一、利润表基本概念
三大报表的作用：
利润表就是让我们知道一家公司在一段时间内是赚钱还是亏钱。
它相当于给一家企业一段时间的盈利状况录了一段视频。
所谓一段时间，可以是季报、中报和年报。年报准备时间最充分，信息披露最详细，可信度最高。
个人利润表与公司利润表的相似关系：
利润表就像一个漏斗，也许一家公司的收入有1000万，但最后剩下的利润却只有200万。营业收入要减去各种成本、各种费用、各种税之后，最后才是净利润。
二、利润表的一些理解误区
利润表也叫“损益表”，市场喜欢看，容易产生误区，也容易造假。
1、利润表是预估的概念
利润表反映公司在一段时间内是赚钱还是亏钱，它是预估的概念，因为净利润不等于现金流。
大部分公司不是采用现金交易方式。为了做更多的生意，都会给客户一定的付款条件。比如付款期限。
除了付款周期的因素外，还要考虑付款周期内一些引起收不到款的不确定因素，比如客户退货、下游公司倒闭等。
因此，利润表示预估的概念，净利润（不是真正的收入）不等同于现金流。
2、营业收入高，不一定代表公司好
公司营业收入高，赚钱不一定就多，同时还要看成本及费用。
看到媒体说某公司营收创新高时，要搜集资料看到细处的信息，判断是否真的赚钱。
因为在财务世界中，绝对金额没有太多的意义，充其量代表规模大小而已。
3、看利润表，不能光看单一指标，要连续看5年的数据
财报是企业的体检表，和人体健康一样，不太可能发生巨变。
毛利率指标的下面两种情况都是在合理范围：
1）一家公司的毛利率稳定下跌是合理的，因为毛利被市场和竞争压缩，客户会一直要求降价，毛利就会稳定下跌。
2）如果5年内毛利稳步上升，一般表示公司持续在做产品的研发和升级，新产品会带动新市场。
但如果5年内，毛利率由70%连续两年降为20%，除了可能是公司内部产品研发出了问题，或是重要团队改变之外，还有一个种原因是市场中出现了新的竞争者，改变了市场的游戏规则，比如出租车行业出现了滴滴。
4、关注行业对比
很多指标不能单看公司单方面的变化，需要关注整个行业甚至行业与行业之间的对比。
比如营业收入，不仅要看企业营业收入绝对值的增长，还要看增速是否高于行业平均水平。只有营业收入增速高于行业平均，才能证明企业的时候藏份额在扩大，它是行业中的强者。
5、确认净利润是否变成现金进入公司帐户
因为利润表是预估的概念，所以公司最后有没有现金流入，要结合“现金流量表”一起看：
验证净利润是否变成现金进入公司的帐户的方法是用“获利含金量”指标判断，即：
获利含金量=经营活动现金流量净额/净利润=OCF/NI >100%
如果不满足，就代表有可能有意外状况或不为人知的内情，值得深入验证这家公司是否真如报道所说的那么赚钱。
“净利润与营业活动现金流量（OCF）的关系”延伸阅读：
https://www.jianshu.com/p/39127537fce3
6、利润表上的营业外收入不靠谱
如果一家公司的利润绝大部分由营业外收入获得，而不是靠它的主营业务，这样的公司的盈利能力一般是不可持续的。
因为营业外收入和营业外支出根公司的经营活动没有关系，都是由偶然因素造成，不像主营业务那么具有可持续性。
因此，利润表不仅能告诉我们一家企业今年赚了多少钱，还能区分营收的可持续性，来推测企业未来的盈利能力。
三、阅读“利润表”的Tips
1、营业收入高，不一定就是最好
2、光看营业收入绝对值没有意义，要同行比较，调查数据背后的来源
3、光看单一指标，单一报表没有意义，要三张报表结合起来立体地看
4、利润表的关键是：判断一家公司是否具备长期稳定的获利能力
MJ老师建议5年财报一起看，观察公司长期的趋势，判断公司是否具有长期稳定获利的特性，从而发现问题与机会。
