利率，国债利率等等。”朱公介绍市场里的产品。
“干嘛老王说亚娥不如买国债呢？”
“这个是国家的基准利率，是与十年期国债的收益率，关系非常密切；
“而国债通常被看成是无风险的收益率，亦即投.资最低能可获取的年化收益率。”
朱姨接着说，“那就是说，只有某个金融工具的收益率高于它，才吸引投.资啰！”
“对啊！所以各种金融理.财产品的收益率定价都是以十年期国债为锚的。”朱公接着说
“基准利率包括存款利率和贷款利率的两个核心功能，平常说的，多是指贷款基准利率。”
“老公，那这基准利率，国家是怎定的呀？”
“在不同的国家，定作基准利率的方式并不会完全相同的；
“金融市场化程度高的国家，常用银行同业拆借利率作为基准利率；
“有的国家，则以国债回购利率，作为基准利率；还有的国家干脆就由央行指定一个利率。”
“我们国家是怎么样的呀？”
“我们现在用同业拆借利率，形成的贷款市场报价利率（LPR）；
“如1年期LPR3.7%，5年期以上LPR4.45%；商业银行在基准利率可作一定的浮动。”
朱公饮着茶又介绍说，“基准利率，是金融市场上，具有普遍参照作用的利率；
其他金融产品的利率或金融资.产的价格，都是根据国家的基准利率水平来确定的。”
“基准利率具有传递性，它所反映的市场信息，可有效地传递金融市场以及金融产品价格上；
“另外基准利率的市场化，它必须由市场供求关系来决定，除了反映实际市场供求的状况，还反映市场的预期，这才是基准利率的意义；
“还有就是基础性，它在资产利率体系，金融产品的价格体系中，是处于基础性地位；
“基准利率是国家金融体系的核心，央行会根据本国经济发展状况，制定货币政策，通过基准利率的动态调整，对市场的货币供应量进行调整，从而达到促进经济发展的目标。”
