财富创造与持续增长的源动力是在哪里？来自于不断的货币增发，如果没有持续的货币增发，就很难产生持续的财富增长；

为了更好的说明这个问题，我先从股票市场说起；

股票市场，它本身不创造财富，它只是一个财富流动的地方，只是从一些人的账户流动到另外一些人的账户；

假如说股票市场没有新流入的资金，就是以现在在市场上的这些交易各方的资金量来计算，如果一只股票价格上涨，如果没有交易，这些都还是账面的数字，还不能算真实的财富，要想变现，就必须要其他买家来接手，比如你买的时候花了100元，现在市值200元，那么就必须要有人花200元来接手你才能赚到200元，如果有人只愿意付出180元，那么你就只能赚80元；我花200元买了这个股票后，过了几天股价跌到了180元，这个时候我的账面财富就缩水了20元，但是只要我不交易还不算真正的亏钱，或许过几天它还会涨到200元；

如果市场一只没有新进入的资金，我们只能卖掉其他的股票来买这只股票，一旦产生交易，那么就代表着真实的财富流动已经产生，对于卖方来说，卖出的价格与买入的价格差就代表着我的财富变化，那么差额的部分就已经被卖给我们股票的买家赚走了，那么我们要想赚回来，我们只能寄希望我们买入的股票上涨；当然，我们卖出的股票也有可能是赚的，那么我们赚的钱就是来自于卖给我们股票的人的钱包，它可能卖亏了；

这是在一个封闭的市场，如果能够有资金保持持续的净流入，那么股票市场的总市值一定是增长的，因为这些钱会变成市值数字，当然如果大家对市场没有信心，资金一直是净流出的状态，那么市值一定是下降的趋势；

这个道理就类似于水与船的关系，如果水库里面的水一直在大量流入，水面一直在上升，那么船的位置也会上升，反之亦然；

我们都说股票市场一直是反映经济的晴雨表，但更本质上是取决于我们流入的资金量；

目前官方的统计数据，我们净流入的资金量主要是IPO和再融资的资金量，这个数据只是通过一级市场流入的资金量，这些资金很高比例是直接被上市公司拿走作为企业经营去了，到了二级市场这些股东也会不断的减持，也会造成一定的资金量的流出，而且我查了近20年的这个数据也存在一定的波动，也从这个数据层面分析出整体股市一直起起伏伏，整体涨幅趋势不明显的原因；

那我们把这个逻辑放到我们整个中国经济大盘子中，我们整个资金存量比较大的几个池子，投资、出口、消费；

我们先说出口，因为这个比较简单，我们最近20年一直保持着高额的净出口的贸易量，也就是为了对冲出口赚回来的外汇资金量，我们央行就不得不对冲发行对应的人民币数量，这就相当于给我们国内的整个经济大池子添加了很多水，而且每天出口这个管道一直给这个池子里面注入水；

这个新增的资金量帮助我们构建起全世界最完整的工业制造化体系，也因此带到了整个经济的发展活力，带到了大量的上下游产业链，也带到了消费，这些资金量的流向我们可以从企业角度来拆解，固定资产（厂房、设备、研发技术专利）、工人工资和整个管理成本，上下游的各种原材料成本；固定资产和利润就留在了工厂，其他的要么流动到上下游企业，要么流入到工人手中转变成消费，要么流入到政府手中变成了税收；

流入到上下游企业的部分，也最终跟这个逻辑差不多，不多说；

流入工人，包括高管的薪酬，包括股东的分红，这些都变成了整个社会的消费支出，过去一直蓬勃的出口帮我们赚到了大量的资金流入，这些资金通过消费形式首先进入到了衣食住行这些基础领域，这些领域中资金量占比最高的当属住房和车辆，这也是为什么过去20年中国房地产的蓬勃发展的核心原因，大量的消费资金流入，有需要就推动了市场，需要大于供给，以及对于未来的乐观趋势预测，就导致了房价的持续上升；

那再说我们的投资，投资的钱来自于哪里，一方面来自于企业自身的利润，另一方面来自于政府的税收收入后的投资，但是更高比例的是来自于我们的金融，通过银行贷款或其他形式的金融融资，也就是央行通过各种金融手段主动给市场注入的资金量；

最大的投资是来自政府，政府通过央行的专项债、国债等手段新增资金来下场做基础设施的建设，最简单的就是铁路、公路、基础设施，我们的各个国家级的工程，包括水电站、跨海大桥、基础，各个城市的地铁，雄安新区，这些工程的投资也为整个市场注入了新增资金，通过对应的行业项目来在整个经济体系中循环，增加了整个循环资金量；

新增资金流到哪里，哪里就会有项目就会有大机会；

流入到股市，股价上升；流入到房地产，房价上升，房子超好卖；流入到投资领域，就会有大量的工程投资机会；

所以更高效的赚钱路径就需要紧盯资金的流向，资金流向就决定了我们未来几年的大趋势；

前面20年最大的资金流入的领域就是房地产，全民买房炒房，而且采用的是极致的负债模式，开发环节来自银行贷款，消费环节也是来自贷款，这种模式为整个行业注入了大量资金流量，这也是导致房价再怎么调控都搞不下去，一路上涨；

到了疫情后，地产对于自己的虹吸模式已经严重影响到了其他产业的资金安全和产业发展，国家开始出手，主动限制资金流入，限制开发的各种贷款，就是现在的局面了；

地产趴窝后，最近这几年的热点就是新能源汽车，也是几万亿的资金规模；

分析这些一方面可以让我们了解更多现象背后的资金真相和财富真相，另一方面可以帮我们更好的看清未来的趋势；

那么我们说回美国，分析美元资金，我们就不得不把分析的范围扩展到全球，我们的人民币大多数情况下其他国家不太认，我们只能跟对方用美元结算，我们就不得不持有大量的美元，持有美元的底层是我们需要拿东西来换，我们出口的各种商品帮我们换回来了美元，但是这些美元本身美元价值，只是为了我们出口交易的方便，也就相当于一张空口支票；

美元的霸权地位就体现在这里，国际的各种交易都必须使用美元，如果没有咋办呢，你卖给我东西，比如石油，比如各种物品，我给你一堆美元纸，这就相当于换回来一堆纸，没有还不行；

美国就不停的用它的霸权地位来维持它的美元地位，它就可以不用干活，只需要不断的发行美元，用美元到处换东西就行；

但是这些美元是跟他的财富不成比例关系的，当有越来越多的国家不想用美元了，想要抛售美元了，美国要拿出对应的财富来交换，但是之前因为发出去的太多，自己本身进步速度变慢，大哥越来越不行了，他就会面临极大的风险，也就是我们一直说的百年未有之大变局；

我们古语说的，水能载舟，亦能覆舟；资金如水，合适的水能够让船稳定航行，但是水太多，遇到风浪太多的时候，就会容易把船掀翻；

这是大趋势，可能是未来十年甚至更长的趋势，对于我们普通人来说，意义不大；

那再来说点对于我们普通人有用的一些思考；

首先来说一下关于股市投资，股市整体价格上升（股指）的核心是来自于持有的新增资金量，社会的总资金量是一直会保持增长的态势，这是发展的需要；经济就如同一艘大船，总量越大，大船就越重，就需要有更多的水才能支撑；那么股市作为最重要的资金调配的中间枢纽，社会总资金量增加，那么股市的水也会增加，所以从长周期来说，股指的价格是会上升的；

这就是长期定投股指的背后底层逻辑，这是趋势使然；当然，中间可能会有经济波动，会有风浪不稳定，但是长周期上来说这是不变的，所以从风险角度来说，可以说是风险极低，我们只需要把极低的不会影响生活的自己放入长期股指定投就可以；

其次，我们需要关注国家的政策趋势，这就决定最大的政府资金的流向，要想赚大钱赚快钱，就需要靠近资金最多资金增长最快的地方。