中国股市也可以价值投资成功，大家读懂全世界最伟大的投资者巴菲特经典名言就可以少走弯路。
1.这是最重要的
“规则一:永远不要赔钱;规则二:不要忘了规则一”。
2.别人畏惧时自己要贪婪
“投资者应该铭记冲动和费用是敌人。如果他们执意要试图尝试股市,他们应该在别人贪婪的时候畏惧,在别人畏惧的时候贪婪。”
3.要当心投资变投机
“投资和投机之间的界线一直并不明显清楚。而其在市场参与者享受胜利的时候会显得更加模糊不清。没有什么能比大量不劳而获的钱更能镇静理性。在有过类似令人陶醉的经历后,通常理性者们的行为都会变得像晚会上的灰姑娘一样。他们知道继续如此陶醉,继续往在未来有着巨大估价的公司进行投机,会有¾的可能性就是最终只会带来南瓜和老鼠。但是他们仍然不愿错过这个巨大派对,一秒也不愿错过。于是,这些迷糊的参与者们都打算在午夜之前的几秒内离开。但问题是,他们在一个时钟没有指针的房间里跳舞。”
4.公司比价格更重要
“以合理的价格买了一家出色的公司要比以出色的价格买了一家一般的公司要好的多。”来源:1989年年度股东致信
5.不要像所有事物挥棒
“股市是场‘非罢工’游戏。你不必对每件事都去挥一棒——你可以等着自己的最佳时机。问题是当你是位资本经营者时,你的追随者便会不断大喊‘挥棒啊/出手啊,你这笨蛋!’”来源:Engineeringnews.com报道的《巴菲特之道》
6.华尔街建议
“只有华尔街,才会有开着劳斯莱斯的人过来向坐地铁上班的人寻求建议。”
来源:《巴菲特之道》
7.价格和价值是不一样的
“很久以前,本-格雷厄姆教过我‘你付出的是价格,得到的是价值’。不管我们是在谈论袜子还是股市,我喜欢标价低却有品质的商品。”
来源:2008年年度股东致信
8.没必要是个天才
“你不必是一位火箭科学家。投资并不是一场智商160就一定能打败智商130的游戏。”来源:msnbc.msn沃伦巴菲特演讲
9.如果牛顿有第四运动定律……
“很久之前,牛顿总结了运动三大定律。这是天才之作。但牛顿的智慧并没表现到投资上来:他在南海泡沫事件中输了一大笔钱,之后却解释道‘我能计算星体的运动,却算不出人类的疯狂。’如果牛顿先生没有被这次损失打击,他也许有可能还会发现运动的第四定律:对于投资者整体而言,运动增加,则回报减少。”
来源:2005年年度股东致信
10.时机好的时候,坏事变不明显
“毕竟,只有在潮退去之后你才能看到谁在裸体游泳。”
来源:2001年年度股东致信
11.“永远”是个不错的置存期
“当我们持有了有着出色管理的出色企业的股权,我们最想要的置存期便是‘永远’。”来源:1988年年度股东致信
12.缺乏改变是好事
“我们的方式其实是从‘不变’而不是‘改变’中盈利。看到箭牌口香糖,正是其缺乏改变吸引了我。我觉得互联网不会对它造成什么影响。这就是我喜欢做的生意。”
来源:Businessweek, 1999
13.时间只是对部分人有利
“时间是出色企业的朋友,以及普通企业的敌人。”
来源:1989年年度股东致信
14.收购一家公司的最佳时机
“对我们来说,最好的事情莫过于一家好公司陷入困境……只要他们一上手术台我们便想买下它。”
来源:Businessweek,1999
15.要额外收入还不如睡觉
“我向你们、评等机构还有我自己保证,永远为伯克希尔的运营保证极为充足的资金。我们永远也不会想要指望陌生人的好心来完成明天的义务。如果必须要作出选择,我宁愿选择一晚的好睡眠也不想要多赚取额外利润的机会。”
来源:2008年年度股东致信
16.每个公司最终都会被一个傻瓜运营
“我试图去购买那些极为出色的公司的股票。出色到就连傻瓜也可以把它们运营好。因为,迟早这些公司都会是由傻瓜来运营。”
17.股票产生于危机
“长远来看,股市市场将是好消息。20世纪,美国经受了两次世界大战以及其他带来创伤且昂贵的军事冲突;大萧条时期;多次经济衰退和金融危机;原油短缺;流感疫情;以及一位声名狼藉的总统的辞职。但是道琼斯指数却从66涨到了11,497。”
来源:纽约时报,2008,10,16
18.我们还没搞懂这是什么意思
“因为我是商人,所以我是个更好的投资者;而因为我是个投资者,所以我是个更好的商人”。
