都说AI颠覆这个、颠覆那个，造成失业，但我觉得AI可能会推动就业率上升，就像智能手机时代一样。 曾经，智能手机冲击了传统手机、数码相机、胶卷、ATM机、纸质地图等制造业，也冲...
IP属地：安徽
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AI时代仍乐观：风云幻变后，一切会如旧
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探广东鸿图：从汽车零部件看珠三角供应链
图片 最近去了一趟广东鸿图，老肇庆人都知道，它的前身叫高要鸿图工业有限公司，最早是做摩托车压铸件的，现在的主营业务是汽车压铸件与注塑件。 图片 图片 图片 （铝合金压铸件） ...
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制鞋业研究：高端运动鞋产能紧缺，“连续剧式”的慢生意
1.行业竞争格局 以鞋业巨头华利集团为例，几乎全部收入均来自海外，为海外一众大牌品牌代工。 通过查阅数据可以看出，高端运动鞋产能是紧缺而不是过剩的，自动化程度也远比工业品要低...
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每家公司都有优缺点，投资的精髓在于评估它们的权重
每家公司都有优缺点，看懂公司是基础，而评估优缺点的权重才是提升投资决策质量的关键。 我们先要理解一家公司是怎么赚钱的（商业模式），然后再评估它们的竞争优势、管理团队、财务状况...
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南派酱油的快乐你想不到：再访海天味业，已是灯塔工厂
图片 时隔一年，我再次来到佛山高明的海天工厂，现在它已经是灯塔工厂了。 我本次行程的疑问如下： 1.厨邦有替沃尔玛代工酱油，海天全都是自有品牌吗，有没有为其他品牌代工酱油？对...
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每家公司都有优缺点，投资的精髓在于评估它们的权重
每家公司都有优缺点，看懂公司是基础，而评估优缺点的权重才是提升投资决策质量的关键。 我们先要理解一家公司是怎么赚钱的（商业模式），然后再评估它们的竞争优势、管理团队、财务状况...
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2025年终总结：稳
图片 在过去的一年里，有一笔不错的操作，从年线跌18%的公司调仓到了年线涨40%的公司，坏操作就不说了，留点脸。总体收益来看，波澜不惊地赚了个位数的收益，市值续创新高，但和2...
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调研格力电器：智能装备与领航级工厂，“五星连珠”大满贯
12月18日，我作为雪球调研团的一员，到珠海调研了格力电器。 在今年7月份的调研里，我考察了格力总部、格力绿控公司（中央空调及相关零部件）和格力电子元器件公司（芯片），这次又...
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调研易点天下：从关中平原远征海外，广告增值有“三板斧”
图片 12月10日，我作为雪球调研团的一员来到西安调研易点天下。 AI正深刻改变各行业，我原以为易点天下是一家“流量经销商”，其实它是“流量加工商”，采购相对低价值的流量“原...
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订正：原文中的“灌装线的最大误差不超过3克”，实际应为“灌装线的最大误差不超过0.03克”。
调研海天味业：梦想在发酵，美味与工业的完美结合
佛山是一座工业之城，工业制造产值排名全国第四，可以说先进制造看深圳，传统制造看佛山。佛山也是美食之城，顺德美食名满天下，而海天的调味品全面现代化生产，海天味业称得上是美味与工...
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调研立高食品：奶油、麻薯、甜甜圈，新零售与烘焙场景
图片 近日我到广州增城调研了立高食品，探索奶油和冷冻烘焙的投资机会。目前农产品和食品价格处于低位，结合我此前对农业公司和食品公司的研究，上下游联动分析，更有价值。 图片 上图...
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广州酒家调研：月饼行业加速品牌化，餐饮坚持“大粤菜”定位
近期去公司了解了一些情况，把情况汇报给大家。 我的疑问如下： 1.月饼竞争环境怎么样？这两年月饼市场似乎不好，公司销量持续增长，市占率是不是扩大了？今年中秋比去年晚，四季度还...
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探访海大集团：改革开放是重要的第一波发展机遇，而出海是第二波
图片 这是我第二次来到海大集团，它以饲料为核心业务，其次是育苗和动保业务，养殖只是作为饲料主业的延伸，比如养猪业务是通过期货套保方式获取尽可能稳定的利润。 海大的经营模式是以...
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调研温氏股份：鸡有鸡味，猪有猪味，风味升级与出海计划
图片 近日，我到云浮新兴调研温氏股份，其肉鸡市占率全国第一。新兴这个地方除了六祖慧能度假区和温氏股份之外就没什么好看的了，一路上都是山，这些山环绕着整个市区，能有一块平地作耕...
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从超威蚊香到超萌猫咪：朝云集团的疫病对策与温情商业
广东气候潮湿炎热，也催生了一些独特的生意，比如蚊香、蚊帐。 在基孔肯尼亚热流行的当下，我关注了朝云集团。 朝云集团是立白家族唯一的上市公司，前身是超威事业部。根据招股书，驱蚊...
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为什么我认为中国人收入会持续提升？
图片 一个底层逻辑：个人收入由个人竞争力决定，国民收入由国家产业体系竞争力决定。 当中国电动车新势力超越奔驰宝马、家电产业领先西门子，当欧洲国家产业被反超时，他们想不努力也不...
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为什么八宝粥必须用金属罐？
我们的生活中有很多速食食品，有方便面、火腿肠、速食粥、自热饭等。大家是否想过，八宝粥为什么都是金属罐装的？难道只是为了“高级感”吗？ 其实八宝粥是这样做出来的：先抽出空气，在...
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术业有专攻：海天味业的危机感与令人高兴的误判
图片 我们的日常生活中存在许多问题，企业正是这些问题的解决方案提供者。 也许很多人知道毛主席爱吃红烧肉，但鲜少有人了解他的红烧肉从不放酱油，只因他曾目睹酱油生蛆，这也说明了食...
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为什么我对消费股依然有信心？
目前主流的逻辑是：未来人口数量面临下降，所以消费品市场规模很难提升。 真的是这样吗？ 美国只有3亿多人口，消费市场规模却比中国大。 图片 据国家统计局数据，2024年我国居民...