很多股东不理解巴菲特持续投资的意义，巴菲特只好解释说，纺织厂是当地的一个大雇主，如果工会配合的话还是能赚到一些钱，而且他认为兢兢业业的察思也能给工厂带来好运，也能为伯克希尔的多元化发展提供动力，然而他背地里警告察思：“看起来工厂要开始赔钱了，我可不想出现这种局面。”
此时察思的确在努力工作，辛劳程度不亚于B夫人，他更换了生产线和纺织面料并改进了设备，同时与工会的关系缓和了。然而这些措施都不能使纺织厂胜过竞争对手，因为每发展一步都要投入更多的资金。巴菲特由此悟出一个道理：一个好的经理人在一个糟糕的行业中也是无能为力的。
根据此段描述，说明巴菲特在持续投资纺织厂，但纺织厂只有微利，随时可能转变成亏损状况。说明选择一个好的行业与选择好的经理人经营者同等重要。也说明巴菲特对纺织厂的投资是不成功的，比起巴菲特的其他投资项目是失败的。巴菲特当初可能只看到了低价，低于内在实际价值很多，没有想到纺织行业在美国是日薄西山，是日渐没落的产业，日益面临其他发展中国家的低价竞争，日益丧失市场竞争力和市场。
1980年，巴菲特暂停了曼彻斯特的纺织厂，将新贝德福德的纺织机数量保留了2/3。即使采取了这种应急措施，纺织厂在1981年还是亏损了270万美元，十分不景气。巴菲特告诉察思：“如果你不减少开支，我就让你停工。”然而察思竟然绝处逢生，这让巴菲特十分意外。
纺织厂在1981年开始亏损。巴菲特的对策是逐步收缩关停纺织厂。
事实证明，收购内布拉斯加家具商场是相当明智的投资，在一年零三个月之后，内布拉斯加的营业额突破了伯克希尔·哈撒韦纺织厂19年来营业额的总和。10年以后，总收入更是达到2.09亿美元，纯利润高达7800万美元。
巴菲特收购内布拉斯加，一定程度上缓解了伯克希尔内部的资金流转问题。因为在80年代纺织厂已经长期亏损，巴菲特不断追加投资并不能改变其市场萧条的根本局面，伯克希尔遭遇了最艰难的发展阶段。
收购内布拉斯加家具店很成功，其盈利远超纺织厂的亏损。
1984年，察思退休，回到了缅因海岸。他为巴菲特经营纺织厂长达10年，这在行业内不算短了。他很珍惜与巴菲特共事的日子，那是一种能给他带来兴奋的感觉，同时他也希望巴菲特能够给他相应的奖励，然而巴菲特却无动于衷。察思表示不解：巴菲特到底为什么当初选择了他？在察思离开纺织厂时，巴菲特只对他说了一句话：“我记得自从我走进这家工厂的第一天起，你对我就一直很坦诚。”
巴菲特为什么选择察思？因为察思的坦诚，因为察思是优秀的经理人经营者，可惜了察思的才能浪费在了纺织行业上。如果他在其他朝阳行业，可能会有更好的发展。说明选择好的行业对个人的发展是多么重要。
察思离开后，接替他的是一个纺织学工商管理学位的经理人，名叫加利·莫里森，他向巴菲特申请资金时，巴菲特果断拒绝，因为他不想再投入资金填补这个无底洞。
1985年，巴菲特决定彻底关闭纺织厂，将所有业务都停掉，使之成为一家专门从事资本运作的现代金融企业。当时纺织厂有400多名员工，很多都是技术娴熟的葡萄牙后裔，他们在几个月前就得到了辞退他们的通知，因此提早学习了其他行业的相关技能，所以在离开纺织厂后很快就能找到工作，当然收入会减少。相比之下，纺织厂的机械设备可没有这么幸运，它们以163122美元的低价拍卖给了一帮投机商人，而这些设备在1981年购入时，价格为每台5000美元，用了4年就变成了26美元一台。
巴菲特在1985年彻底关闭纺织厂，单是机械设备的沉没成本达3000多万美元，机会成本可能至少加倍，所以对巴菲特造成了巨大损失，巴菲特不得不壮士断腕。长痛不如短痛，及时止损，承认失败及错误。
