上一篇文章提到价格较高的职业技能培训，延伸出人们对教育分期等金融产品的需求。不仅在职业教育赛道，在教育行业其他赛道比如K12、素质教育、语言培训等亦然。在这篇文章，我尝试梳理消费金融在教育行业的落地，以便了解教育+消费金融的一个基础版图。

文章将基于以下问题完成：教育行业的消费金融需求是什么？产品落地模式是什么，目前头部有哪些参与者？

首先，本文提及的消费金融是其狭义定义，对于教育行业，简单理解就是面向C端用户提供教育分期信贷服务。相对传统金融产品，消费金融产品特征在于额度相对小，一般在2000-200000之间，期限短，一般两年内。

拆解消费金融体系包括业务端、风控征信端、资金端，三端体系可以以平台型闭环业务落地，亦可以分别以单个角色存在，作为体系的一个环节，提供价值。接下来，基于这个上述三端梳理消费金融在教育行业的需求端与业务体系。

需求与业务体系

业务端需求

比如B端教育机构，获客成本越来越高，教育分期降低了一次性高额支付的门槛，一定程度上可以提高转化率。比如达内超50%的学生使用了教育分期；沪江的5亿收入中，有20%来自于分期付款。

对应业务端教育机构C端消费者，消费金融产品在金额门槛降低、人群覆盖广、申请流程相对简便等优点，成为消费者消费教育产品时的一个可选择方式。

其中，金融资金门槛方面，教育产品一般价格不会如房屋百万级别的体量，但基本可以解决教育消费品千元至万元级别的支出。泛人群方面，2017年底，人民银行征信中心录入了9.7亿自然人的信息，其中只有4.8亿人有信贷记录。而中国14亿人中约8.5亿人有经济活动和金融需求，超过50%的经济能力和经济需求没有被征信体系所覆盖，教育分期产品面向的除白领外，蓝领、无收入的在校学生部分在未被征信体系覆盖范畴。流程方面借用清研智库的对比图，可以大致了解在申请审批过程中相对简便的操作：

如上图所示的流程对比，也能看出贷款门槛降低，一定程度会导致相对传统信贷而言，较高的还款风险。

资金端

教育培训给借款人带来的收入升值效应，这意味着借款人收入获得提高、还款能力强，对于资金端金融机构而言，是相对优质的贷款标的。

征信风控端

在教育行业的分期产品中，征信风控端体系主要由两个流程组成。

1、金融机构端对业务端（主要为教育机构）的资质审核与风控管理。

2、教育机构对学员资质的审核与还款管理。

就第一个流程而言，重在对教育机构资质把控。但由于教育分期进入的门槛相对较低，资金端业务要发展起来，重在多平台覆盖。在教育分期发展早期，为了广范围铺设合作业务端，不乏金融机构降低资质门槛，引入鱼龙混杂的业务端——后续也引发了学员维权无果、机构跑路等事件。比如韦博英语与百度钱包的合作，前者课程质量堪忧，但贷款方百度钱包已经将资金一次性打款给韦博英语，无法给学员退贷，多位学员维权无果。

第二个流程中，一个正规的业务机构端，需要对学员资质的审核与上课过程中的还款、上课后剩余款项的跟进。但这个流程，一个是业务机构端的风险：一个不是为了正常经营业务的教育机构，可能为了骗取金融端向学员审批的一次性资金，向金融资金端隐瞒学员还款风险，或者在与学员签约条款上设置无法退换贷款的隐秘条约。另一个风险是，学员端的还账把控，因为如果培训后就业不如预期，还款意愿、能力相对下降，会加大坏账风险。

区别于有独立风控征信端的汽车消费金融，教育场景下，征信风控端不以独立主体存在，业务端与金融资机构端分别对不同的标的进行风控管理。业务端和金融机构，加上C端消费者构建了教育金融产品的闭环体系。

业务模式与头部落地实例

教育金融产品落地有两种模式，一种模式是业务端、金融机构端有不同的企业主体组成，其中金融机构有两种主要形态，一是大公司旗下扩展业务，二是教育行业垂直金融服务创业项目。另一种模式是业务平台端延展出分期业务，形成闭环服务。

目前较为头部的部分业务端、金融机构端，以及对应模式的落地实例可梳理成下表：

第一种模式中，业务端的角色包括课程提供者、教育分期金融机构对接者以及学员还款风控方。金融机构端的角色是分期产品提供者，为合作教育机构的学员提供分期产品，以及作为风控方，审核合作教育机构，监控机构与学员动态风险。第三方金融机构端的资金来源是多样化的，包括合作银行授信资金，以及基于教育分期资产发行证券化金融产品进行融资等。

这种模式中，金融机构方分为两类。一类是大公司，比如百度旗下度小满金融，以教育分期切入，度小满累计为114万人发放教育分期贷款超130亿元。玖富旗下蜡笔分期，覆盖语言培训、学历教育、IT培训、艺术培训或者是职业技能培训信贷。一类是教育行业垂直领域的分期信贷创业公司，比如松鼠宝、笨鸟分期。松鼠宝以学历教育和K12相关教育机构合作为主，笨鸟分期和IT培训、语言培训、职业技能培训的教育机构合作为主，分别为对应消费者提供分期产品。

除了作为业务端提供金融服务的第三方资金端机构，另一种教育分期落地模式，是由业务端平台本身提供资金，直接为学员提供分期支付服务，形成闭环体系。比如沪江网校的分期平台优学宝等。

本文暂梳理至此。其他更多参与机构暂时不加入讨论。