「今天是木子读吧陪你的第686天」
2022年随着全面注册制落地，对上市公司的认知能力，就需要投资者具备更多的财务知识和辨别能力。
市场把更多的可能交给投资者，而财务造假是重中之重，这就需要我们擦亮双眼，提前预判一家公司是否有暴雷的趋势。有关财务造假的问题，我们首先要区分两个概念：一个是盈余管理，另一个是财务造假。
盈余管理，是公司合理合法地利用制度和规则，对财务数据进行适当“美容”，这是在制度和规则允许范围之内的。而财务造假，则包括报表粉饰、管理舞弊、会计欺诈，是超出制度和规则范围内的。
今天重点跟大家聊聊财务造假的事。随着上市门槛的降低，越来越多的上市公司会出现，对一家公司财务辨别能力更为重要。想要清晰的辨别财务是否造假，我们需要具备公式思维。
财务恒等式分为静态和动态两种
静态恒等式：资产=负债+所有者权益
动态恒等式：资产=负债+所有者权益+收入-费用
从动态恒等式中，我们可以清晰的知道，上市公司如果想造假，增加资产，只有通过虚增收入的方式来虚增资产，没有人愿意虚增自己的负债，而股东权益更是无法更改的，那我们就从虚增收入项逐条展开。
不产生现金流
①虚增收入，不虚增货币资金。上市公司通过与关联方公司签订购销合同，形成虚增的应收账款，从而达到虚增收入的目的。这种造假必定会导致应收账款占总资产的比率异常高，算是最低级的造假方式，很容易被识破。
木子判断应收账款占总资产比例的标准为＞5%，就需要提高警惕。
②虚增收入，虚增货币资金。这种造假方式依然是上市公司通过与关联方公司签订购销合同，区别是虚增货币资金，而不是应收账款，但银行里却没有这笔钱。
判断方法也很简单，木子的鉴别方法是：
如果货币资金是真实的，那每年利息收入必定大于货币资金额的2.5%；如果每年利息收入小于货币资金额的2%，那就可以怀疑上市公司账上的钱有虚增的可能，需要我们警惕。
产生现金流
①虚增收入，实增货币资金，虚增流动资产。这种造假方式通过虚增预付款项，把钱转移到关联方公司。再通过与关联方公司签订购销合同，形成真实的现金收入，真实增加货币资金。但这样会造成应付款项占总资产比率过高。
木子的判定标准是大于10%时，需要提高警惕。
②虚增收入，实增货币资金，虚增非流动资产。这是最高级最不容易被发现的造假方式，上市公司通过虚增在建工程、固定资产，把钱转移到关联方公司。再通过与关联方公司签订购销合同，形成真实的现金收入，真实增加货币资金。但这种方式必然造成在建工程、固定资产占总资产比率增长过快，我们需要警惕。
最后，还有五大信号，我们一定要重视。
第一个信号是财务总监辞职。这可能说明财务总监对造假感到害怕心虚。
第二个信号是公司更换会计师事务所。这往往意味着会计师事务所可能不愿意配合上市公司做假账，或者公司另外找到一家愿意配合的会计师事务所。
第三个信号是会计师事务所发表了除“标准无保留意见”以外的任何意见。这表明这家公司基本上是造假了。因为一般来说，会计师事务所都会出具“标准无保留意见”的说明，也就是说财务报表是真实的。
第四个信号是公司账上有很多现金，同时又有很多负债，现金的真实性可能有问题。任何人和公司在手里有大量现金的情况下，不会再去借钱。
第五个信号是公司毛利率虚高，存货多，造假的概率就高。
关于财务造假，大家可以用我的方法结合着年报，逐渐去体会，用久了自然就成为自己的知识体系了。
希望木子今天的分享，可以助大家在投资的路上一臂之力，如有不理解等问题可随时留言，我们一起讨论，一起成长，共同富裕！
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