对比2026年4月与2025年4月居民存款，数额从-13,900亿元降至-19,400亿元，同比多减约5,500亿元，意味着居民存款流出规模进一步扩大。对比2026年4月与2...
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IP属地：四川
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居民加速从存款转非银金融，反映再配置需求，金融市场吸引力增强
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居民加速从存款转非银金融，反映再配置需求，金融市场吸引力增强
对比2026年4月与2025年4月居民存款，数额从-13,900亿元降至-19,400亿元，同比多减约5,500亿元，意味着居民存款流出规模进一步扩大。对比2026年4月与2...
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在大国博弈，地缘扰动下，大宗商品正从周期商品向战略资产跃迁
在大国博弈加剧、地缘政治扰动频繁的大背景下，大宗商品正从周期商品向战略资产跃迁，国家对供应链自主可控的战略诉求空前提升，市场将重新审视相关产业的估值逻辑。近日总理在浙江舟山、...
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当前我国AI发展真实处境，是电力宏观充裕与局部紧张之间的张力
从全国整体和中长期来看，我国拥有全球最庞大的电力系统和持续增长的发电能力，但聚焦到2026年的我国东部尤其是东南沿海AI产业核心区，电力不仅不是优势，反而正在成为制约产业发展...
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全球避险资本流入、我国供应链和AI红利，促香港形成新增长闭环
2026年第一季度，香港GDP同比增长5.9%，深圳为5.8%——香港以0.1个百分点的微弱优势超出。从历史纵深看，这意义特殊，香港增速反转不只是数字游戏。自1997年回归以...
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以实业视角做股票，接受平庸中间过程，现正值信念情绪极限考验期
不追逐热门赛道，而是提前布局那些被市场冷落、关注度低但基本面扎实的领域。不跟随大众的明道，追涨杀跌、听消息炒股。而是走一条基于独立研究和深度价值的孤独之路。不期待在肥田，高估...
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今年或是全球最动荡最富创造性一年，如何利用康波站顺势而为一边
康波周期的本质不是玄学的时间规律，而是生产力跃迁的节奏。俄罗斯经济学家康德拉季耶夫在1925年通过分析百年经济数据首次描述了这一周期规律，而后熊彼特以创造性破坏理论为它补上了...
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从长周期、品位下降、政策红线等，看工业金属的深层涨价逻辑
关于工业金属涨价，可以理解为，这不是一轮由需求爆发驱动的普涨，而更多是供给弹性长期萎缩与需求结构性迁移共同作用的结果。涨价更多体现为刚性供给与韧性需求下的成本推升与估值重塑。...
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当前全球爆单状态的我方制造业，成市场信心产业注脚，牛市未终结
当前我国制造业呈全球爆单状态，海外订单的持续流入不是短期事件驱动，而是全球产业链在AI算力扩张、中东地缘扰动、能源转型等多重结构性力量作用下发生的再配置，我国制造业凭借全产业...
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美日十年期国债利差与美元/日元汇率近几年出现脱轨背离，为何
美日10年期国债利差与美元/日元汇率在2021–2026年之间出现了明显的脱轨与背离，尤其在最近一年（2025–2026年）。 2021年：利差1.2%，USD/JPY=11...
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综合弱现实、强情绪预期，5月接下来风格会主要偏向成长吗
A股核心驱动力正从估值修复转向企业盈利改善，盈利增长复苏被机构视为今年推动市场上行的核心驱动力，预计全年有望实现双位数盈利增长。本轮行情由海外科技映射与新质生产力主题双轮驱动...
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高利率、高波动市场环境下，我们需对风险与机会做极其冷静切割
在当前高利率、高波动、结构性分化加剧的市场环境下，我们需对风险与机会做了极其冷静的切割。生息资产（如高等级债券、优先股、REITs、基础设施收费权）提供确定的现金流，对冲市场...
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中美会谈短期利好前期受关税压制公司，长期机会看产业链重新分配
根据17家企业随特朗普访华背后传递的信号，我们从科技、金融、航空、农业四条主线对投资机会予以拆解。 一、科技线：AI与供应链的有条件合作，代表企业：英伟达、苹果。英伟达的加塞...
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我国集成电路出口增长并非短期脉冲，而是动能持续增强趋势性变化
2026年4月我国集成电路出口金额同比增速达到99.6%，创下自2013年4月以来的新高，较前高（2026年3月的84.9%）进一步跃升，呈现快泵到3位数的强劲势头。 增速极...
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此次真实的特朗普访华，更像是危机制造者紧急求助，有无道理
此次真实的特朗普访华，绝非网友戏称的弱者求饶，更像是危机制造者紧急求助。当前美股的命门——AI估值处于历史高位，且AI叙事处于高危的十字路口。我国没有捅破泡沫的动机，主动刺破...
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特朗普即将访华，能否视为双边关系缓和信号，能否提振市场情绪
特朗普访华或将会释放双边关系缓和信号，可能短期提振市场情绪，但股市最终走向仍由经济基本面、企业盈利、流动性等决定。 若特朗普访华达成一定经贸合作，以下板块或有正面预期： 1....