中级会计师
中级财务管理
收入分配管理
主编：魔音大侠
概述
意义：所有者，经营者，劳动者，利益相关者的利益关系，
简单再生产，扩大再生产，生产与扩张，优化资本结构，降低资本成本，国家税收来源。
原则：
依法：依法分配。
累计：盈余公积。
各方利益：利益相关者。
投资与收入对等：按投资比例利润分配。
顺序：
弥补以前年度亏损：税前利润弥补以前年度亏损。
提取法定盈余公积：净利润中提取盈余公积，提取净利润的10%，达到注册资本50%可以不再提取，盈余公积可以弥补亏损，扩大经营，转增资本，转增后，法定盈余公积不低于转增前注册资本的25%。
提取任意盈余公积：净利润中提取盈余公积。
分配股利：净利润中分配股利。
收入管理
销售预测：
定性预测：
营销员判断法：销售人员意见汇集。
优点：成本低，时间短。
缺点：主观性强。
专家判断法：德尔菲法，专家小组法，个别专家意见汇集法。
产品寿命周期分析法：产品周期，从进入市场，到退出市场，推广期定性分析，成长期回归分析，成熟期趋势分析。
定量预测：
趋势预测分析法：
算数平均法：根据历史期实际销售量，算数平均，预测下期销售量，适用于销售量稳定的公司。
加权平均法：根据历史期实际销售量，加权平均，预测下期销售量，权数选择近大远小。
移动平均法：最近3期历史期实际销售量，算数平均，预测下期销售量，
修正移动平均法：本期移动预测+本期移动预测-上期移动预测=本期修正移动预测，
移动平均法修正移动平均法代表性差。
指数平滑法：加权平均，
上期实际×指数+上期预测×（1-指数）=下期预测，
短期预测或销售不稳时，选择大的平滑指数，
长期预测或销售稳定时，选择小的平滑指数。
优点：适应性强，灵活。
缺点：主观性强。
因果预测分析法：回归直线法，回归分析法。
产品定价：
影响产品价格因素：价值，成本，供需，竞争，法规。
定价目标：
利润最大化：高价，适用于领先或垄断的企业。
保持或提高市场占有率：低价，适用于薄利多销的企业。
稳定市场价格：价格不变，跟随领导企业，适用于钢铁制造业。
应对和避免竞争：价格随着竞争对手变动，适用于中小企业。
树立企业形象和品牌：高价质优高端品牌，平价大众品牌。
定价方法：
以成本为基础定价：
成本=变动成本+固定成本，
营业成本和期间费用分解为变动成本和固定成本。
成本基础选择：
变动成本：额外订单，变动制造成本+变动期间费用，在生产能力有剩余时，适用于额外订单的定价。
制造成本：不作为定价基础，直接材料+直接人工+制造费用，制造费用=变动制造费用+固定制造费用，不利于企业生产和创造价值，不适用产品定价。
全部成本费用：一般产品，制造成本+管理费用+销售费用+财务费用，有利于企业生产和创造价值，适用于一般产品定价。
公式：
含税单价-单位税金-单位成本=单位利润，
含税单价-含税单价×消费税率-单位成本=单位利润，
含税单价×（1-消费税率）=不含消费税单价=单位成本+单位利润，
含税单价×消费税率=消费税，
不含消费税单价=单位成本+单位利润
=含税单价×（1-消费税率），
含消费税单价=单位成本+单位利润+单位税金
=（单位成本+单位利润）÷（1-消费税率）
=不含消费税单价÷（1-消费税率），
单位税金=单位消费税，
收入-成本-消费税=利润，
全部成本费用加成定价法：一般产品，
成本利润率定价：工业企业，
含消费税单价=单位成本×（1+成本利润率）÷（1-消费税率），
不含消费税单价=单位成本×（1+成本利润率）。
销售利润率定价：商业企业，
含消费税单价=单位成本÷（1-销售利润率-消费税率），
不含消费税单价=单位成本÷（1-销售利润率）。
盈亏平衡点保本点定价法：目标利润为0，
含消费税单价=（单位固定成本+单位变动成本+单位目标利润0）÷（1-消费税率）
=（单位成本+单位目标利润0）÷（1-消费税率），
不含消费税单价=（单位固定成本+单位变动成本+单位目标利润0）
=（单位成本+单位目标利润0）。
目标利润定价法：定一个目标利润，
含消费税单价=（单位固定成本+单位变动成本+单位目标利润）÷（1-消费税率）
=（单位成本+单位目标利润）÷（1-消费税率），
不含消费税单价=（单位固定成本+单位变动成本+单位目标利润）
=（单位成本+单位目标利润）。
变动成本加成定价法：额外订单，生产能力有剩余时，额外订单只有变动成本，固定成本包含在原订单中，盈亏平衡点中有固定成本，追加的额外订单只有变动成本，
含消费税单价=单位变动成本×（1+成本利润率）÷（1-消费税率），
不含消费税单价=单位变动成本×（1+成本利润率）。
以市场需求为基础定价：
需求价格弹性系数定价法：1个小的价格变动，带来1个大的销量变动，
需求价格弹性系数=销量变动率÷单价变动率。
边际分析定价法：边际利润=0时，边际收入=边际成本时，此时利润最大，是最优单价。
价格策略：
现金折扣：财务费用，购货方提前付款，给购货方的折扣。
数量折扣：购货方大量购买，给购货方的折扣。
团购折扣：购买人数多，给购货方的折扣。
预购折扣：预付购买，给购货方的折扣。
季节折扣：反季购买，给购货方的折扣。
其他策略：
心理定价策略：
声望定价：品牌。
尾数定价：尾数8或9。
双位定价：正常价和促销价。
高位定价：价高质优。
组合定价策略：组合销售，高低组合。
寿命周期定价策略：推广期低价，成长期中等价，成熟期高价，衰退期低价。
纳税管理
概述：在事前进行纳税筹划，在不违反法规前提下，降低税负，防范纳税风险，延期纳税。
原则：
合法性原则：合法。
系统性原则：企业整体降低税负递延纳税。
经济性原则：成本，选择净收益最大的方案。
先行性原则：在事前进行纳税筹划。
方法：
降低税负：减少应纳税额。
税收优惠：扣税，减税，免税，退税，低税率，抵免，分劈注册多个小微企业分散收入。
转让定价：内部交易，关联企业内部转移价格。
延期纳税：递延纳税。
存货计价方法不同：个别计价，先进先出，月末一次加权平均，移动加权平均。
固定资产折旧方法不同：加速折旧，直线法。
筹资纳税：
内部筹资：这次不分，下次再分，留存收益留在企业用来投资，延期纳税，获得再投资收益，内部筹资，股利不分配，股东不交税。
外部筹资：债务筹资，利息抵税，利率低于息税前利润率，提高财务杠杆，普通股收益大于息税前利润率，利润的提高，会带来普通股收益更大的提高。
投资纳税：
直接对外投资：
公司制：双重纳税，公司交企业所得税，个人股东交个人所得税。
合伙企业：企业合伙人交企业所得税，个人合伙人交个人所得税。
子公司：独立公司，交企业所得税。
分公司：是总公司的一部分。
行业：高新技术企业企业所得税15%，创业投资企业进行国家重点扶持鼓励的投资可以按投资额一定比例抵扣应纳税所得额。
地区：2021.1.1-2030.12.31，西部地区国家鼓励产业企业所得税15%。
投资收益取得方式：居民企业直接投资其他居民企业的股利免税，持有居民企业上市公开发行的股票不到12个月的股利交税，超过12个月的股利免税。
直接对内投资：
固定资产：折旧方法，加速折旧，直线法。
无形资产：自行研究开发无形资产，2023.1.1起，未形成无形资产费用化加计100%，形成无形资产资本化200%在税前摊销。
间接投资：国债利息免税，比如国债利率3%÷（1-25%）=4%，投资其他债券利率不能低于4%。
营运纳税：
增值税：
实际增值率=一般增值额÷小规模不含税销售额=20÷90=22.22%，
无差别点增值率=小规模征收率÷一般增值税率=3%÷13%=23.08%=1%÷13%=7.69%，
实际增值率22.22%>无差别增值率7.69%，选小规模，
20×13%=2.6，90×1%=0.9，选小规模，
实际增值率22.22%<无差别增值率23.08%，选一般，
20×13%=2.6，90×3%=2.7，选一般，
实际增值率>无差别增值率，选小规模，
实际增值率<无差别增值率，选一般。
选择供货单位：一般购货进项税额可以抵扣，小规模购货价格低进项税额不能抵扣，小规模专票可以抵扣。
结算方式：延期付款，延长应付账款周转期，可缩短现金周转期。
生产纳税：
存货：
盈利的公司和没有税收优惠的公司，选择本期存货成本大的计价方式，
亏损的公司和有税收优惠的公司，选择本期存货成本小的计价方式。
固定资产：
盈利的公司和没有税收优惠的公司，新增固定资产多费用化，加速折旧，
亏损的公司和有税收优惠的公司，新增固定资产多资本化，不加速折旧。
期间费用：生产经营相关的业务招待费，按60%扣除，不超过当年营业收入千分之5，同时符合两个标准60%和千分之5，超过汇算清缴，纳税调增。
销售纳税：
销售折扣：现金折扣，财务费用，销售之后折扣，不减少增值税。
折扣销售：销售折扣，商业折扣，折扣之后销售，减少增值税。
实物折扣：无偿赠送，视同销售。
以旧换新：一买一卖，分开核算，黄金除外。
利润分配纳税：
所得税：税前利润弥补以前年度5年亏损，2018.1.1起高新技术企业和科技型中小企业弥补10年。
高新技术企业企业所得税15%，2021.1.1-2030.12.31西部鼓励类企业企业所得税15%。
股利纳税：
个人持股：1个月以内含1个月个人所得税20%，1个月-1年含1年个人所得税10%，超过1年免个人所得税。
个人买卖股票：免税。
企业持股：居民企业直接投资居民企业股利免税。股权转让不免税。企业持有上市公开发行的股票超过12个月免税，不超过12个月不免税。
企业分立：拆分后符合小型微利企业，符合高新技术企业。
新设分立：A注销，新设B和C。
存续分立：A拆分变成A和新设B。
分配管理
股利政策与企业价值：
股利分配理论：
股利无关理论：股利不影响公司价值。
股利相关理论：股利影响公司价值。
手中鸟理论：高股利，现在确定的股利比未来不确定的股利风险更低。
信号传递理论：放信号，高股利，放出盈利能力好的信号。
所得税差异理论：个人所得税，低股利。
代理理论：股利留在企业会被经理人乱用，均衡股利，不是越高越好，股利政策是协调股东与管理者之间代理关系的约束机制。
股利政策：
剩余股利政策：股利无关理论，公司价值与股利无关，企业有投资机会时留存收益优先满足目标资本结构的权益资本，剩余的盈余作为股利分配，
股利=净利润-投资需要资金×目标权益比重。
优点：保持目标资本结构，最佳资本结构，财务管理的目标，企业价值最大，平均资本成本最低。
目标资本结构=所有者权益÷资产，所有者权益在资产中的占比。
缺点：股利随盈利和投资机会波动，股利不稳，公司价值与股利无关，但投资者认为股利不稳是经营风险大，导致股价不稳。
适用于初创期，经营风险高的企业，降低财务风险，降低财务杠杆，所以用内部筹资，
如果要求所有者权益100%，负债为0，或因外部筹资困难，净利润优先满足所有资金需求，有剩余再发股利。
固定或稳定增长股利政策：
固定股利D，稳定增长股利D0×（1+股利增长率）=D1，公司价值与股利相关。
优点：股利稳定，股价就会稳。
缺点：股利与盈利不匹配。
适用于成长期，经营风险低，盈利稳定的企业。
固定股利支付率政策：
公司价值与股利相关，
股利支付率=股利÷净利润
=每股股利÷每股收益
=现金股利总额÷普通股净利润，
股利=净利润×股利支付率。
优点：股利与盈利匹配，多盈利多分，少盈利少分，在公司角度是一种稳定的股利政策。
缺点：股利随盈利波动大，投资者认为经营不稳，导致股价不稳，受现金流量限制，
最大分派股利能力，每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数。
适用于经营稳定的企业。
低正常股利+额外股利政策：
公司价值与股利相关，
股利=固定低股利+盈利高年份额外股利。
优点：灵活，每年根据不同情况发股利。
缺点：股利随盈利波动，投资者认为经营不稳，导致股价不稳。
适用于盈利不稳的公司，或盈利和现金流量不稳的公司。
利润分配制约因素：
法律因素：股利只能在未分配利润中支付。
资本保全：不能用实收资本股本资本公积发股利。
资本累积：提取盈余公积。
超额累积：保留很大的未分配利润不投资也不分配，会被加征额外税款。
偿债能力：债权人的债务清偿权益优先于股东。
公司因素：
现金流量：现金流量不足时，低股利，最大分派股利能力，每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数。
资产流动性：资产流动性低，固定资产比重大，经营风险高，低股利。
盈利稳定性：盈利稳定，经营风险低，高股利。
投资机会：投资机会多，低股利。
筹资因素：筹资能力差，低股利。
其他因素：初创期低股利，成长期低股利，衰退期高股利。
股东因素：
控制权：内部筹资不分散控制权，外部筹资会分散控制权，低股利。
稳定收入：股东靠股利收入生活，高股利。
避税：个人所得税，低股利。
债务契约：债权人在借款合同中加入限制股利分配条款，低股利。
通货膨胀：通货膨胀，货币贬值，公司缺钱购买价格高的资产，低股利。
股利支付形式：
现金股利：现金。
财产股利：持有的财产。
负债股利：应付股利变成应付票据应付债券。
股票股利：配股，
股票股利有影响的项目：所有者权益内部结构改变，未分配利润减少，股本增加，资本公积增加，股票数量增加，净利润不变，股数变多，每股收益下降，每股市价下降。
股票股利没影响的项目：面值1元，资本结构，股东持股比例不变，所有股东同时增加。
盈利不变，市盈率不变，发股票股利不会改变股权价值，
发股票股利前：净利润12不变，市盈率2不变=4÷2，市价4，股数6，每股收益2=12÷6，价值24不变=6×4，
发股票股利后：净利润12不变，市盈率2不变=3÷1.5，每股收益1.5=12÷8，市价3，股数8，价值24不变=8×3。
市价发行：未分配利润减少=股数×市价，股本增加=股数×面值1，资本公积增加=股数×（市价-1）。
面值发行：未分配利润减少=股数×面值1，股本增加=股数×面值1，资本公积不变。
个人股东优点：发股票股利可使股票价值相对上升，个人股东出售股票免税。
公司优点：不支付现金，现金留在公司，内部筹资，使股权更为分散，传递发展好的信号。
股利支付程序：
股利宣告日：董事会将股东大会决议公告。
股权登记日：领取股利最迟日。
除息日：当天开始无权领取股利。
股利发放日：实际支付股利。
股票分割：
拆股，分割，1变2，1变多，面值变，股价变，股数变，收益变，资本结构不变，所有者权益内部结构不变，不是股利支付方式，
股数变多，面值变小，股价变小，收益变小，降低投资门槛，促进股票流通和转让，使股权更分散，传递公司发展好的信号。
股票反分割：
股票合并，反分割，2变1，多变1，面值变，股价变，股数变，资本结构不变，所有者权益内部结构不变，不是股利支付方式，
股数变少，面值变大，股价变大，收益变大，提高投资门槛，使股票不容易流通，传递公司发展不好的信号。
股票回购：
股数变少，股价变大，收益变大，面值不变，资本结构改变，所有者权益内部结构改变。
股票回购原因：减资，公司合并，股东大会决议，股权激励，可转换债券，公司需要，现金股利替代，所有者权益变少，资产变少，改变资本结构，放信号传递股价被低估的信息，巩固控制权，
发行股票使股权更分散，回购股票使股权更集中。
股权激励：给经营者发股票。
股票期权模式：未来有买股票的权利，推动股价上涨，为行权支付现金，适用于初创期，扩张期，风险高的企业，股票期权不得转让担保还债。
限制性股票模式：不推动股价上涨，公司将股票低价或免费赠送给激励对象，目标完成，可以抛售股票获利，目标未完成，公司将收回股票，适用于成熟期的企业，解除限售前不得转让担保还债。
股票增值权模式：推动股价上涨，业绩上涨或股价上涨，可获得股票增值资本利得，激励对象不用支付现金，适用于现金流量稳定的企业。
业绩股票模式：不推动股价上涨，业绩目标完成，奖励股票，激励对象不用支付现金，适用于业绩稳定的公司。
