1 解释评级系统的关键要素 Objectivity and Homogeneity客观性和同质性,客观性要求能够产生有道理的信用风险判断同质性要求可以基于用户类型,市场位置进...
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[和坚FRM2笔记]信用风险CR-4 Ratings Assignment Methodologies -
[和坚FRM2笔记]信用风险CR-1 Credit Decision1 定义信用风险并用例子解释如何产生的? 信用风险是借款人不偿还借款的概率，可能来自于： 金融债务的违约 增加的违约概率 一个高于expected exposure的超预期损...
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[和坚FRM2学习笔记]市场风险-12.short rate的演进1.解释利率期望在shape of term structure中的角色 flat yield curve 这种情况下投资者期望未来3年的1-year spot rate都是...
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[和坚FRM2学习笔记]市场风险-11.期限结构模型科学原理1.用二叉树计算期望的零息债券折现值 1.根据Period2债券的面值和前一个Period1的利率把债券折现到Period12.根据Period1债券的price和today...
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[和坚FRM2学习笔记]市场风险-10.Risk Metrics and hedging1.描述使用DV01-neutral对冲债券头寸的缺点 假设债券的收益率和对冲工具的收益率都会移动相同的basis point 但是这样的一对一关系并不存在 例题分析：ima...
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[和坚FRM2学习笔记]市场风险-9.金融学相关性模型1.解释copula公式的目的，以及copula等式的转换 correlation copula的目的是把两个未知的分布映射成已知的分布，然后根据转换的分布查找两个分布的联合...
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[和坚FRM2学习笔记]市场风险-8.统计学相关性模型1.评估金融模型的限制，金融模型校准的限制，金融模型结果的限制 金融模型的限制有： 不准确的输入，比如所有模型使用市场估值作为输入，但是资产价值有时是随机的，异常变化的 错误...
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[和坚FRM2学习笔记]市场风险-7.相关性现实特性1.描述多种经济情况对equity相关性和相关性波动率的影响 经济增长的时候相关性是最低的 经济衰退的时候相关性显著升高 相关性波动率和相关性是正相关的，但是在normal ...
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[和坚FRM2学习笔记]市场风险-5.交易账户的风险管理
1.解释VaR实施中几个要点：time horizon，time varying volatility，VaR backtesting 衡量VaR的时候，要根据风险度量的目的...
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[和坚FRM2学习笔记]市场风险-4.VaR Mapping
1.解释VaR Mapping的原则，描述mapping流程 Mapping就是把投资组合转换成风险因子来进行评估，可以减少复杂性 mapping 流程：找到组合的风险因子，...
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[和坚FRM2学习笔记]市场风险-1.估计市场风险
1.1 使用historical simulation 方法来估计VaR 找到置信点, 然后累加小于置信点的Loss 例题分析:image不能用参数法, 所以AB排除95%的...
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读书也能读到性高潮
