《第2章 四则运算》笔记7
除法：运营能力、偿债能力与盈利能力
除法是用来给企业做“体检”的重要办法。
看资产负债表就是先看看你向3个债主借了多少钱，再看看你向2个股东融了多少钱，再看看这些钱在4个资产篮子里的分配策略是否高效。
除法表示具有异维竞争特性，非常适合用于给企业做“体检”。
一家公司的能力可以简单分为三种：运营能力、偿债能力和盈利能力。这三种能力分别对应资产负债表里的资产、负债和股东权益。如图2-5所示。
1.运营能力
运营能力是公司有效运作资产的能力。存货周转得快不快，客户欠款多不多，资金流转是否高效，体现的都是公司的运营能力。
怎么衡量运营能力呢？
需要找到两个高度相关但维度不同的指标，让它们进行“异维竞争”。
比如，衡量存货周转得快不快，可以从财务报表里找出两个指标来，让它们之间“竞争”。
第一个指标，我们可以选存货平均余额，这个指标很重要，表示公司仓库里的货占用了多少资金。
第二个指标，我们可以选销售成本（不算利润的货值）。我们一定要让销售成本远远战胜存货平均余额。
公式：
存货周转次数=销售成本/存货平均余额
假设我的仓库里常年有50万元价值的库存，我一年卖出去不含利润的货值200万元，那么，我的库存周转次数就是200万元/50万元=4。
一定要让销售成本“战胜”存货平均余额的能力达到5倍，甚至6倍！这才能体现我们出色的运营能力。
对运营能力的衡量，我们可以通过以下几对指标的“竞争”来进行：
存货周转次数=销售成本/存货平均余额
应收账款周转次数=销售收入/应收账款平均余额
流动资产周转次数=销售收入/流动资产平均余额
总资产周转次数=销售收入/总资产平均余额
2.偿债能力
偿债能力就是有一天债主突然要你还钱，你能不能偿还的能力。
什么是债务？预收账款、应付账款、借款都是债务。因为这些债务都是随时产生、随时归还的，所以我们将其统称为“流动负债”。
那我们能拿什么去还流动负债呢？
拿现金、应收账款、存货。
用现金还债是最直接、最简单的。
用应收账款还债，可以把凭证拿到保理机构打折变现，然后还债。
用存货还债是最难的，因为找到正好需要且正好有现金的人很难。但如果真的着急了，跳楼价大甩卖，存货也是能换些钱的。
如果现金就够还债了，说明公司的“现金比率”很高。公式：
现金比率=现金/流动负债
如果要抵押应收账款才能还债，说明公司的“速动比率”不错。公式：
速动比率=（现金+应收账款）/流动负债
如果必须甩卖存货才能还债，说明公司的“流动比率”够用。公式：
流动比率=（现金+应收账款+存货）/流动负债
偿债能力至少包括以下几对“竞争对手”。
短期偿债能力：
现金比率=现金类资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
流动比率=流动资产/流动负债
长期偿债能力：
资产负债率=总负债额/资产总额
利息保障倍数=（税前利润+利息支出）/利息支出
权益乘数=资产/所有者权益
3.盈利能力
盈利能力就是股东出1元钱，公司一年能帮他挣多少钱。这也是用除法。
净资产收益率是衡量盈利能力的“全能公式”。
可以从以下几个角度衡量一家公司的盈利能力，比如：
净资产收益率=净利润/净资产平均余额
总资产收益率=净利润/总资产平均余额
每股收益=净利润/股数
市盈率=每股市价/每股收益
加减乘除，用在观察和分析一家公司的经营情况上竟然如同透视一样。这就是数学的魅力。
为了让你更易于理解，我们用一张图来展示用加减乘除分析财务报表的全过程，如图2-6所示。
结语
要想实现数字化，首先要建立对数字的敏感度。
我们在创业过程中，每天都面临大量的数字，如客户的购买数量、产品的销量、畅销的款式数量、App下载量、日活用户、私域的转介绍数量、内容点赞次数等。这些数字里面蕴含着巨大的宝藏。
而挖掘这些宝藏最基本的工具就是加减乘除。
正如俗话所说，
“学霸两支笔，差生文具多”。
你不需要太多炫目的数字化工具，在很多情况下，加减乘除就够用了。
你需要的是练好基本功。
